一、單項選擇題

　　1.最為常見的互換類型包括______。

　　A.期貨互換

　　B.貨幣互換 √

　　C.股權(quán)互換

　　D.商品互換

　　解析：[解析] 貨幣互換是最常見的互換形式。故此題選B。

　　2.外匯期權(quán)交易中，合約的買方在支付一定權(quán)利金后，可以獲得______。

　　A.按規(guī)定價格買入約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利

　　B.按規(guī)定價格賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利或放棄這種權(quán)利

　　C.按規(guī)定價格買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利或放棄這種權(quán)利 √

　　D.按規(guī)定價格買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利

　　解析：[解析] 期權(quán)買方享受權(quán)利而不必履行必須買入或者賣出的義務(wù)。故此題選C。

　　3.以下有關(guān)遠期匯率的論述中，錯誤的是______。

　　A.利率高的貨幣表現(xiàn)為貼水，利率低的貨幣表現(xiàn)為升水

　　B.升水或貼水實際上是對兩種交易貨幣利差損失或利差盈余的平衡

　　C.日元利率低于美元利率，因此美元兌日元的遠期匯率表現(xiàn)為貼水

　　D.遠期匯率等于即期匯率上加貼水或減升水 √

　　解析：[解析] 遠期匯率等于即期匯率上加貼水或減升水，明顯錯誤。故此題選D。

　　4.利用利率期貨進行空頭套期保值，主要是擔(dān)心______。

　　A.市場利率會上升 √

　　B.市場利率會下跌

　　C.市場利率波動變大

　　D.市場利率波動變小

　　解析：[解析] 空頭套期保值是指持有固定收益?zhèn)�券或債�?quán)的交易者，或者未來將承擔(dān)按固定利率計息債務(wù)的交易者，為了防止因市場利率上升而導(dǎo)致的債券或債權(quán)價值下跌(或收益率相對下降)或未來融資利息成本上升的風(fēng)險，通過在利率期貨市場賣出相應(yīng)的合約，從而在兩個市場建立盈虧沖抵機制，規(guī)避利率上升的風(fēng)險。故此題選A。

　　5.如果歐洲某公司預(yù)計將于3個月后收到1000萬歐元，并打算將其投資于3個月期的定期存款。由于擔(dān)心3個月后利率會下跌，該公司應(yīng)當(dāng)通過______進行套期保值。

　　A.買入CME的3個月歐洲美元期貨合約

　　B.賣出CME的3個月歐洲美元期貨合約

　　C.買入倫敦國際金融期貨交易所的3個月歐元利率期貨合約 √

　　D.賣出倫敦國際金融期貨交易所的3個月歐元利率期貨合約

　　解析：[解析] 多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風(fēng)險，因此該歐洲公司應(yīng)當(dāng)通過買入倫敦國際金融期貨交易所3個月歐元利率期貨合約進行套期保值。故此題選C。

　　6.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是______。

　　A.外匯期貨

　　B.利率期貨 √

　　C.股指期貨

　　D.股票期貨

　　解析：[解析] 利率期貨是世界上交易量最大的期貨品種。故此題選B。

　　7.以下反向套利操作能夠獲利的是______。

　　A.實際的期指低于上界

　　B.實際的期指低于下界 √

　　C.實際的期指高于上界

　　D.實際的期指高于下界

　　解析：[解析] 只有當(dāng)實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利;反之，只有當(dāng)實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。故此題選B。

　　8.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取______策略。

　　A.股指期貨的空頭套期保值

　　B.股指期貨的多頭套期保值 √

　　C.期指和股票的套利

　　D.股指期貨的跨期套利

　　解析：[解析] 采用股指期貨的多頭套期保值，鎖定成本。故此題選B。

　　9.正向套利理論價格上移的價位被稱為______。

　　A.無套利區(qū)間的下界

　　B.無套利區(qū)間的上界 √

　　C.遠期理論價格

　　D.期貨理論價格

　　解析：[解析] 正向套利理論價格上移的價位被稱為無套利區(qū)間的上界。故此題選B。

　　10.下列關(guān)于套利的說法，正確的是______。

　　A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

　　B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

　　C.當(dāng)實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利 √

　　D.當(dāng)實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

　　解析：[解析] 無套利區(qū)間，是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。具體而言，若將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的下界。只有當(dāng)實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利;反之，只有當(dāng)實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，反向套利才能獲利。故此題選C。

