答案解析

　　單項選擇題

　　1. 【答案】 C

　　【解析】

　　營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　【知識點】 營運資金的概念及特點

　　2. 【答案】 C

　　【解析】

　　營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性，企業(yè)營運資金占用形態(tài)經(jīng)常變化，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。

　　【知識點】 營運資金的概念及特點

　　3. 【答案】 A

　　【解析】

　　營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　4. 【答案】 C

　　【解析】

　　流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略三種。本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)200萬元由短期來源解決，臨時性負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，屬于激進融資策略的特點，因此選擇選項C。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　5. 【答案】 C

　　【解析】

　　激進融資策略是指短期融資不僅解決所有臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長期性資產(chǎn)的需要。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　6. 【答案】 B

　　【解析】

　　交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額，所以本題為交易性需求。

　　【知識點】 持有現(xiàn)金的動機

　　7. 【答案】 B

　　【解析】

　　持有現(xiàn)金的日機會成本i=12.6%/360=0.00035

　　最優(yōu)回歸線R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。

　　【知識點】 目標現(xiàn)金余額的確定

　　8. 【答案】 A

　　【解析】

　　現(xiàn)金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元)，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模型，如果現(xiàn)金量控制在上下限之間，可以不必進行現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，大于下限，所以不需要投資。

　　【知識點】 目標現(xiàn)金余額的確定

　　9. 【答案】 B

　　【解析】

　　在最佳現(xiàn)金持有量的情況下，C^*= =100萬元，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為 ，2TF/K=100×100=10000(萬元)，那么2TF=10000×K=10000×10%=1000(萬元)，所以2TF×K=1000×10%=100(萬元)，那么此時總成本為 =10(萬元)。或：相關(guān)總成本=交易成本+機會成本=2×機會成本=2×100/2×10%=10(萬元)。

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　10. 【答案】 D

　　【解析】

　　本題考核現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。

　　【知識點】 資金集中管理模式

　　11. 【答案】 B

　　【解析】

　　企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期;產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　12. 【答案】 B

　　【解析】

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　13. 【答案】 B

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款的機會成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(萬元)

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　14. 【答案】 D

　　【解析】

　　平均日賒銷額=5400/360=15(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日賒銷額=1200/15=80(天)，平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=80-60=20(天)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　15. 【答案】 A

　　【解析】

　　平均日銷售額=(250+220+340)/90=9(萬元)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=在外應(yīng)收賬款/平均日銷售額=500/9=55.56(天)

　　平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=55.56-30=25.56(天)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　16. 【答案】 C

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)期=360/30=12(天)，應(yīng)收賬款的機會成本=3600/360×12×(60/100)×10%=7.2(萬元)

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　17. 【答案】 A

　　【解析】

　　信用期為30天的銷售額=5×100000=500000(元)

　　信用期為45天的銷售額=5×120000=600000(元)

　　信用期為30天信用期應(yīng)計利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000(元)

　　信用期為45天信用期應(yīng)計利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000(元)

　　改變信用期間增加的機會成本=9000-5000=4000(元)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款信用政策

　　18. 【答案】 C

　　【解析】

　　收益的增加=(20-15)×12×(1-60%)=24(萬元)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款信用政策

　　19. 【答案】 A

　　【解析】

　　專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支屬于固定性訂貨費用，和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本;采購員的差旅費與訂貨次數(shù)相關(guān)，屬于變動訂貨費用;存貨占用資金應(yīng)計利息和存貨的保險費與存貨儲存數(shù)量有關(guān)，屬于變動儲存成本，均屬于決策相關(guān)成本。

　　【知識點】 存貨的成本

　　20. 【答案】 B

　　【解析】

　　經(jīng)濟訂貨批量= 最佳訂貨次數(shù)=3000÷500=6(次)

　　最佳的訂貨間隔期=360/6=60(天)

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　21. 【答案】 C

　　【解析】

　　經(jīng)濟訂貨量= ，當(dāng)每次訂貨成本變成原來的2倍，年單位儲存成本變成原來的1/2，代入公式，得到經(jīng)濟訂貨批量(新)= = =2倍原來的經(jīng)濟訂貨量=2×500=1000(件)。

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　22. 【答案】 B

　　【解析】

　　采用ABC法對存貨進行控制時應(yīng)重點控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多但品種數(shù)量較少的存貨。

　　【知識點】 存貨的控制系統(tǒng)

　　23. 【答案】 B

　　【解析】

　　利息=600×7%+300×7%×4/12=49(萬元)

　　承諾費=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5(萬元)

　　支付的利息和承諾費合計=49+1.5=50.5(萬元)。

　　【知識點】 短期借款

　　24. 【答案】 C

　　【解析】

　　企業(yè)應(yīng)支付利息=800×10%×(9/12)=60(萬元)

　　企業(yè)應(yīng)支付的承諾費=200×0.8%+800×0.8%×(3/12)=3.2(萬元)

　　企業(yè)應(yīng)支付的利息和承諾費合計=60+3.2=63.2((萬元))

　　【知識點】 短期借款

　　25. 【答案】 C

　　【解析】

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

　　【知識點】 商業(yè)信用