跨市套利一般是指( )。

　　A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

　　B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

　　C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

　　D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

　　【答案】B

　　跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時平倉在手的合約而獲利。

　　某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸;結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為( )元/噸。

　　A.-25

　　B.25

　　C.-50

　　D.50

　　【答案】C

　　在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。依題：平倉價差=5月份合約平倉價格-9月份合約平倉價格=10125-10175=-50(元/噸)。

　　當某商品的期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者通常會( )，從而會使兩者價差趨于正常。

　　A.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　B.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　C.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　D.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　【答案】B

　　當期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品，這樣，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　某交易者以3620元/噸，賣出5月燃料油期貨合約1手，同時以3650/噸買入7月燃料油期貨合約1手，當商品合約價格為( )時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

　　A.5月3630元/噸，7月3720元/噸

　　B.5月3650元/噸，7月3700元/噸

　　C.5月3620元/噸，7月3740元/噸

　　D.5月3620元/噸，7月3710元/噸

　　【答案】C

　　該交易者以3620元/噸賣出近月份合約，以3650/噸買入遠月份合約的策略為買入套利，建倉時價差為3650-3620=30(元/噸)。若平倉時價差擴大，則交易者買入套利盈利。A項平倉價差為3720-3630=90(元/噸);B項平倉價差為3700-3650=50(元/噸);C項平倉價差為3740-3620=120(元/噸);D項平倉價差為3710-3620=90(元/噸)。所以C項價差擴大最多，盈利也最大。

　　以下關于賣出套利的說法，正確的是( )。

　　A.賣出價格較高的交割月份期貨合約的同時，買入價格較低的另一交割月份的期貨合約，屬于賣出套利操作

　　B.如果套利者預期不同交割月份的期貨合約價格差很小時，可以進行賣出套利

　　C.賣出套利是指在反向市場上買入近期合約的同時賣出遠期合約

　　D.賣出套利是指套利者賣出遠期合約同時買入近期合約

　　【答案】A

　　如果套利者預期不同交割月份的期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約來進行套利，這種套利為賣出套利。C項，賣出套利是指在正向市場上買入近期合約的同時賣出遠期合約;D項，遠期合約與近期合約的價格無法確定。

　　程序化交易是指利用計算機軟件程序制定交易策略并實行( )的交易行為。

　　A.賣出下單

　　B.買進下單

　　C.人工下單

　　D.自動下單

　　【答案】D

　　程序化交易又稱程式化交易，是指所有利用計算機軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。它在一定程度上克服了人類在期貨交易時的一些心理弱點，能嚴守既定的交易策略及操作規(guī)范，確保整個交易過程中交易方法的一致性。

　　在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能( )。

　　A.進行玉米期現(xiàn)套利

　　B.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

　　C.買入玉米期貨合約

　　D.賣出玉米期貨合約

　　【答案】D

　　交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，即供給增加，在需求不變的情況下，期貨價格將下跌，所以應該賣出玉米期貨合約以獲利。

　　巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會( )。

　　A.不變

　　B.不一定

　　C.下跌

　　D.上漲

　　【答案】D

　　自然因素對農(nóng)產(chǎn)品的影響尤其大、制約性尤其強。當自然條件不利時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲。

　　在價格上漲趨勢中，如果形成上升三角形，則價格( )的可能性較大。

　　A.向上突破

　　B.小幅波動

　　C.向下突破

　　D.巨幅震蕩

　　【答案】A

　　上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。如果原有的價格趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趨勢，另一方面形態(tài)本身就有向上的愿望。這兩方面的因素使價格很難逆大方向而動。

　　道氏理論認為，( )是最重要的價格。

　　A.收盤價

　　B.最高價

　　C.開盤價

　　D.最低價

　　【答案】A

　　道氏理論是技術分析的基礎，其主要觀點之一就是收盤價是最重要的價格，甚至認為只需用收盤價，不需用別的價格。

　　某豆油經(jīng)銷商利用大連商品交易所期貨進行賣出套期保值，賣出時基差為-30元/噸，平倉時基差為-10元/噸，則該套期保值的效果是( )(不計手續(xù)費等費用)。

　　A.套期保值者不能完全對沖風險，有凈虧損

　　B.套期保值者可以將風險完全對沖，且有凈盈利

　　C.套期保值者可以實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場和盈虧完全相接

　　D.由于不知道期貨價格是上漲不是下跌，故無法判斷

　　【答案】B