1. 能夠確定股票.債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，以滿足投資者的風(fēng)險收益偏好及投資者面臨的各種約束條件的是()。

　　A.資產(chǎn)混合配置

　　B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　C.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

　　D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置

　　答案：C

　　【解析】戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，是指確定股票.債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風(fēng)險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。投資者確定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置不因短期資本市場的條件變化而改變。

　　2. 金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi).場外的工具來對沖風(fēng)險外， 也可以將這些風(fēng)險(  )，將其銷售給眾多投資者。

　　A.打包并分切為2 個小型金融資產(chǎn)

　　B.分切為多個小型金融資產(chǎn)

　　C. 打包為多個小型金融資產(chǎn)

　　D. 打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)

　　答案：D

　　【解析】金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi).場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。 考點(diǎn) 創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對沖

　　3. 在基差交易中，對點(diǎn)價行為的正確理解是(  )。

　　A.點(diǎn)價是一種套期保值行為

　　B.可以在期貨交易收盤后對當(dāng)天出現(xiàn)的某個價位進(jìn)行點(diǎn)價

　　C.點(diǎn)價是一種投機(jī)行為

　　D.期貨合約流動性不好時可以不點(diǎn)價

　　答案：C

　　【解析】A 項(xiàng)，點(diǎn)價的實(shí)質(zhì)是一種投機(jī)行為;B 項(xiàng)，點(diǎn)價既可以在盤中即時點(diǎn)價，也可以以當(dāng)天期貨合約結(jié)算價或者以合約當(dāng)月月度結(jié)算平均價或收盤平均價等其他約定價格作為所點(diǎn)價格;D 項(xiàng)，點(diǎn)價是有期限限制的，如果在點(diǎn)價期內(nèi)期貨合約流動性一直不好，也需要按期限點(diǎn)價。

　　4. 下面對影響各種價差關(guān)系的主要因素分析，錯誤的是( )。

　　A. 需求旺盛的合約價格相對較高，生產(chǎn)供應(yīng)季節(jié)的合約價格相對較低

　　B. 當(dāng)某一國際化程度較高的商品在不同國家的市場價差超過其進(jìn)出口費(fèi)用時，可以進(jìn)行跨市場的套利操作

　　C. 一般情況下庫存緊張能夠?qū)е逻h(yuǎn)期合約相對于近期合約的價格快速走強(qiáng)

　　D. 如果以 DCE 市場上的大豆.豆粕.豆油期貨價格計算出來的壓榨利潤值過高或過低時，即可進(jìn)行大豆.豆粕和豆油三者之間套利操作。

　　答案：C

　　【解析】考核套利交易的影響因素。一般情況下庫存緊張能夠?qū)е陆�期合約相對于遠(yuǎn)期合 約的價格快速走強(qiáng);而庫存壓力更多的是導(dǎo)致價差的逐步變化，并呈現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)近弱的格局。

　　5. 下列關(guān)于保護(hù)性點(diǎn)價策略的表述，錯誤的是(  )。

　　A. 保護(hù)性點(diǎn)價策略是指通過買入與現(xiàn)貨數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值，以便有效規(guī)避價格波動風(fēng)險

　　B. 保護(hù)性點(diǎn)價策略是指通過賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值

　　C. 保護(hù)性點(diǎn)價策略的缺點(diǎn)主要是成本較高

　　D. 保護(hù)性點(diǎn)價策略的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)，買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險

　　答案：B

　　【解析】抵補(bǔ)性點(diǎn)價策略是指通過賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值。

　　7. 利用期貨市場，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)庫存風(fēng)險的管理，主要體現(xiàn)在()。

　　A.減少資金占用成本

　　B. 規(guī)避原材料貶值風(fēng)險

　　C. 規(guī)避原材料采購成本大幅上漲的風(fēng)險

　　D. 利用期貨市場的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤活庫存

　　答案：ABCD

　　【解析】利用期貨市場，企業(yè)可規(guī)避實(shí)物庫存中因高庫存而在價格下跌時可能導(dǎo)致的原材料貶值風(fēng)險，或因低庫存而在價格上漲時可能導(dǎo)致的原材料采購成本大幅上漲的風(fēng)險，以及通過在期貨市場上建立虛擬庫存，減少資金占用成本，甚至還可以利用期貨市場的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤活庫存。

　　8.金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動承擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)活動是()。

　　A.自營交易

　　B.設(shè)計和發(fā)行金融產(chǎn)品

　　C.為客戶提供金融服務(wù)

　　D.設(shè)計和發(fā)行金融工具

　　答案：A

　　【解析】金融產(chǎn)品和服務(wù)中所蘊(yùn)含的市場風(fēng)險是指相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險因子隨著市場行情的變動而變動，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的價值發(fā)生變化，使金融機(jī)構(gòu)在未來承擔(dān)或有支付義務(wù)。金融機(jī)構(gòu)自身也有一部分資金用于自營交易，即通過主動承擔(dān)風(fēng)險來獲得一定的預(yù)期收益。

　　9.(  )是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)因素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

　　A. 生產(chǎn)法

　　B.收入法

　　C.支出法

　　D.成本法

　　答案：B

　　【解析】收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)因素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。 本題考查的重點(diǎn)：國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念

　　10. 梯式策略在收益率曲線()時是比較好的一種交易方法。

　　A.曲度變化

　　B. 斜率變動

　　C.水平移動

　　D.保持不變

　　答案：C

　　【解析】在收益率曲線水平移動的情況下，投資者認(rèn)為各期限的收益率郜將向同一方向發(fā)生變動，變動幅度大致相當(dāng)。在這種情況下，采用梯式策略是比較好的一種交易方法，投資者認(rèn)為各期限的收益率變動基本相當(dāng)，因此將頭寸均勻分布于各期限上。