答案解析

　　一、單選題

　　1.A【解析】K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。

　　2.D【解析】集合競價采用最大成交量原則，選項(xiàng)A不正確。低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，選項(xiàng)B不正確。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，選項(xiàng)C不正確。

　　3.C【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。看跌期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌而買入出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。

　　4.D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或經(jīng)銷商，也可以是銀行、證券公司、保險公司等金融機(jī)構(gòu)。

　　5.B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。

　　6.C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價。

　　7.C【解析】當(dāng)基差不變時，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

　　8.A【解析】價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。價差套利也稱為價差交易、套期圖利。

　　9.D【解析】買方拒絕付款是人為的風(fēng)險，不能通過套期保值交易規(guī)避。

　　10.B【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。

　　二、多選題

　　1.CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。其中，內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益;期權(quán)的時間價值，又稱外涵價值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。

　　2.ABC【解析】選項(xiàng)A、B，基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項(xiàng)C，基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項(xiàng)D，基差為負(fù)且絕對值越來越小，表示基差走強(qiáng)。

　　3.AB【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機(jī)者。

　　4.ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以價格、交易量和持倉量三個變量作為分析基礎(chǔ)。

　　5.AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。

　　6.ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

　　7.ACD【解析】外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故B項(xiàng)錯誤。

　　8.ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險。其適用的情形主要有：(1)持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降。(2)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升。(3)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。

　　9.ABCD【解析】A、B、C、D選項(xiàng)均為滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)。

　　10.AB【解析】買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))× β系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實(shí)際上就是一張期貨合約的價值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。