2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》練習(xí)試題及答案（三）

　　[單選]1、某投資者購買了滬深300股指期貨合約,合約價值為150萬元,則其最低交易保證金為( )萬元。

　　A、7.5 B、15 C、18 D、30

　　答案：C

　　解析：滬深300 股指期貨合約規(guī)定,最低交易保證金為合約價值的12%,故本題中最低交易保證金=150×12%=18(萬元)。故C 選項正確。

　　[單選]2、若滬深300股指期貨于2010年6月3日(周四)已開始交易,則當(dāng)日中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有( )

　　A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012

　　C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103

　　答案：B

　　解析：滬深300 股指期貨合約規(guī)定,合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月。故B 選項正確。

　　[單選]3、短期國債采用指數(shù)報價法,某一面值為10萬美元的3個月短期國債,當(dāng)日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的( )方式報價的。

　　A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率

　　答案：D

　　解析：P235

　　[單選]4、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率d為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點,則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是( )點。

　　A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64

　　答案：C

　　[單選]5、買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看漲期權(quán),權(quán)利金為10元/噸,同時買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看跌期權(quán),權(quán)利金為20元/噸,則該期權(quán)投資組合的損益平衡點為( )

　　A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300

　　答案：A

　　解析：該投資策略為買入跨式套利，低平衡點=2100-30=2070，高平衡點=2100+30=2130。

　　[單選]6、某生產(chǎn)企業(yè)在5月份以15000元/噸賣出4手(1手25噸)9月份交割的銅期貨合約,為了防止價格上漲,于是以500影噸的權(quán)利金,買入9月份執(zhí)行價格為14800元/噸的銅看漲期權(quán)合約4手。當(dāng)9月份期權(quán)到期前一天,期貨價格漲到16000元/噸。該企業(yè)若執(zhí)行期權(quán)后并以16000元/噸的價格賣出平倉4手9月份的期貨合約,最后再完成4手期貨合約的交割,該企業(yè)實際賣出銅的價格是( )元/噸。(忽略傭金成本)

　　A、15000 B、15500 C、15700 D、16000

　　答案：C

　　解析：期權(quán)合約的獲利為：(16000-14800)×4 ×25-500 ×4 ×25=70000(元);每噸期權(quán)合約的獲利為：70000/100=700(元);企業(yè)實際賣出的銅價為：15000+700=15700(元)。

　　[單選]7、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約,每張金額為12500000日元,成交價為0.006835美元/日元,半個 月后,該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉,成交價為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是( )

　　A、盈利4875美元 B、虧損4875美元 C、盈利5560美元 D、虧損5560美元

　　答案：B

　　解析：期貨合約上漲(7030-6835)=195個點，該投資者虧損195×12.5×2=4875(美元)。

　　[單選]8、某日,我國銀行公布的外匯牌價為1美元兌8.32元人民幣,這種外匯標(biāo)價方法為( )

　　A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、固定標(biāo)價法 D、浮動標(biāo)價法

　　答案：A

　　解析：用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標(biāo)價法。

　　[單選]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機(jī)者獲利最大的是( )

　　A、9月大豆合約的價格保持不變,11月大豆合約的價格漲至2050元/噸

　　B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月大豆合約的價格保持不變

　　C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月大豆合約的價格漲至1990元/噸

　　D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月大豆合約的價格漲至2150元/噸

　　答案：D

　　解析：熊市套利又稱賣空套利，指賣出近期合約的同時買入遠(yuǎn)期合約。A項中獲利100元/噸;B項中獲利-100元/噸;C項中獲利140元/噸;D項中獲利190元/噸。

　　[單選]10、王某存入保證金10萬元,在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸),成交價為2000元/噸,同一天他賣出平倉20手小麥合約,成交價為2050元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為2040元/噸,交易保證金比例為5%,則王某的當(dāng)日盈虧(不含手續(xù)費、稅金等費用)為( )元,結(jié)算準(zhǔn)備金余額為( )元( )

