造價工程師考試《案例分析》練習題及答案（8）

　　某項目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期擬定為15年。項目建設(shè)投資10000萬元，其中固定資產(chǎn)費用8900萬元(含可抵扣的固定資產(chǎn)進項稅910萬元)，無形資產(chǎn)費用800萬元，其他資產(chǎn)費用300萬元。建設(shè)投資在建設(shè)期第1年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入。生產(chǎn)期第1年需要流動資金600萬元，達產(chǎn)年份需要850萬元，流動資金在各年年初投入。建設(shè)期各年建設(shè)投資的35%由資本金投入，其余由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利率為7%，每年計息一次。建設(shè)期內(nèi)不支付利息，自投產(chǎn)后4年內(nèi)采取等額還本，利息照付方式償還貸款。流動資金的30%來自資本金;70%來自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計息一次，生產(chǎn)期不償還流動資金借款。

　　本項目固定資產(chǎn)折舊年限為15年，按年限平均法計提折舊，殘值為0。無形資產(chǎn)在10年內(nèi)平均攤銷，其他資產(chǎn)在5年內(nèi)平均攤銷。

　　項目投產(chǎn)第1年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第2年起各年均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。達產(chǎn)年銷售收入為15000萬元，經(jīng)營成本為4500萬元，其中3600萬元為原材料、輔助材料和燃料動力等可變成本。

　　上述收入、成本數(shù)據(jù)均為含稅價格。本項目適用的增值稅率為17%，營業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計算，企業(yè)所得稅稅率為25%，建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)。

　　【問題】

　　1.計算項目的建設(shè)期利息。

　　2.計算項目的總投資(含全部流動資金)。

　　3.計算項目第5年的償債備付率，并據(jù)此來判斷項目當年的償債能力。

　　(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))正確答案:

　　問題1：

　　建設(shè)期第1年銀行貸款=10000×40%×(1-35%)=2600(萬元)

　　建設(shè)期第1年利息：2600×0.5×7%=91(萬元)

　　建設(shè)期第2年銀行貸款=10000×60%×(1-35%)=3900(萬元)

　　建設(shè)期第2年利息=(2600+91+3900×0.5)×7%=324.87(萬元)

　　因此，建設(shè)期利息=91+324.87=415.87(萬元)

　　問題2：

　　項目的總投資=10000+415.87+850=11265.87(萬元)

　　問題3：

　　固定資產(chǎn)原值=8900+415.87-910=8405.87(萬元)

　　年折舊額=8405.87/15=560.39(萬元)

　　無形資產(chǎn)攤銷=800/10=80.00(萬元)

　　其他資產(chǎn)攤銷=300/5=60.00(萬元)

　　計算期第5年的不含稅銷售收入=15000/(1+17%)=12820.51(萬元)

　　計算期第5年的不含稅經(jīng)營成本=(4500-3600)+3600/(1+17%)=3976.92(萬元)

　　計算期第3年應納增值稅=(12820.51×70%×17%)-(3600×70%×17%)/(1+17%)-910=249.49(萬元)

　　計算期第5年應納增值稅=(12820.51×17%)-(3600×17%)/(1+17%)=1656.41(萬元)

　　計算期第5年應納營業(yè)稅金及附加=1656.41×12%=198.77(萬元)

　　計算期第5年息稅前利潤

　　=12820.51-3976.92-560.39-80-60-198.77=7944.43(萬元)

　　計算期第5年調(diào)整所得稅=7944.43×25%=1986.11(萬元)

　　計算期第5年應還的建設(shè)投資本金=[10000×(1-35%)+415.87]/4=1728.97(萬元)

　　計算期第5年應還的建設(shè)投資利息=[10000×(1-35%)+415.87]×2/4×7%=242.06(萬元)

　　計算期第5年應還的流動資金利息=850×70%×6%=35.7(萬元)

　　計算期第5年應還本付息額=1728.97+242.06+35.7=2006.73(萬元)

　　計算期第5年的償債備付率=(7994.43+560.39+80+60-1986.11)/2006.73=3.32(萬元)

　　因此，項目當年具有償債能力。