三、判斷題

　　1.期貨市場(chǎng)是一種高度組織化的市場(chǎng)，為了保障期貨交易有一個(gè)“公開(kāi)、公平、公正”的環(huán)境保障期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的期貨市場(chǎng)實(shí)施有效的控制，期貨公司制定了一系列的交易制度，所有交易者必須在承認(rèn)并保證遵守這些交易制度的前提下才能參與期貨交易。( )

　　2.期貨交易制度主要包括：保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、熔斷制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、套期保值審批制度、交割制度、結(jié)算擔(dān)保金制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度、信息披露制度。 ( )

　　3.結(jié)算擔(dān)保金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為 5%-10%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。 ( )

　　4.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。交易保證金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。( )

　　5.對(duì)于一般客戶來(lái)講，必須通過(guò)期貨公司才能進(jìn)行交易，因此交易所并不直接向客戶收取保證金。 ( )

　　6.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，即期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和作為會(huì)員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別稱為會(huì)員保證金和客戶保證金。( )

　　7.結(jié)算準(zhǔn)備金是會(huì)員為交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。( )

　　8.交易保證金是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。( )

　　9.期貨交易所并不直接向客戶收取保證金，只是向會(huì)員收取保證金。 ( )

　　10.期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專戶存放。 ( )

　　11.期貨交易所向會(huì)員收取的保證金屬于客戶所有。期貨公司向客戶收取的保證金屬于會(huì)員所有。 ( )

　　12.期貨公司向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。( )

　　13.期貨交易所不能接受有價(jià)證券充抵保證金。 ( )

　　14.有價(jià)證券充抵保證金的金額不得高于以下標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：有價(jià)證券基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值的 90%;會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金的5倍。( )

　　15.期貨交易的相關(guān)虧損、費(fèi)用、貨款和稅金等款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)以貨幣資金支付，不得以有價(jià)證券充抵的金額支付。 ( )

　　16.期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少客戶的交易保證金。 ( )

　　17.客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。 ( )

　　18.隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比例來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　19.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或自行平倉(cāng)的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。 ( )

　　20.漲跌停板一般是以合約上一交易日的收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)確定的。 ( )

　　21.期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被折價(jià)成交。 ( )

　　22.漲跌停板一般是以合約上一交易日的收市價(jià)為基準(zhǔn)確定的。 ( )

　　23.所謂“熔斷”制度，就是在股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間;或交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格被動(dòng)幅度不能超過(guò)規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。( )

　　24.在國(guó)際上，“熔斷”制度一般有兩種表現(xiàn)形式，分別是 “熔而斷 ”與“熔而不斷”。《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》采用的熔斷機(jī)制是“熔而斷”的形式，且上漲和下跌的行情均適用。 ( )

　　25.持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按雙邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。( )

　　26.實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。( )

　　27.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。 ( )

　　28.我國(guó)交易所的會(huì)員和投資者的持倉(cāng)達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和投資者應(yīng)主動(dòng)于下一交易日 9:00前向交易所報(bào)告。 ( )

　　29.當(dāng)黃大豆1號(hào)、豆粕、玉米一般月份合約單邊持倉(cāng)大于 20萬(wàn)手時(shí)，經(jīng)紀(jì)會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的 25%，非經(jīng)紀(jì)會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的 20%，客戶該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的 10%。 ( )

　　30.大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。 ( )

　　31.大戶報(bào)告制度是與持倉(cāng)限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場(chǎng)價(jià)格、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。 ( )

　　32.強(qiáng)行平倉(cāng)制度是指期貨公司按照有關(guān)規(guī)定對(duì)客戶持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。( )

　　33.強(qiáng)制減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(包括非期貨公司會(huì)員)按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。 ( )

　　34.我國(guó)期貨交易所對(duì)套期保值交易實(shí)行審批制度。大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對(duì)套期保值的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相當(dāng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。 ( )

　　35.在我國(guó)期貨交易所進(jìn)行交易，套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制。 ( )

　　36.商品期貨以實(shí)物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。( )

　　37.結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。( )

　　38.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。結(jié)算擔(dān)保金屬于結(jié)算會(huì)員所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定管理和使用，不得挪作他用。( )

　　39.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨公司從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保期貨公司履約的備付金的制度。( )

　　40.客戶在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金代為承擔(dān)違約責(zé)任，并由此取得對(duì)該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。 ( )

　　41.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括開(kāi)戶與下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。但是，交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。 ( )

　　42.由于能夠直接進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行交易的只能是期貨交易所的會(huì)員，包括期貨公司會(huì)員和非期貨公司會(huì)員。所以，普通投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易之前，應(yīng)首先選擇一個(gè)具有合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運(yùn)作規(guī)范、收費(fèi)合理的期貨公司會(huì)員。( )

　　43.期貨公司在接受客戶開(kāi)戶申請(qǐng)時(shí)，雙方須簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同”。個(gè)人客戶應(yīng)在該合同上簽字，單位客戶應(yīng)由法人代表或授權(quán)他人在該合同上簽字并加蓋公章。 ( )

　　44.個(gè)人開(kāi)戶在期貨公司僅需提供本人身份證，單位開(kāi)戶僅需提供“企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照”影印件。 ( )

　　45.期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開(kāi)立專門(mén)賬戶，設(shè)置交易編碼，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。 ( )

　　46.下單是指客戶在每筆交易前向期貨公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)交易指令。交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價(jià)格、日期及時(shí)間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶、期貨公司和客戶簽名等。 ( )

　　47.市價(jià)指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。 ( )

　　48.限價(jià)指令的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。 ( )

　　49.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。 ( )