　　11.滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的______，遇法定節(jié)假日順延。

　　A.第十個交易日

　　B.第七個交易日

　　C.第三個周五 √

　　D.最后一個交易日

　　解析：[解析] 《中國金融期貨交易所交易細則》第十條中規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。故此題選C。

　　12.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為______。

　　A.上一交易日結(jié)算價的±20% √

　　B.上一交易日結(jié)算價的±10%

　　C.上一交易日收盤價的±20%

　　D.上一交易日收盤價的±10%

　　解析：[解析] 《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。故此題選A。

　　13.若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為______點。

　　A.4800 √

　　B.4600

　　C.4400

　　D.4000

　　解析：[解析] 《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20%。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。掛盤基準(zhǔn)價是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據(jù)。本題中，IF1512是季月合約，其漲跌停板幅度為±20%。所以，漲停板價格為：4000×(1+20%)=4800。故此題選A。

　　14.波浪理論是以______為基礎(chǔ)的。

　　A.K線理論

　　B.指標(biāo)

　　C.切線

　　D.周期 √

　　解析：[解析] 波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。他把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。故此題選D。

　　15.下列不屬于波浪理論主要考慮因素的是______。

　　A.成交量 √

　　B.時間

　　C.高點、低點的相對位置

　　D.形態(tài)

　　解析：[解析] 波浪理論主要考慮的因素為：價格走勢所形成的形態(tài);價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。故此題選A。

　　16.艾略特波浪理論最大的不足是______。

　　A.面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法

　　B.對浪的級別難以判斷 √

　　C.不能通過計算得出各個波浪之間的相互關(guān)系

　　D.不能反映經(jīng)濟周期

　　解析：[解析] 波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但是，主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪，浪中有浪的多層次形態(tài)，這些都會使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時發(fā)生偏差。故此題選B。

　　17.下列關(guān)于江恩理論的說法，正確的是______。

　　A.構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格的具體點位

　　B.用方形圖預(yù)測價格的短期周期

　　C.用角度線預(yù)測價格的長期周期

　　D.用輪中輪將時間和價位結(jié)合進行預(yù)測 √

　　解析：[解析] 江恩理論的主要分析方法包括：江恩圓形圖、江恩方形圖、角度線和輪中輪。江恩構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格運行的時間周期;用方形圖預(yù)測具體的價格點位;用角度線預(yù)測價格的支撐位和壓力位;用輪中輪將時間和價位相結(jié)合來進行預(yù)測。故此題選D。

　　18.______認為，無論什么樣的價格波動，其波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，且這些高點和低點在出現(xiàn)的時間上有規(guī)律。

　　A.波浪理論

　　B.江恩理論

　　C.循環(huán)周期理論 √

　　D.相反理論

　　解析：[解析] 循環(huán)周期理論認為，無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠走下去。價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，這些高低點的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律�？梢赃x擇低點出現(xiàn)的時間入市，高點出現(xiàn)的時間離市。故此題選C。

　　19.循環(huán)周期理論中的季節(jié)性周期長度為______。

　　A.2年

　　B.1年 √

　　C.26周

　　D.9周

　　解析：[解析] 周期一般分為長期周期(2年或2年以上)、季節(jié)性周期(1年)、基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。故此題選B。

　　20.趨勢線可以衡量價格的______。

　　A.持續(xù)震蕩區(qū)

　　B.反轉(zhuǎn)突破點

　　C.波動方向 √

　　D.調(diào)整方向

　　解析：[解析] 趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出價格的趨勢。故此題選C。