2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識習(xí)題及答案（1）

　　第1題

　　( )的所有品種均采用集中交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國金融期貨交易所

　　參考答案：C

　　參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，即在合約進(jìn)入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進(jìn)行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。

　　第2題

　　期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)? )。

　　A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金

　　B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金

　　C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同

　　D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示

　　參考答案：B

　　參考解析：期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)殚喿x“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)→簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”→申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號，客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進(jìn)行期貨交易。

　　第3題

　　1865年，( )開始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。

　　A.泛歐交易所

　　B.上海期貨交易所

　　C.東京期貨交易所

　　D.芝加哥期貨交易所

　　參考答案：D

　　參考解析：1865年芝加哥期貨交易所開始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。

　　第4題

　　實(shí)物交割時，一般是以( )實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

　　A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

　　B.商品送抵指定倉庫

　　C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

　　D.驗(yàn)貨合格

　　參考答案：C

　　參考解析：實(shí)物交割時，一般是以標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

　　第5題

　　在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行()。

　　A.審批制

　　B.備案制

　　C.核準(zhǔn)制

　　D.注冊制

　　參考答案：B

　　參考解析： 2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。

　　第6題

　　在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是( )。

　　A.基差值為正，而且絕對值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對值變小

　　C.基差值為正，而且絕對值變小

　　D.無法判斷

　　參考答案：C

　　參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損�；�差值為正，而且絕對值變小時基差走弱。

　　第7題

　　下列敘述中正確的是( )。

　　A.維持保證金是當(dāng)投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金

　　B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

　　C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

　　D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的

　　參考答案：B

　　參考解析：當(dāng)保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補(bǔ)交保證金，否則其部分或全部持倉將被強(qiáng)行平倉。

　　第8題

　　期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括()。

　　A.簡化了交易過程

　　B.降低了交易成本

　　C.減少了價格變動

　　D.提高了交易效率

　　參考答案：C

　　參考解析： 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

　　第9題

　　當(dāng)實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。

　　A.正向套利

　　B.反向套利

　　C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨和期貨

　　D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨

　　參考答案：B

　　參考解析： 當(dāng)存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。

　　第10題

　　一個投資者以13美元購人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是( )。

　　A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元

　　B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元

　　C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元

　　D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元

　　參考答案：C

　　參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90=10(美元)，期權(quán)的時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=13-10=3(美元)。

　　第11題

　　下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是( )。

　　A.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　B.持倉限額和大戶報告制度

　　C.定點(diǎn)交割制度

　　D.保證金制度

　　參考答案：C

　　參考解析：為了維護(hù)期貨交易的“公開、公平、公正”原則與期貨市場的高效運(yùn)行，對期貨市場實(shí)施有效的風(fēng)險管理，期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則。主要包括：保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險警示制度、信息披露制度等基本制度。

　　第12題

　　()成立并引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)志著我國商品期貨市場的起步。

　　A.上海期貨交易所

　　B.上海金屬交易所

　　C.大連商品交易所

　　D.鄭州糧食批發(fā)市場

　　參考答案：D

　　參考解析： 1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。

　　第13題

　　從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為()。

　　A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

　　B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個人投機(jī)者

　　C.當(dāng)日交易者和搶帽子者

　　D.長線交易者和短線交易者

　　參考答案：A

　　參考解析： 根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，期貨投機(jī)者可以大致分為以下幾類：從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者;從交易主體來看，可以分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個人投機(jī)者。