一、單選題

　　1.中長(zhǎng)期利率期貨主要是( )。

　　A.外匯期貨

　　B.股指期貨

　　C.國(guó)債期貨

　　D.商品期貨

　　2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平( )。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.不變

　　D.無(wú)規(guī)律

　　3.通過影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平，短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響的是( )。

　　A.財(cái)政政策

　　B.貨幣政策

　　C.利率政

　　D.匯率政策

　　4.下列可以用于尋找最便宜可交割債券(CTD)的方法是( )。

　　A.計(jì)算隱含回購(gòu)利率

　　B.計(jì)算全價(jià)

　　C.計(jì)算市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)

　　D.計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格

　　5.某國(guó)債可作為中金所10年期國(guó)債期貨可交割債券，其息票率為3.5%，則其轉(zhuǎn)換因子( )。

　　A.大于1

　　B小于1

　　C.等于1

　　D.不確定

　　6.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指( )。

　　A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率

　　B.固定利率換固定利率

　　C.固定利率換浮動(dòng)利率

　　D遠(yuǎn)期利率換近期利率

　　二、多選題

　　1.下列關(guān)于國(guó)債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是( )。

　　A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)值

　　B.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值除以其轉(zhuǎn)換因子

　　C.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)÷期貨合約價(jià)格波動(dòng)x轉(zhuǎn)換因子

　　D.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值÷(CTD價(jià)格×期貨合約面值÷100)×CTD轉(zhuǎn)換因子

　　2.運(yùn)用利率期貨進(jìn)行空頭套期保值，主要是擔(dān)心( )。

　　A.債券價(jià)格會(huì)下跌

　　B.債券價(jià)格會(huì)上升

　　C.市場(chǎng)利率會(huì)上升

　　D.市場(chǎng)利率會(huì)下跌

　　3.下列關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說法，正確的是( )。

　　A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化0.1%引起的債券價(jià)格的變動(dòng)值

　　B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化1%引起的債券價(jià)格的變動(dòng)值

　　C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化0.01%引起的債券價(jià)格的變動(dòng)值

　　D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格的變動(dòng)值

　　4.影響國(guó)債期貨理論價(jià)格的因素有( )等。

　　A.轉(zhuǎn)換因子

　　B.國(guó)債價(jià)格波動(dòng)率

　　C.現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.可交割國(guó)債持有成本

　　5.下列利率期貨合約，采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有( )。

　　A.CME3個(gè)月歐洲美元期貨

　　B.CME3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨

　　C.CBOT5年期國(guó)債期貨

　　D.CBOT10年期國(guó)債期貨

　　三、判斷題

　　1.預(yù)期市場(chǎng)利率下降，適宜采用多頭策略，買人國(guó)債期貨合約。( )

　　2.中金所目前上市的國(guó)債期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種。( )

　　3.以浮動(dòng)利率計(jì)息的資金貸出方，擔(dān)心利率下降，貸款收益減少，適合利用國(guó)債期貨進(jìn)行買入套期保值。( )

　　四、綜合題

　　1.TFl509期貨價(jià)格為97.525，若對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債價(jià)格為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TFl509合約交割日，該國(guó)債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TFl509的理論價(jià)格為( )元。

　　A.1.0167×(99. 640+1.5481-1.5085)

　　B.1/1.0167 (99.640+1.5481)

　　C.1/1.0167 (99. 640+1.5481-1.5085)

　　D.1.0167×(99.640—1.5085)

　　2.甲、乙雙方達(dá)成名義本金2 500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，甲方每年支付固定利率8.29%，每半年支付一次利息，乙方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7.35%，則6個(gè)月后甲方比乙方( )。(1bps=0.01%)

　　A.多支付20.725美元

　　B.少支付20.725美元

　　C.少支付8萬(wàn)美元

　　D.多支付8萬(wàn)美元