1.某投資者以100點權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價格為1500點，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)( )時，該投資者行使期權(quán)可以不虧損。(不計其他交易費用)

　　A.小于等于1500點

　　B.大于等于1600點

　　C.等于等于1600點

　　D.大于等于1500點

　　【答案】B

　　【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)的損益如下：，S：標(biāo)的物的市場價格;X：執(zhí)行價格;C：看漲期權(quán)的權(quán)利金。

　　2.下列采用集中交割方式的期貨品種是( )期貨。

　　A.棕櫚油

　　B.豆油

　　C.豆粕

　　D.白糖

　　【答案】A

　　【解析】目前，我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，即在合約進(jìn)入交割月后就可以申請交割，而且最后交易日過后，對未平倉合約進(jìn)行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。

　　3.以下關(guān)于期貨交易所的描述不正確的是( )。

　　A.設(shè)計合約、安排合約上市

　　B.參與期貨價格的形成

　　C.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

　　D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

　　【答案】B

　　【解析】期貨交易所通常具有以下5個重要職能：①提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù);②設(shè)計合約、安排合約上市;③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則;④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險;⑤發(fā)布市場信息。

　　4.1982年，美國( )上市交易價值線指數(shù)期貨，標(biāo)志著股指期貨的誕生。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)

　　B.芝加哥期貨交易所(CBOT)

　　C.堪薩斯期貨交易所(KCBT)

　　D.紐約期貨交易所(NYBOT)

　　【答案】C

　　【解析】1982年堪薩斯期貨交易所(KCBT)開發(fā)出價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易品種。

　　5.交易者預(yù)測PTA期貨近月合約下降幅度小于遠(yuǎn)月合約下降幅度，該交易者最有可能獲利的操作是( )套利。

　　A.跨商品

　　B.熊市

　　C.蝶式

　　D.牛市

　　【答案】D

　　【解析】當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利被稱為牛市套利。

　　6.在正向市場上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元/噸，如果成交則該交易者可能以( )元/噸的價差成交。

　　A.小于100

　　B.等于90

　　C.大于或等于100

　　D.等于80

　　【答案】C

　　【解析】套利限價指令是指當(dāng)價格達(dá)到指定價位時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差來成交。題干中投資者進(jìn)行的是賣出套利，價差縮小時才有盈利，所以建倉時的價差越大越有利。

　　7.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在( )及時將結(jié)算結(jié)果通知結(jié)算會員。

　　A.下一交易日開市前

　　B.三個交易日內(nèi)

　　C.當(dāng)日

　　D.兩個交易日內(nèi)

　　【答案】C

　　【解析】期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

　　8.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是( )。

　　A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

　　B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)

　　C.企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

　　D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

　　【答案】C

　　【解析】當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。BD兩項屬于現(xiàn)貨多頭的情形。

　　9.滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的最小變動量是0.01點，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是( )點。

　　A.0.1

　　B.0.2

　　C.0.01

　　D.1

　　【答案】B

　　【解析】股指期貨合約以指數(shù)點報價。報價變動的最小單位即為最小變動價位，合約交易報價指數(shù)點必須是最小變動價位的整數(shù)倍。滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。

　　10.在其他條件不變的情況下，工業(yè)用電價格上升會導(dǎo)致電解鋁的供給( )。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.無法確定

　　【答案】B

　　【解析】生產(chǎn)產(chǎn)品要投入各種生產(chǎn)要素，當(dāng)要素價格上漲時，生產(chǎn)成本提高，利潤就會降低，廠商將減少供給。工業(yè)用電價格上升會導(dǎo)致電解鋁的生產(chǎn)成本提高，從而供給減少。