第14題

　　下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中，不正確的是()。

　　A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

　　B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

　　C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

　　D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

　　參考答案：D

　　參考解析： 強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。

　　第15題

　　在正向市場(chǎng)上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期()。

　　A.未來(lái)價(jià)差縮小

　　B.未來(lái)價(jià)差擴(kuò)大

　　C.未來(lái)價(jià)差不變

　　D.未來(lái)價(jià)差不確定

　　參考答案：A

　　參考解析： 買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約屬于牛市套利。在正向市場(chǎng)上進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。

　　第16題

　　上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量( )以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。

　　A.50%

　　B.80%

　　C.70%

　　D.60%

　　參考答案：B

　　參考解析：在我國(guó)土海期貨交易所，當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。

　　第17題

　　中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括()。

　　A.交易結(jié)算會(huì)員

　　B.全面結(jié)算會(huì)員

　　C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員

　　D.特別結(jié)算會(huì)員

　　參考答案：C

　　參考解析： 中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員。

　　第18題

　　公司財(cái)務(wù)主管預(yù)期在不久的將來(lái)收到100萬(wàn)美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國(guó)庫(kù)券。要保護(hù)投資免受短期利率下降帶來(lái)的損害，投資人很可能( )。

　　A.購(gòu)買長(zhǎng)期國(guó)債的期貨合約

　　B.出售短期國(guó)庫(kù)券的期貨合約

　　C.購(gòu)買短期國(guó)庫(kù)券的期貨合約

　　D.出售歐洲美元的期貨合約

　　參考答案：C

　　參考解析：如果短期利率下降，投資人將從購(gòu)買的短期國(guó)債期貨合約中得益。這部分利潤(rùn)將補(bǔ)償投資者投資國(guó)庫(kù)券在未來(lái)短期利率下跌時(shí)減少的收益率的損失。

　　第19題

　　判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是( )。

　　A.周期分析法

　　B.基本分析法

　　C.個(gè)人感覺(jué)

　　D.技術(shù)分析法

　　參考答案：D

　　參考解析：技術(shù)分析法用來(lái)判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間，基本分析法用來(lái)判斷市場(chǎng)走勢(shì)。

　　第20題

　　能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給()是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。

　　A.套期保值者

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

　　C.期貨交易所

　　D.期貨投機(jī)者

　　參考答案：D

　　參考解析： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

　　第21題

　　買入套期保值是為了()。

　　A.規(guī)避期貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.獲得現(xiàn)貨價(jià)格上漲的收益

　　C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.獲得期貨價(jià)格下跌的收益

　　參考答案：C

　　參考解析： 買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

　　第22題

　　某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在( )行使自己的權(quán)利。

　　A.到期日

　　B.到期日前任何一個(gè)交易日

　　C.到期日前一個(gè)月

　　D.到期日后某一交易日

　　參考答案：A

　　參考解析：按期權(quán)購(gòu)買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。前者是指期權(quán)的購(gòu)買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利);后者則允許期權(quán)購(gòu)買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

　　第23題

　　擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外匯期貨()。

　　A.空頭套期保值

　　B.多頭套期保值

　　C.賣出套期保值

　　D.投機(jī)和套利

　　參考答案：B

　　參考解析： 適合做外匯期貨多頭套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值;(2)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。

　　第24題

　　在正向市場(chǎng)上，牛市套利最突出的特點(diǎn)是()。

　　A.損失相對(duì)巨大而獲利的潛力有限

　　B.沒(méi)有損失

　　C.只有獲利

　　D.損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大

　　參考答案：D

　　參考解析： 在進(jìn)行牛市套利時(shí)，需要注意的一點(diǎn)是：在正向市場(chǎng)上，牛市套利的損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。

　　第25題

　　關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說(shuō)法正確的是()。

　　A.交易雙方的協(xié)商平倉(cāng)價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

　　B.交易雙方平倉(cāng)時(shí)必須參與交易所的公開競(jìng)價(jià)

　　C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

　　D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉(cāng)，其價(jià)格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約

　　參考答案：A