2018年造價(jià)工程師考試《造價(jià)管理》章節(jié)講義：第五章第一節(jié)

第五章 工程項(xiàng)目投融資

第一節(jié) 工程項(xiàng)目資金來(lái)源

　　一、項(xiàng)目資本金制度

　　項(xiàng)目資本金是指在項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額。對(duì)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目資本金是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。對(duì)于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目的資本金可以視為負(fù)債融資的信用基礎(chǔ)，項(xiàng)目資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)的回收風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，有效地控制投資規(guī)模，《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》(國(guó)發(fā)[1996]35號(hào))規(guī)定，各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括國(guó)有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照規(guī)定執(zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。外商投資項(xiàng)目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目)按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。

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　　例題：

　　1.(2014)關(guān)于項(xiàng)目資本金的說(shuō)法，正確的是( )

　　A.項(xiàng)目資本金是債務(wù)性資金

　　B.項(xiàng)目法人要承擔(dān)項(xiàng)目資本金的利息

　　C.投資者可轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資本金

　　D.投資者可抽回項(xiàng)目資本金

　　【答案】C

　　【解析】項(xiàng)目資本金是指在項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額。對(duì)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目資本金是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。對(duì)于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目的資本金可以視為負(fù)債融資的信用基礎(chǔ)，項(xiàng)目資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)的回收風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》規(guī)定，不試行資本金制度的項(xiàng)目是指()。

　　A.基本建設(shè)項(xiàng)目

　　B.技術(shù)改造項(xiàng)目

　　C.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目

　　D.公益性投資項(xiàng)目

　　【答案】D

　　[解析]《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》(國(guó)發(fā)[1996]35號(hào))規(guī)定，各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括國(guó)有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照規(guī)定執(zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。外商投資項(xiàng)目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目)按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。

　　(一)項(xiàng)目資本金的來(lái)源

　　項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本金總額的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

　　例題：

　　1.固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)，非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本總金額的()。

　　A.20%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.35%

　　【答案】A

　　【解題思路-2015】項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本金總額的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

　　2.項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用(　)作價(jià)出資。

　　A.實(shí)物

　　B.工業(yè)產(chǎn)權(quán)

　　C.專(zhuān)利技術(shù)

　　D.企業(yè)商譽(yù)

　　E.土地所有權(quán)

　　【答案】AB

　　【解題思路】項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本金總額的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

　　(二)項(xiàng)目資本金的比例

　　根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于決定調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知》(國(guó)發(fā)[2009]27號(hào))，各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例按表5.1.1中的規(guī)定執(zhí)行。

　　說(shuō)明：

　�、僮鳛橛�(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和，具體核定時(shí)以經(jīng)批準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)概算為依據(jù)。

　　②投資項(xiàng)目資本金的具體比例，由項(xiàng)目審批單位根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評(píng)估意見(jiàn)等情況，在審批可行性研究報(bào)告時(shí)核定。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，對(duì)個(gè)別情況特殊的國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，可以適當(dāng)降低資本金比例。

　�、蹖�(duì)某些投資回報(bào)率穩(wěn)定、收益可靠的基地設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，以及經(jīng)濟(jì)效益好的競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以試行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券或組建股份制公司發(fā)行股票方式籌措資本金。

　　表5.1.1項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例

序號(hào)	投資行業(yè)	項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例
1	鋼鐵、電解鋁	40%及以上
2	水泥	35%及以上
3	煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機(jī)場(chǎng)、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)、其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目	30%及以上
4	鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）	25%及以上
5	保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目、其他項(xiàng)目	20%及以上

　　為扶持不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)家主要通過(guò)在投資項(xiàng)目資本金中適當(dāng)增加國(guó)家投資的比重，在信貸資金中適當(dāng)增加政策性貸款比重以及適當(dāng)延長(zhǎng)政策性貸款的還款期等措施增強(qiáng)其投融資能力。

　　按照有關(guān)要求，外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本應(yīng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)，其注冊(cè)資本占投資總額的最低比例見(jiàn)表5.1.2。

　　表5.1.2外商投資企業(yè)注冊(cè)資本占投資總額的最低比例

序號(hào)	投資總額	注冊(cè)資本占投資總額的最低比例	附加條件
1	300萬(wàn)美元以下（含300萬(wàn)美元）	7／10
2	300萬(wàn)～1000萬(wàn)美元（含1000萬(wàn)美元）	1／2	其中投資總額420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于210萬(wàn)美元
3	1000萬(wàn)～3000萬(wàn)美元（含3000萬(wàn)美元）	2／5	其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于500萬(wàn)美元
4	3000萬(wàn)美元以上	1／3	其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于1200萬(wàn)美元

　　對(duì)一些特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)，注冊(cè)資本的特殊要求見(jiàn)表5.1.3。

　　表5.1.3特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)注冊(cè)資本最低要求

序號(hào)	行業(yè)	注冊(cè)資本最低要求
1	從事零售業(yè)務(wù)的商業(yè)中外合營(yíng)企業(yè)	不低于5000萬(wàn)元人民幣 （中西部地區(qū)不低于3000萬(wàn)元）
2	從事批發(fā)業(yè)務(wù)的中外合作企業(yè)	不低于8000萬(wàn)元人民幣 （中西部地區(qū)不低于6000萬(wàn)元）
3	外商投資（包括獨(dú)資及中外合作）舉辦投資公司	不低于3000萬(wàn)元
4	外商投資電信企業(yè)	經(jīng)營(yíng)全國(guó)的或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額為20億元人民幣；經(jīng)營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額為1000萬(wàn)元人民幣；經(jīng)營(yíng)省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額為2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額為100萬(wàn)元人民幣

