參考答案及解析：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票指數(shù)。2010年4月16日，我國(guó)第一個(gè)股指期貨——滬深300指數(shù)期貨在上海中國(guó)金融期貨交易所上市交易。

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期貨。股指期貨即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也稱為股價(jià)指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期貨。指數(shù)期貨沒(méi)有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合;合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股指期貨的應(yīng)用。股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價(jià)格聯(lián)系。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨是中國(guó)金融期貨交易所推出的第一份金融期貨合約。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，意味著合約交易報(bào)價(jià)的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍，每張合約的最小變動(dòng)值為0.2×300元，即60元。

　　7、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查最佳套期保值比率與β系數(shù)。對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性高，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期貨賣出套期保值。進(jìn)行賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。

　　10、

　　【正確答案】 B

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查期價(jià)高估與正向套利。當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過(guò)賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為正向套利。

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查交易成本與無(wú)套利區(qū)間。無(wú)套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界。

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股指期貨跨期套利。實(shí)際價(jià)差為200點(diǎn)，價(jià)差明顯高于100點(diǎn)的水平，此時(shí)可通過(guò)買入價(jià)格低估合約，同時(shí)賣出價(jià)格高估合約的做法進(jìn)行套利，以獲取穩(wěn)定利潤(rùn)。

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票期權(quán)。2015年2月9日，上海證券交易所上證50ETF期權(quán)正式在市場(chǎng)上掛牌交易。

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票期權(quán)。上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的最后交易日是到期月份的第四個(gè)星期三(遇法定節(jié)假日順延)。

　　16、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查ETF與ETF期權(quán)。上證50ETF期權(quán)屬于窄基股票組合，因而其期權(quán)可看做股票期權(quán)。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股指期權(quán)。我國(guó)滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易的最小變動(dòng)價(jià)位是0.1點(diǎn)。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股指期貨期權(quán)。CME　E-Mini標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨期權(quán)合約的行權(quán)方式是美式期權(quán)。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查股票指數(shù)。在編制股票指數(shù)時(shí)，通常采用的計(jì)算方法包括三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。

　　2、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查股指期貨的應(yīng)用。與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的投機(jī)相比，在股指期貨市場(chǎng)投機(jī)所需資金量少，操作便利，而且由于期貨投資的杠桿效應(yīng)，這種投機(jī)具有成倍放大收益的作用

　　3、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份合約。如果當(dāng)前時(shí)間是2015年1月13日，那么期貨市場(chǎng)上同時(shí)有以下4個(gè)合約在交易：IF1501、IF1502、IF1503、IF1506。

　　4、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 本題考查股指期貨合約的理論價(jià)格。只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。

　　5、

　　【正確答案】 ABD

　　6、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 本題考查股票期權(quán)。上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的為大盤藍(lán)籌股或ETF。

　　7、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 本題考查股指期權(quán)。CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)合約的行權(quán)方式是歐式期權(quán)，通常只能在終止前的最后一個(gè)交易日?qǐng)?zhí)行。