一、單項(xiàng)選擇題

　　1、與發(fā)行債券相比，銀行借款的籌資特點(diǎn)不包括(　)。

　　A、籌資速度快

　　B、資本成本較低

　　C、一次籌資數(shù)額大

　　D、限制條款多

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，難以像發(fā)行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)�；I資的需要。(參見教材95頁(yè))

　　【該題針對(duì)“銀行借款”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、采用銷售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量增加的是(　)。

　　A、提高收益留存率

　　B、增加非敏感資產(chǎn)

　　C、提高敏感性負(fù)債銷售百分比

　　D、提高銷售凈利率

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】對(duì)外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長(zhǎng)率×(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負(fù)債銷售百分比)+非敏感性資產(chǎn)增加額-基期銷售額×(1+銷售增長(zhǎng)率)×銷售凈利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤(rùn)留存率。(參見教材124頁(yè))

　　【該題針對(duì)“銷售百分比法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、某公司上年度資金平均占用額為5000萬(wàn)元，其中不合理的部分是200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為5%，資金周轉(zhuǎn)速度提高2%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為(　)萬(wàn)元。

　　A、3065.2

　　B、5140.8

　　C、4052

　　D、4939.2

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率)。本題中預(yù)測(cè)年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬(wàn)元)。(參見教材123頁(yè))

　　【該題針對(duì)“因素分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、下列各項(xiàng)中，在投資項(xiàng)目的投資期、營(yíng)業(yè)期、終結(jié)期都有可能出現(xiàn)的是(　)。

　　A、固定資產(chǎn)的購(gòu)置成本

　　B、營(yíng)運(yùn)資金

　　C、長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用

　　D、固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】在投資期和營(yíng)業(yè)期都有可能存在營(yíng)運(yùn)資金的墊支或前期回收，在終結(jié)期存在營(yíng)運(yùn)資金的最終回收。所以選項(xiàng)B是答案。固定資產(chǎn)的購(gòu)置成本是在投資期出現(xiàn)的，長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用在營(yíng)業(yè)期出現(xiàn)，固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入在終結(jié)期出現(xiàn)。(參見教材154、155頁(yè))

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目現(xiàn)金流量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、ABC公司投資一個(gè)項(xiàng)目，初始投資在第一年初一次投入，該項(xiàng)目預(yù)期未來4年每年的現(xiàn)金凈流量為9000元。所有現(xiàn)金流都發(fā)生在年末。資本成本率為9%。如果項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值(NPV)為3000元，那么該項(xiàng)目的初始投資額為(　)元。(P/A，9%，4)=3.2397

　　A、11253

　　B、13236

　　C、26157

　　D、29160

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁(yè))

　　【該題針對(duì)“凈現(xiàn)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、某投資者花20元錢購(gòu)買一只A股票，預(yù)計(jì)第一期股利為1.4元，以后股利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，假設(shè)投資A股票的內(nèi)部收益率為12%，那么股利增長(zhǎng)率為(　)。

　　A、4%

　　B、7%

　　C、5%

　　D、6%

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】?jī)?nèi)部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁(yè))

　　【該題針對(duì)“股票投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、在營(yíng)運(yùn)資金管理中，必須正確處理的關(guān)系是(　)。

　　A、保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系

　　B、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系

　　C、長(zhǎng)期資金和短期資金的關(guān)系

　　D、保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】在營(yíng)運(yùn)資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁(yè))

　　【該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的概念、特點(diǎn)及管理原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、關(guān)于應(yīng)收賬款成本，下列說法中不正確的是(　)。

　　A、因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

　　B、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本一般是固定成本

　　C、應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)用

　　D、應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本，所以，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材205頁(yè))

　　【該題針對(duì)“應(yīng)收賬款的功能、成本和管理目標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、某集團(tuán)公司根據(jù)幾年來的經(jīng)營(yíng)情況，確定的現(xiàn)金最低持有量為30000元，最高持有量為75000元。已知公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為(　)元。

　　A、3000

　　B、13000

　　C、43000

　　D、58000

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】根據(jù)題意可知，L=30000元，H=75000元，由于現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，所以，投資于有價(jià)證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁(yè))

　　【該題針對(duì)“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)的資金集中管理模式是(　)。

　　A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式

　　B、結(jié)算中心模式

　　C、內(nèi)部銀行模式

　　D、財(cái)務(wù)公司模式

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。(參見教材200頁(yè))

　　【該題針對(duì)“資金集中管理模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】