　　按照我國(guó)先行規(guī)定，有些項(xiàng)目不允許國(guó)外資本控股，有些項(xiàng)目要求國(guó)有資本控股。自2012年1月30日起執(zhí)行的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2011年修訂)》中明確規(guī)定，電網(wǎng)、核電站、鐵路干線(xiàn)路網(wǎng)、民用機(jī)場(chǎng)、綜合水利樞紐等項(xiàng)目，必須由中方控股。

　　例題：

　　1.根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》，各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目必須實(shí)行資本金制度，用來(lái)計(jì)算資本金基數(shù)的總投資是指投資項(xiàng)目的()。

　　A.靜態(tài)投資與動(dòng)態(tài)投資之和B.固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和

　　C.固定資產(chǎn)總投資D.建筑安裝工程總造價(jià)

　　【答案】B

　　【解題思路】本題考核的是項(xiàng)目資本金制度，計(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和。

　　2.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，對(duì)某些投資回報(bào)率穩(wěn)定、收益可靠的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目以及經(jīng)濟(jì)效益好的競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以通過(guò)()方式籌措資本金。

　　A.銀行貸款B.國(guó)外借款

　　C.可轉(zhuǎn)換債券D.融資租賃

　　【答案】C

　　【解題思路】根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，對(duì)某些投資回報(bào)率穩(wěn)定、收益可靠的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，以及經(jīng)濟(jì)效益好的競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以試行通過(guò)可轉(zhuǎn)換債券或組建股份制公司發(fā)行股票方式籌措資本金。

　　3.按照我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，外商投資企業(yè)總額1200萬(wàn)美元，注冊(cè)資本最低要求是不得低于()。

　　A.420萬(wàn)美元B.500萬(wàn)美元

　　C.400萬(wàn)美元D.480萬(wàn)美元

　　【答案】B

　　解題思路：

　　外商投資企業(yè)注冊(cè)資本占投資總額的最低比例

序號(hào)	投資總額	注冊(cè)資本占投資總額的最低比例	附加條件
1	300萬(wàn)美元以下（含300萬(wàn)美元）	7／10
2	300萬(wàn)～1000萬(wàn)美元（含1000萬(wàn)美元）	1／2	其中投資總額420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于210萬(wàn)美元
3	1000萬(wàn)～3000萬(wàn)美元（含3000萬(wàn)美元）	2／5	其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于500萬(wàn)美元
4	3000萬(wàn)美元以上	1／3	其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資金不低于1200萬(wàn)美元

　　(三)項(xiàng)目資本金的管理

　　投資項(xiàng)目的資本金一次認(rèn)繳，并根據(jù)批準(zhǔn)的建設(shè)進(jìn)度按比例逐年到位。

　　投資項(xiàng)目在可行性研究報(bào)告中要就資本金籌措情況作出詳細(xì)說(shuō)明，包括出資方、出資方式、資本金來(lái)源及數(shù)額、資本金認(rèn)繳進(jìn)度等有關(guān)內(nèi)容。上報(bào)可行性研究報(bào)告時(shí)須附有各出資方承諾出資的文件，以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資的，還須附有資產(chǎn)評(píng)估證明等有關(guān)材料。

　　主要使用商業(yè)銀行貸款的投資項(xiàng)目，投資者應(yīng)將資本金按分年應(yīng)到位數(shù)量存入其主要貸款銀行;主要使用國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款的投資項(xiàng)目，應(yīng)將資本金存入國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行指定的銀行。投資項(xiàng)目資本金只能用于項(xiàng)目建設(shè)，不得挪作它用，更不得抽回。有關(guān)銀行承諾貸款后，要根據(jù)投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和資本金到位情況分年發(fā)放貸款。

　　有關(guān)部門(mén)要按照國(guó)家規(guī)定對(duì)投資項(xiàng)目資本金到位和使用情況進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)資本金未按照規(guī)定進(jìn)度和數(shù)額到位的投資項(xiàng)目，投資管理部門(mén)不發(fā)給投資許可證，金融部門(mén)不予貸款。對(duì)將已存入銀行的資本金挪作它用的，在投資者未按規(guī)定予以糾正之前，銀行要停止對(duì)該項(xiàng)目撥付貸款。

　　對(duì)資本金來(lái)源不符合有關(guān)規(guī)定，弄虛作假，以及抽逃資本金的，要根據(jù)情節(jié)輕重，對(duì)有關(guān)責(zé)任者處以行政處分或經(jīng)濟(jì)處罰，必要時(shí)停緩建有關(guān)項(xiàng)目。

　　凡資本金不落實(shí)的投資項(xiàng)目，一律不得開(kāi)工建設(shè)。

　　例題：

　　下列關(guān)于項(xiàng)目資本金的管理的說(shuō)法正確的是()。

　　A.投資項(xiàng)目的資本金一次認(rèn)繳，并根據(jù)批準(zhǔn)的建設(shè)進(jìn)度按比例逐年到位

　　B.以土地使用權(quán)作價(jià)出資的，還須附有投資單位證明等有關(guān)材料

　　C.使用國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款的投資項(xiàng)目，應(yīng)將資本金存入國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行指定的銀行

　　D.只要資本金來(lái)源不符合有關(guān)規(guī)定，停緩建有關(guān)項(xiàng)目

　　E.有關(guān)部門(mén)要按照國(guó)家規(guī)定對(duì)投資項(xiàng)目資本金到位和使用情況進(jìn)行監(jiān)督

　　【答案】ACE

　　【解析】略