1.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為(　)。

　　A.交易傭金

　　B.協(xié)定價格

　　C.期權費

　　D.保證金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』期權費是期權買方為獲得按約定價格購買或出售標的資產的權利而支付給賣方的費用。

　　2.期權合約所規(guī)定的期權買方在行使權利時遵循的價格是(　)。

　　A.現貨價格

　　B.期權價格

　　C.執(zhí)行價格

　　D.市場價格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』執(zhí)行價格也稱為履約價格、行權價格，是期權合約中約定的、買方行使權力時購買或出售標的資產的價格。

　　3.以下關于期權特點的說法不正確的是(　)。

　　A.交易的對象是抽象的商品——執(zhí)行或放棄合約的權利

　　B.期權合約不存在交易對手風險

　　C.期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等

　　D.期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱

　　『正確答案』B

　　『答案解析』B錯，因為期權有買方，有賣方。

　　4.(　)的買方在期權到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權。

　　A.看漲期權

　　B.美式期權

　　C.看跌期權

　　D.歐式期權

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查期權及其基本要素。美式期權的買方在期權到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權。

　　5.通常情況下，賣出看漲期權者的收益(　)。(不計交易費用)

　　A.最大為權利金

　　B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

　　C.隨著標的物價格的下跌而增加

　　D.隨著標的物價格的上漲而增加

　　『正確答案』A

　　『答案解析』賣出看漲期權的損益如下：當標的物市場價格小于等于執(zhí)行價格時，看漲期權買方不行使期權，賣方最大收益為權利金;隨著標的物市場價格的下跌，看漲期權的市場價格下跌，賣方也可在期權價格下跌時買入期權平倉，獲取價差收益;當標的物的市場價格高于執(zhí)行價格，看漲期權的買方執(zhí)行期權時，賣方必須履約，以執(zhí)行價格將標的物賣給買方。

　　6.在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是(　)。

　　A.期權多頭方

　　B.期權空頭方

　　C.期權多頭方和期權空頭方

　　D.都不用支付

　　『正確答案』B

　　『答案解析』由于買方的最大風險僅限于已經支付的期權費，所以無需繳納保證金;而賣方可能損失巨大，所以必須繳納保證金作為履約擔保。

　　7.在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是(　)。

　　A.期權費

　　B.無窮大

　　C.零

　　D.標的資產的市場價格

　　『正確答案』A

　　『答案解析』買入看漲期權最大的損失是期權費，理論上收益則是無限大。

　　8.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在(　)行使自己的權利。

　　A.到期日

　　B.到期日前任何一個交易日

　　C.到期日前一個月

　　D.到期日后某一交易日

　　『正確答案』A

　　『答案解析』歐式期權只能在期權到期日行權。美式期權則可以在持有期任何一天行權。

　　9.看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方(　)一定數量的標的物。

　　A.賣出

　　B.先買入后賣出

　　C.買入

　　D.先賣出后買入

　　『正確答案』A

　　『答案解析』按照買方行權方向的不同，可以將期權分為看漲期權和看跌期權�？吹�期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的期權費后，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利。

　　10.以下關于場內期權和場外期權的說法，正確的是(　)。

　　A.場外期權較場內期權流動性好

　　B.場內期權被稱為期貨期權

　　C.場外期權被稱為現貨期權

　　D.場外期權合約可以是非標準化合約

　　『正確答案』D

　　『答案解析』交易所期權合約時標準化的，場外期權合約可以是非標準化的。

　　11.美式期權的期權費比歐式期權的期權費(　)。

　　A.低

　　B.高

　　C.費用相等

　　D.不確定

　　『正確答案』B

　　『答案解析』由于美式期權的行權機會多于歐式期權，所以通常情況下，其他條件形同的美式期權價格高于歐式期權的價格。

　　12.期權價格由(　)組成。

　　A.執(zhí)行價格和標的物市場價格

　　B.內涵價值和標的物市場價格

　　C.內涵價值和時間價值

　　D.標的物市場價格和時間價值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』期權價格由內涵價值和時間價值組成。