2019造價(jià)工程師《案例分析》基礎(chǔ)考點(diǎn)：不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析

　　不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析

　　【基本知識(shí)點(diǎn)一】不確定性分析

　　常用的不確定性分析方法有盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析。(教材涉及例題：第一章：案例八、九。)

　　一、 盈虧平衡分析

　　這種方法的作用是找出投資項(xiàng)目的盈虧臨界點(diǎn)，以判斷不確定因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及投資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)(BEP)的表達(dá)形式：

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　　【案例八】

　　背景：

　　某新建項(xiàng)目正常年份的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為100萬(wàn)件某產(chǎn)品，年固定成本為580萬(wàn)元，每件產(chǎn)品銷售價(jià)預(yù)計(jì)60元，銷售稅金及附加稅率為6%，單位產(chǎn)品的可變成本估算額40元。

　　問(wèn)題：

　　1.對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盈虧平衡分析，計(jì)算項(xiàng)目的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)。

　　2.在市場(chǎng)銷售良好情況下，正常生產(chǎn)年份的最大可能盈利額多少?

　　3.在市場(chǎng)銷售不良情況下，企業(yè)欲保證年利潤(rùn)120萬(wàn)元的年產(chǎn)量應(yīng)為多少?

　　4.在市場(chǎng)銷售不良情況下，企業(yè)將產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格由60元降低10%銷售，則欲保證年利潤(rùn)60萬(wàn)元的年產(chǎn)量應(yīng)為多少?

　　5.從盈虧平衡分析角度，判斷該項(xiàng)目的可行性。

　　分析要點(diǎn)：

　　在建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，所研究的問(wèn)題都是發(fā)生于未來(lái)，所引用的數(shù)據(jù)也都來(lái)源于預(yù)測(cè)和估計(jì)，從而使經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不可避免地帶有不確定性。因此，對(duì)于大中型建設(shè)項(xiàng)目除進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)外，一般還需進(jìn)行不確定性分析。盈虧平衡分析是項(xiàng)目不確定性分析中常用的一種方法。

　　盈虧平衡分析的基本公式：

　　產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/[產(chǎn)品單價(jià)(1-銷售稅及附加稅率)-單位產(chǎn)品可變成本]

　　單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=[固定成本+設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×可變成本]/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力(1-銷售稅及附加稅率)

　　答案:

　　問(wèn)題1：

　　解：項(xiàng)目產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算如下：

　　產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=580/[60(1-6%)-40]=35.37(萬(wàn)件)

　　單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=[580+100×40]/[100×(1-6%)]=48.72(元/件)

　　問(wèn)題2：

　　解：在市場(chǎng)銷售良好情況下，正常年份最大可能盈利額為：

　　最大可能盈利額R=正常年份總收益額-正常年份總成本

　　R=設(shè)計(jì)能力×[單價(jià)×(1-銷售稅金及附加稅率)]-(固定成本+設(shè)計(jì)能力×單位可變成本)=100×60×(1-6%)-(580+100×40)=1060(萬(wàn)元)

　　問(wèn)題3：

　　解：在市場(chǎng)銷售不良情況下，每年欲獲120萬(wàn)元利潤(rùn)的最低年產(chǎn)量為：

　　產(chǎn)量=(利潤(rùn)+固定成本)/[產(chǎn)品單價(jià)(1-銷售稅及附加稅率)-單位產(chǎn)品可變成本]

　　=(120+580)/[60×(1-6%)-40]=42.68(萬(wàn)件)

　　問(wèn)題4：

　　解：在市場(chǎng)銷售不良情況下，為了促銷，產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格由60元降低10%時(shí)，還要維持每年60萬(wàn)元利潤(rùn)額的年產(chǎn)量應(yīng)為：

　　產(chǎn)量=(60+580)/[54(1-6%)-40]

　　=59.48(萬(wàn)件)

　　問(wèn)題5：

　　解：根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果分析如下：

　　1.本項(xiàng)目產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)35.37萬(wàn)件，而項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為100萬(wàn)件，遠(yuǎn)大于盈虧平衡產(chǎn)量，可見(jiàn)，項(xiàng)目盈虧平衡產(chǎn)量?jī)H為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力35.37%，所以，該項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

　　2.本項(xiàng)目單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)48.72元/件，而項(xiàng)目預(yù)測(cè)單價(jià)為60元/件，高于盈虧平衡的單價(jià)。在市場(chǎng)銷售不良情況下，為了促銷，產(chǎn)品價(jià)格降低在18.8%以內(nèi)，仍可保本。

　　3.在不利的情況下，單位產(chǎn)品價(jià)格即使壓低10%，只要年產(chǎn)量和年銷售量達(dá)到設(shè)計(jì)能力的59.48%，每年仍能盈利60萬(wàn)元，所以，該項(xiàng)目獲利的機(jī)會(huì)大。

　　綜上所述，從盈虧平衡分析角度判斷該項(xiàng)目可行。