　　50.階梯價(jià)格指令是指按指定的價(jià)格間隔，逐步購(gòu)買(mǎi)或出售指定數(shù)量期貨合約的指令。采用該指令買(mǎi)入時(shí)采取階梯式遞增價(jià)位的方式，而賣(mài)出時(shí)采取階梯式遞減價(jià)位的方式。( )

　　51.雙向指令是指客戶向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)兩個(gè)指令，一個(gè)指令執(zhí)行后，另一個(gè)指令則自動(dòng)撤銷。( )

　　52.套利指令是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令。它包括跨商品(品種)套利指令、跨期套利指令和跨市場(chǎng)套利指令等。 ( )

　　53.鄭州期貨交易所采用的交易指令為限價(jià)指令和取消指令：上海期貨交易的交易指令分限價(jià)指令、市價(jià)指令、套利指令。( )

　　54.大連商品交易所采用的指令有限價(jià)指令、市價(jià)指令、市價(jià)止損(盈)指令(即止損指令)、限價(jià)止損(盈)指令(即停止限價(jià)指令)、同品種跨期套利指令和跨品種套利指令。( )

　　55.中國(guó)金融期貨交易所沒(méi)有采用市價(jià)指令。( )

　　56.期貨公司對(duì)其代理客戶的所有指令，可以私下對(duì)沖。( )

　　57.客戶通過(guò)電話下單時(shí)，直接將指令下達(dá)給交易所。 ( )

　　58.客戶通過(guò)電話下單時(shí)，期貨公司須將客戶的指令予以錄音，以備查證。事后，客戶應(yīng)在交易單上補(bǔ)簽姓名。 ( )

　　59. 21世紀(jì)以來(lái)，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，越來(lái)越多的交易所采用了計(jì)算機(jī)撮合成交方式，而原來(lái)采用公開(kāi)喊價(jià)方式的交易所也逐步引人了電子交易系統(tǒng)。( )

　　60.客戶對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的，應(yīng)在下一交易日開(kāi)市后向期貨公司提出書(shū)面異議。 ( )

　　61.我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。 ( )

　　62.中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行的是會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。( )

　　63.平倉(cāng)是指期貨交易者買(mǎi)入或賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。平倉(cāng)的交易方向與開(kāi)倉(cāng)相反。 ( )

　　64.當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：當(dāng)日結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)。( )

　　65.每個(gè)期貨合約均以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。( )

　　66.期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證。 ( )

　　67.集中交割也叫一次性交割。滾動(dòng)交割是指在合約進(jìn)入交割月以后，在交割月第一個(gè)交易日至交割月最后交易日前一交易日進(jìn)行交割的交割方式。( )

　　68.目前，上海期貨交易所、大連商品交易所采取集中交割方式。( )

　　69.不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。 ( )

　　70.大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為配對(duì)日結(jié)算價(jià)，集中交割的交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。 ( )

　　71.交割商品計(jì)價(jià)就是交割結(jié)算價(jià)。 ( )

　　72.各期貨合約最后交易日的未平倉(cāng)合約必須進(jìn)行交割。( )

　　73.實(shí)物交割要求以會(huì)員名義進(jìn)行�？蛻舻膶�(shí)物交割須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。 ( )

　　74.交易所對(duì)交割月份持倉(cāng)合約進(jìn)行交割配對(duì)。在交割配對(duì)前，鄭州商品交易所還要求買(mǎi)方向交易所申報(bào)交割意向，上海期貨交易所則是買(mǎi)、賣(mài)方都可提出交割申請(qǐng)。( )

　　75.買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買(mǎi)方通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將貨款交給賣(mài)方，而賣(mài)方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買(mǎi)方。( )

　　76.在實(shí)物交割的具體實(shí)施中，買(mǎi)賣(mài)雙方并不是直接進(jìn)行實(shí)物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，因此標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在實(shí)物交割中扮演十分重要的角色。( )

　　77.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定的，經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等的憑證。( )

　　78.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷是指標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所有人提貨或者申請(qǐng)將其標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)化為一般現(xiàn)貨提單，由指定交割倉(cāng)庫(kù)辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單退出流通的過(guò)程。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有人注銷標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，須通過(guò)會(huì)員進(jìn)行。 ( )

　　79.交易所可采用征購(gòu)和竟賣(mài)的方式處理合約交割違約事宜。 ( )

　　80.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓必須通過(guò)會(huì)員在期貨公司辦理過(guò)戶手續(xù)，同時(shí)結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。( )

　　81.在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣(mài)方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或買(mǎi)方未解付貨款或解付不足的，視為違約。( )

　　82.期貨公司向客戶收取的保證金，可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，由其他客戶暫時(shí)調(diào)用。( )

　　83.交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的平均價(jià)。( )

　　四、綜合題

　　1.某新客戶存入保證金 100000元，在4月 1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約 40手(每手10噸)，成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng)20s手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為( )元。

　　A. 7000 , 7000 , 14000 , 28000

　　B. 8000 , 6000 , 14000 , 72000

　　C. 600 , 800 , 1400 , 2800

　　D. 6000 , 8000 , 14000 , 73600

　　2. (接上題)4月 2日，該客戶再買(mǎi)入8手大豆合約，成交價(jià)為4030 元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4060元/噸，則其賬戶情況的開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧、歷史持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為( )元。

　　A. 2400 , 4000 , 2400 , 63560

　　B. 2400 , 3200 , 6400 , 63560

　　C. 2400 , 4000 , 6400 , 63560

　　D. 2400 , 4000 , 6400 , 62480

　　3. (接上題)4月 3日，該客戶將28于大豆合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)為 4070元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4050元/噸，則其賬戶情況的平倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為( )元。

　　A. 2800 , 2800 , 134200

　　B. 2600 , 2800 , 123200

　　C. 2800 , 2800 , 123200

　　D. 2600 , 2600 , 123200