中級審計師考試《審計專業(yè)相關(guān)知識》重點測試題（11）_第2頁

　　甲公司持有A、B、C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%、30%和20%，其中β系數(shù)分別為2.0、1.0和0.5。市場報酬率15%，無風(fēng)險報酬率為10%。

　　6 甲公司投資組合的β系數(shù)為()。

　　A.1.17

　　B.1.16

　　C.1.4

　　D.1.6

　　[正確答案]C

　　試題解析:

　　[大綱要求]掌握

　　[真題解析]本題考查重點是對“投資組合貝塔系數(shù)的計算”的掌握。投資中不可分散風(fēng)險通常用貝塔系數(shù)(盧系數(shù))來測量。投資組合貝塔系數(shù)的計算公式為： 。式中，βp——投資組合的貝塔系數(shù);βi——投資組合中第i種證券的貝塔系數(shù);ωi——投資組合中第i種證券所占的比重。本題中，甲公司投資組合的β系數(shù)=0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5=1.4。因此，本題的正確答案為C。

　　7 甲公司投資組合的風(fēng)險報酬率為()。

　　A.10%

　　B.7%

　　C.5%

　　D.2.5%

　　[正確答案]B

　　試題解析:

　　[大綱要求]掌握

　　[真題解析]本題考查重點是對“投資組合風(fēng)險報酬率的計算”的掌握。投資組合的風(fēng)險報酬率是投資者因承擔(dān)不可分散風(fēng)險而要求的額外的報酬率。它的計算公式為：Rp=βp(Rm-RF)。式中，Rp——投資組合的風(fēng)險報酬率;βp——投資組合的貝塔系數(shù);Rm——證券市場平均報酬率。本題中，甲公司投資組合的風(fēng)險報酬率=(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=7%。因此，本題的正確答案為B。

　　8 甲公司投資組合的必要投資報酬率為()。

　　A.7%

　　B.10%

　　C.17%

　　D.22%

　　[正確答案]C

　　試題解析:

　　[大綱要求]掌握

　　[真題解析]本題考查重點是對“投資組合必要投資報酬率的計算”的掌握。投資組合的必要報酬率是指投資要求的最低報酬率。在無通貨膨脹狀況下，必要報酬率等于貨幣時間價值加上投資風(fēng)險報酬率。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，投資組合的必要報酬率Kp的計算公式為：Kp=RF+βp(RM-RF)。本題中，甲公司投資組合的必要投資報酬率=10%+(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=17%。因此，本題的正確答案為C。

　　9 下列選項中，說法正確的是()。

　　A.A股票的必要報酬率為20%

　　B.B股票的必要報酬率為15%

　　C.C股票的必要報酬率為12.5%

　　D.B股票的必要報酬率為20%

　　[正確答案]A,B,C,

　　試題解析:

　　[大綱要求]掌握

　　[真題解析]本題考查重點是對“必要報酬率的計算”的掌握。必要報酬率的計算公式為：KP=RF+βp(RM-RF)。本題中，A股票的必要報酬率=10%+2.0×(15%-10%)=20%;B股票的必要報酬率=10%+1.5×(15%-10%)=15%;C股票的必要報酬率=10%+0.5×(15%-10%)=12.5%。因此，本題的正確答案為ABC。

　　10 下列選項中，說法正確的是()。

　　A.A股票的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場平均風(fēng)險

　　B.B股票的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場平均風(fēng)險

　　C.C股票的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場平均風(fēng)險

　　D.B股票的系統(tǒng)風(fēng)險小于市場平均風(fēng)險

　　[正確答案]A

　　試題解析:

　　[大綱要求]掌握

　　[真題解析]本題考查重點是對“不可分散風(fēng)險與貝塔系數(shù)的關(guān)系”的掌握。不可分散風(fēng)險通常用貝塔系數(shù)(β系數(shù))來測量。整個證券市場的β系數(shù)為1。如果某種證券的β系數(shù)大于1，則表示該證券的風(fēng)險程度高于整個證券市場;如果β系數(shù)小于1，則表示該證券的風(fēng)險程度低于整個證券市場;如果β系數(shù)等于1，則表示該證券的風(fēng)險程度與整個證券市場相同。本題中，A股票的β系數(shù)為2.0>1，所以A股票的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場平均風(fēng)險;B股票的β系數(shù)為1.0=1，所以B股票的系統(tǒng)風(fēng)險等于市場平均風(fēng)險;C股票的β系數(shù)為0.5<1，所以C股票的系統(tǒng)風(fēng)險小于市場平均風(fēng)險。因此，本題的正確答案為A。