11

　　下面有關(guān)期權(quán)執(zhí)行價格的說法，正確的是( )。

　　A.期貨期權(quán)的執(zhí)行價格可以經(jīng)期權(quán)的買賣雙方協(xié)商

　　B.執(zhí)行價格通常由交易所給出

　　C.每種期權(quán)有多少種執(zhí)行價格取決于該種期權(quán)標的物價格的波動幅度

　　D.在規(guī)定的行權(quán)期限內(nèi)，期權(quán)的買方要求務必行權(quán)

　　BC解析：期權(quán)的執(zhí)行價格是由交易所制定的。

　　期權(quán)的買方可以要求行權(quán)，也可以放棄。

　　12

　　以下利率期貨合約中，采取指數(shù)式報價方法的有( )。

　　A.CME的13周國債

　　B.CME3個月期歐洲美元

　　C.CBOT5年期國債

　　D.CBOT10年期國債

　　AB解析：AB項屬于短期利率期貨，采用指數(shù)式報價。其他兩項為中長期國債期貨，采用價格報價法。

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　　貨幣互換中的雙方交換利息的形式包括( )。

　　A.固定利率交換浮動利率

　　B.浮動利率交換約定利率

　　C.固定利率交換固定利率

　　D.浮動利率交換浮動利率

　　ACD解析：貨幣互換中的雙方交換利息的形式可以是固定利率交換浮動利率、浮動利率交換浮動利率、固定利率交換固定利率。

　　14

　　以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是( )。

　　A.經(jīng)濟周期

　　B.天氣情況

　　C.利率水平

　　D.投資者對市場的信心

　　ABCD解析：以上均會影響期貨價格。

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　　進行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下幾點( )。

　　A.正確選擇承擔保值任務的另一種期貨

　　B.相關(guān)程度低的品種，才能更好地進行套期保值

　　C.相關(guān)程度高的品種，才能更好地進行套期保值

　　D.正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配。

　　ACD解析：進行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握：(1)正確選擇承擔保值任務的另一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進行保值的適當工具。(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配。

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　　按持有頭寸和交易方向不同，國債期貨投機分為( )。

　　A.牛市策略

　　B.價差套利策略

　　C.熊市策略

　　D.期限套利策略

　　AC解析：按持有頭寸和交易方向不同，國債期貨投機分為牛市策略和熊市策略。

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　　外匯掉期的適用情形有( )。

　　A.對沖貨幣升值

　　B.對沖貨幣貶值風險

　　C.調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)

　　D.延長資金的期限

　　BC解析：外匯掉期的適用情形有：對沖貨幣貶值風險;調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)。

　　18

　　賣出套期保值一般可運用于如下一些情形( )。

　　A.持有某種商品或資產(chǎn)擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降

　　B.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降

　　C.預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降

　　D.預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，便其購買成本提高

　　ABC解析：賣岀套期保值的操作主要適用于以下情形：

　　第一，持有某種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降。

　　第二，已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降。

　　第三，預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降。

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　　下列說法中正確的有( )。

　　A.零息債券的久期等于它到期的時間

　　B債券的久期與票面利率呈負相關(guān)關(guān)系

　　C.債券的久期與到期時間呈負相關(guān)關(guān)系

　　D.債券的付息頻率與久期呈正相關(guān)關(guān)系

　　AB解析：零息債券的久期等于它到期的時間;債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系;債券的付息與久期呈負相關(guān)關(guān)系。

　　20

　　期貨合約的( )等都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。

　　A.價格

　　B.交割品

　　C.最小變動價位

　　D.交易月份

　　BCD解析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標準化合約。在合約中，標的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等都是既定的。