2018期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)》考前沖刺練習(xí)及答案6

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　　下列采用現(xiàn)金交割方式的是( )。

　　A.股票指數(shù)期貨

　　B.外匯期貨

　　C.短期利率期貨

　　D.中長(zhǎng)期國(guó)便期貨

　　AC解析：一般的商品期貨和中長(zhǎng)期國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割方式，而股指期貨和短期利率期貨等采用的則是現(xiàn)金交割方式。

　　2

　　以下期貨品種的成交量采取“雙邊計(jì)算”的有( )。

　　A.金融期貨

　　B.銅期貨

　　C.大豆期貨

　　D.螺紋鋼期貨

　　BCD解析：我國(guó)商品期貨的成交量采取“雙邊計(jì)算”，我國(guó)金融期貨的成交量采取“單邊計(jì)算”。目前，國(guó)內(nèi)三家商品期貨交易所的成交量和持倉(cāng)量數(shù)據(jù)均按雙邊計(jì)算，中國(guó)金融期貨交易所的成交量和持含量數(shù)據(jù)按單邊計(jì)算。

　　3

　　關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易，下列敘述正確的有( )。

　　A.遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行商品交收

　　B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

　　C.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處

　　D.遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的商品

　　ACD解析：現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通，遠(yuǎn)期交易進(jìn)行的是未來(lái)生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場(chǎng)上的商品的流通。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一持定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的商品。

　　4

　　根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸尾劃分，基差交易可分為( )。

　　A.協(xié)商叫價(jià)交易

　　B.公開(kāi)叫價(jià)交易

　　C.賣(mài)方叫價(jià)交易

　　D.買(mǎi)方叫價(jià)交易

　　CD解析：基差交易是隨著點(diǎn)價(jià)交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點(diǎn)價(jià)交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式。根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買(mǎi)方叫價(jià)交易和賣(mài)方叫價(jià)交易，如果確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，稱(chēng)為買(mǎi)方叫價(jià)交易，若權(quán)利屬于賣(mài)方的則為賣(mài)方叫價(jià)交易。

　　5

　　利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，必須具備的條件( )。

　　A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)

　　B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物

　　C.期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)

　　D.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相同，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易替代物

　　ABC解析：要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿(mǎn)足以下務(wù)件：

　　(一)在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)

　　(二)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代物

　　(三)期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)

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　　當(dāng)會(huì)員(客戶(hù))出現(xiàn)( )情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的

　　B.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的

　　C.客戶(hù)、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定

　　D.客戶(hù)雙向開(kāi)倉(cāng)的

　　ABC解析：我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員(客戶(hù))當(dāng)現(xiàn)下列情形之一時(shí).交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。

　　(2)客客戶(hù)、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定。

　　(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的。

　　(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

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　　關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有( )。

　　A.交易所有權(quán)利對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督

　　B.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

　　C.是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算，保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)

　　D.是我國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)

　　ABD解析：期貨保證金存管銀行(簡(jiǎn)稱(chēng)存管銀行)，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。

　　期貨保證會(huì)存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。我國(guó)四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度兩種類(lèi)型，因此期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下略有差異。

　　8

　　會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括( )。

　　A.獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)

　　B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

　　C.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)

　　D.參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)

　　ABCD解析：交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括：參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán);在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù);按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)等。

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　　下列關(guān)于利率期貨套期保值交易的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值

　　B.賣(mài)出套期保值的目的是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.買(mǎi)入套期保值的目的是規(guī)避債券價(jià)格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.持有固定收益?zhèn)�券的交易者一般進(jìn)行買(mǎi)入套期保值

　　ABC解析：持有固定收益?zhèn)�券的交易者一般進(jìn)行賣(mài)出套期保值。其他三項(xiàng)正確。

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　　期權(quán)價(jià)格是由( )決定的。

　　A.內(nèi)涵價(jià)值

　　B.時(shí)間價(jià)值

　　C.實(shí)值

　　D.虛值

　　AB解析：期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。