三、判斷題

　　1、投資者可以利用利率期貨管理和對(duì)沖利率變動(dòng)引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　2、3個(gè)月歐洲美元期貨是基于短期利率的代表性利率期貨。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　3、短期利率期貨主要是國(guó)債期貨。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　4、3個(gè)月歐洲美元期貨采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　5、緊縮性的財(cái)政政策，使市場(chǎng)利率將下降。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　6、市場(chǎng)利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向相反。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　7、2013年9月6日，國(guó)內(nèi)推出5年期國(guó)債期貨交易。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　8、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債期貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　9、國(guó)債期現(xiàn)套利是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入(或賣出)現(xiàn)貨國(guó)債并賣出(或買入)國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　10、一般情況下，期限長(zhǎng)的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度要小于期限短的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　11、國(guó)債期貨套期保值分為買入套期保值、賣出套期保值兩類。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　12、一筆期限為n年的投資，如果在投資期限內(nèi)有現(xiàn)金流流入，則久期大于n年。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　13、基點(diǎn)價(jià)值，是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)(0.01個(gè)百分點(diǎn))引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　14、在遠(yuǎn)期利率協(xié)議下，如果參照利率超過合同的協(xié)議利率，那么賣方就要支付給買方一筆結(jié)算金。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　15、買賣雙方簽訂了利率上限期權(quán)，在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于利率上限的差額部分。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　四、綜合題

　　1、3月15日，國(guó)內(nèi)某企業(yè)A根據(jù)投資項(xiàng)目進(jìn)度，預(yù)計(jì)將在6個(gè)月后向銀行貸款人民幣1000萬(wàn)元，貸款期為半年，但擔(dān)心6個(gè)月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個(gè)月后企業(yè)A按年利率6.2%(—年計(jì)兩次復(fù)利)向銀行貸入半年1 000萬(wàn)元貸款。

　　<1> 、假設(shè)9月15日遠(yuǎn)期利率協(xié)議到期時(shí)，市場(chǎng)實(shí)際半年期貸款利率為6.48%，這時(shí)(　)。

　　A、企業(yè)盈利1.4萬(wàn)元

　　B、企業(yè)盈利1萬(wàn)元

　　C、銀行盈利1.4萬(wàn)元

　　D、銀行盈利1萬(wàn)元

　　<2> 、假設(shè)9月15日遠(yuǎn)期利率協(xié)議到期時(shí)，市場(chǎng)實(shí)際半年期貸款利率為6%，這時(shí)(　)。

　　A、銀行盈利1萬(wàn)元

　　B、企業(yè)盈利1萬(wàn)元

　　C、銀行盈利1.4萬(wàn)元

　　D、企業(yè)盈利1.4萬(wàn)元