　　A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200

　　答案：C

　　解析：(1)按分項公式計算：平倉盈虧=(2050-2000)×20×10=10000(元);持倉盈虧=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元);當(dāng)日盈虧=10000+8000=18000(元)。(2)按總公式計算：當(dāng)日盈虧=(2050-2040)×20 × 10+(2040-2000)×(40-20)× 10=18000(元);(3)當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-2040 ×20×10 ×5%+18000=97600(元)。

　　[單選]11、短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按照面值進(jìn)行兌付。某投資者購買面值為100000美元的1年期國債,年貼現(xiàn)率為6%,1年以后收回全部投資,此投資者的收益率( )貼現(xiàn)率。

　　A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于

　　答案：C

　　解析：1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000 ×6%=94000(美元);收益率=(100000-94000)÷94000=6.4%。

　　[單選]12、投資者以96-22的價位賣出1張中長期國債合約(面值為10萬美元 ),后又以97-10價位買進(jìn)平倉,如不計手續(xù)費時,這筆交易( )。

　　A、虧損625美元 B、盈利880美元 C、盈利625美元 D、虧損880美元

　　答案：A

　　解析：“96-22”表示1000×96+31.25×22=96687.5減去97-10表示1000*97+31.25*10結(jié)果等于625因為是做空價格漲了所以是虧損625

　　[單選]13、某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約,價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日,7月份和9月份銅期貨價格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸,則此時價差( )元/噸。

　　A、擴(kuò)大了500 B、縮小了500 C、擴(kuò)大了600 D、縮小了600

　　答案：B

　　解析：5月1日的價差為64000-63200=800(元/噸)，6月1日的價差為64100-63800=300(元/噸)，可見，價差縮小了500(元/噸)。

　　[單選]14、投資者預(yù)計大豆不同月份的期貨合約價差將擴(kuò)大,買入1手7月大豆期貨合約,價格為8920美分/蒲式耳,同時賣出1手9月大豆期貨合約,價格為8870美分/蒲式耳,則該投資者進(jìn)行的是( )交易。

　　A、買進(jìn)套利 B、賣出套利 C、投機(jī) D、套期保值

　　答案：A

　　解析：如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴(kuò)大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進(jìn)套利。

　　[單選]15、某紡織廠向美國進(jìn)口棉花250000磅,當(dāng)時價格為72美分/磅,為防止價格上漲,所以買了5手棉花期貨避險,價格為78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅,期貨平倉于75.2美分/磅,則實際的成本為( )

　　A、73.3美分 B、75.3美分 C、71.9美分 D、74.6美分

　　答案：A

　　解析：由于期貨對沖虧損78.5-75.2=3.3(美分/磅)，所以進(jìn)口棉花的實際成本為70+3.3=73.3(美分/磅)。

　　[單選]16、某投資者4月5日買入7月份小麥看跌期權(quán),執(zhí)行價格為9S0美分/蒲式耳,權(quán)利金為30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的權(quán)利金平倉。則盈虧情況為( )

　　A、不盈不虧 B、無法判斷 C、盈10美分/蒲式耳 D、虧10美分/蒲式耳

　　答案：D

　　[單選]17、某投資者花100點買入指數(shù)看漲期權(quán)1份,執(zhí)行價為1500點,則行權(quán)會盈利的指數(shù)交割價區(qū)間是( )

　　A、1400點到1500點 B、1500點到1600點 C、小于1400點 D、大于1600點

　　答案：D

　　[單選]18、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后( )

　　A、盈利45000元 B、虧損45000元 C、盈利15000元 D、虧損15000元

　　答案：A

　　[單選]19、10年期國債期貨合約的報價為97-125,則該期貨合約的價值為( )美元。

　　A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36

　　答案：C

　　[單選]20、某1年期國債,面值10萬元,年貼現(xiàn)率6%,則其到期收益率為( )

　　A、6% B、12.78% C、1.5% D、6.38%

　　答案：D