計(jì)算分析題

　　(本類題共4小題，每小題5分，共20分。涉及計(jì)算的，除非題目特別說明不需要列出計(jì)算過程，要求列出計(jì)算步驟。)

　　1、甲企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品需要用到的主要材料為乙材料，企業(yè)管理層在進(jìn)行預(yù)算的時(shí)候計(jì)劃在下一年度的各個(gè)季度實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)量分別為2萬件、1.5萬件、1.8萬件和1.6萬件，單位產(chǎn)品的乙材料的數(shù)量為2千克，乙材料的采購(gòu)單價(jià)為3元/千克，假設(shè)企業(yè)付賬方式為本季度的采購(gòu)支出本季度支付70%，下季度支付30%，未支付的部分在應(yīng)付賬款科目核算。另外已知上年末的應(yīng)付賬款余額為5.5萬元。(不考慮增值稅)

　　(1)編制下一年的生產(chǎn)預(yù)算。

　　生產(chǎn)預(yù)算金額單位：萬元

　　(2)預(yù)計(jì)下一年度期末的應(yīng)付賬款余額。

　　正確答案：

　　(1)

　　生產(chǎn)預(yù)算金額單位：萬元

　　(2)下一年度期末的應(yīng)付賬款余額=9.6×30%=2.88(萬元)

　　2、ABC公司為一家上市公司，適用的所得稅稅率為20%。該公司2012年有一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃(資本成本為10%)，擬定了兩個(gè)方案：

　　甲方案：需要投資50萬元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，采用直線法折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為5萬元(等于殘值變現(xiàn)凈收入)。當(dāng)年投產(chǎn)當(dāng)年完工并投入運(yùn)營(yíng)。投入運(yùn)營(yíng)后預(yù)計(jì)年銷售收入120萬元，第1年付現(xiàn)成本80萬元，以后在此基礎(chǔ)上每年都比前一年增加維修費(fèi)2萬元。

　　乙方案：需要投資80萬元，在建設(shè)期起點(diǎn)一次性投入， 當(dāng)年完工并投入運(yùn)營(yíng)， 項(xiàng)目壽命期為6年，預(yù)計(jì)凈殘值為8萬，折舊方法與甲方案相同。投入運(yùn)營(yíng)后預(yù)計(jì)每年獲利25萬元。

　　要求：

　　(1)分別計(jì)算甲乙兩方案每年的現(xiàn)金凈流量;

　　(2)分別計(jì)算甲乙兩方案的凈現(xiàn)值;

　　(3)如果甲乙兩方案為互斥方案，請(qǐng)選擇恰當(dāng)方法選優(yōu)。(計(jì)算過程資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)四舍五入取三位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　正確答案：(1)甲方案年折舊=(50-5)/5=9(萬元)

　　乙方案年折舊=(80-8)/6=12(萬元)

　　甲方案各年NCF：

　　NCF0=-50(萬元)

　　NCF1=120×(1-20%)-80×(1-20%)+9×20%=33.8(萬元)

　　NCF2=120×(1-20%)-82×(1-20%)+9×20%=32.2(萬元)

　　NCF3=120×(1-20%)-84×(1-20%)+9×20%=30.6(萬元)

　　NCF4=120×(1-20%)-86×(1-20%)+9×20%=29(萬元)

　　NCF5=120×(1-20%)-88×(1-20%)+9×20%+5=32.4(萬元)

　　乙方案各年NCF：

　　NCF0=-80(萬元)

　　NCF1~5=25+12=37(萬元)

　　NCF6=37+8=45(萬元)

　　(2)甲方案的凈現(xiàn)值=33.8×0.909+32.2×0.826+30.6×0.751+29×0.683+32.4×0.621-50=70.23(萬元)

　　乙方案的凈現(xiàn)值=37×3.791+45×0.565-80=85.69(萬元)

　　(3)兩個(gè)方案的壽命期限不同，應(yīng)該使用年金凈流量進(jìn)行決策。

　　甲方案年金凈流量=70.23/(P/A，10%，5)=70.23/3.791=18.53(萬元)

　　乙方案年金凈流量=85.69/(P/A，10%，6)=85.69/4.355=19.68(萬元)

　　由于乙方案的年金凈流量高于甲方案的年金凈流量，所以應(yīng)該采用乙方案。