二、多選

　　1.期貨合約的主要條款包括(　)等。

　　A.價格

　　B.最小變動價位

　　C.交易單位

　　D.合約名稱

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』期貨合約的主要條款包括：(1)合約名稱;(2)交易單位/合約價值;(3)報價單位;(4)最小變動價位;(5)每日價格最大波動限制;(6)合約交割月份;(7)交易時間;(8)最后交易日;(9)交割日期、等級、地點、方式;(10)交易手續(xù)費和交易代碼。除了上述條款，期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。

　　2.期貨合約最小變動價位的確定，一般取決于(　)。

　　A.該合約標的商品的交割等級

　　B.該合約標的商品的種類

　　C.該合約標的商品的性質

　　D.該合約標的商品的市場價格波動情況

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。

　　3.在確定商品期貨合約交易單位的大小時應考慮的因素包括(　)。

　　A.標的物的市場規(guī)模

　　B.套期保值者的保值需求

　　C.商品的現(xiàn)貨交易習慣

　　D.交易者的資金規(guī)模

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構，以及該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素。

　　4.交易所會員、客戶可以使用(　)等有價證券充抵保證金進行期貨交易。

　　A.標準倉單

　　B.國債

　　C.股票

　　D.承兌匯票

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』在我國，期貨交易者交納的保證金可以是資金，也可以是價值穩(wěn)定、流動性強的標準倉單或者國債等有價證券。

　　5.現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風險保障體系，其中包括(　)。

　　A.漲跌停板制度

　　B.每日無負債結算制度

　　C.強行平倉制度

　　D.大戶報告制度

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』為了維護期貨交易的“三公”原則與期貨市場的高效運行，對期貨市場實施有效的風險管理，期貨交易所制定了相關制度與規(guī)則。重點有保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強行平倉制度、信息披露制度等基本制度。

　　6.單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現(xiàn)(　)的情況。

　　A.一有賣出申報就成交，但未打開漲停板價位

　　B.一有買入申報就成交，但未打開跌停板價位

　　C.只有跌停板價位的賣出申報，沒有跌停板價位的買入申報

　　D.只有漲停板價位的買入申報，沒有漲停板價位的賣出申報

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交但未打開停板價位的情況。

　　7.關于當日無負債結算制度的描述正確的有(　)。

　　A.當交易發(fā)生虧損，進而導致保證金賬戶資金不足時，則要求必須在結算機構規(guī)定的時間內向賬戶中追加保證金

　　B.當日無負債結算制度的實施為及時調整賬戶資金、控制風險提供了依據(jù)

　　C.在對交易盈虧進行結算時，不僅對平倉頭寸的盈虧進行結算，而且對未平倉合約產(chǎn)生的浮動盈虧也進行結算

　　D.期貨交易所會員(客戶)的保證金不足時，會被要求及時追加保證金或者自行平倉;否則，其合約將會被強行平倉。

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』本題考查當日無負債結算制度。

　　8.關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有(　)。

　　A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險

　　B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

　　C.交易所調整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

　　D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』持倉限額制度，是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。B：各交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制。C:交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

　　9.按照大戶報告制度，當持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時(　)。

　　A.客戶直接向交易所報告

　　B.客戶通過期貨公司會員向交易所報告

　　C.會員向結算機構報告

　　D.會員向交易所報告

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』按照大戶報告制度，當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

　　10.強行平倉制度規(guī)定，當出現(xiàn)(　)的情況時，交易所要實行強行平倉。

　　A.會員結算準備金余額為最低風險標準

　　B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉

　　C.交易所交易委員會認為該會員具有交易風險

　　D.會員持倉已經(jīng)超出持倉限額

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』強行平倉分為兩種情況：第一，因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。第二，因會員(客戶)違反持倉限額制度而實行強行平倉。

　　11.在我國，客戶在期貨公司開戶時，須簽字的文件包括(　)等。

　　A.《期貨交易風險說明書》

　　B.《期貨經(jīng)紀合同》

　　C.《繳納保證金說明書》

　　D.《收益承諾書》

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供期貨交易風險說明書，個人客戶應在仔細閱讀并理解后，在該期貨交易風險說明書上簽字;單位客戶應在仔細閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權他人在該期貨交易風險說明書上簽字并加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶開戶申請時，雙方必須簽署期貨經(jīng)紀合同。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法人代表或授權他人在該合同上簽字并加蓋公章。

　　12.下列關于限價指令說法正確的有(　)。

　　A.必須按限定價格或更好的價格成交

　　B.下達指令時，客戶必須指定具體價位

　　C.成交速度快

　　D.可以有效鎖定利潤

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。下達限價指令時，客戶必須指明具體的價位。它的特點是可以按客戶的預期價格成交，但成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。

　　13.某客戶下達了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為(　)元/噸。

　　A.11625

　　B.11635

　　C.11620

　　D.11630

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。對于賣出交易來說，價格越高越好，因而只能以11630元/噸或者更高的價格(如11635元/噸)成交。

　　14.期貨交易過程中，靈活運用止損指令可以起到(　)的作用。

　　A.避免損失

　　B.限制損失

　　C.減少利潤

　　D.滾動利潤

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』止損指令是實現(xiàn)限制損失、滾動利潤原則的有力工具。

　　15.客戶可以通過(　)向期貨經(jīng)紀公司下達交易指令。

　　A.書面下單

　　B.電話下單

　　C.網(wǎng)絡下單

　　D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。