1.期權(quán)價格是指()。

　　A.期權(quán)成交時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

　　B.買方行權(quán)時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

　　C.買進(jìn)期權(quán)合約時所支付的權(quán)利金

　　D.期權(quán)成交時約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價格

　　參考答案：C 期權(quán)價格就是買進(jìn)(或賣出)期權(quán)合約時所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。D項指的是執(zhí)行價格。

　　2.按執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系，期權(quán)可分為()。

　　A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.現(xiàn)貨期權(quán)和遠(yuǎn)期期權(quán)

　　C.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

　　D.買進(jìn)期權(quán)和賣出期權(quán)

　　參考答案：C 根據(jù)買方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。按執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。

　　3.在其他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的物價格波動程度與期權(quán)價格關(guān)系的說法，正 確的是()。

　　A.標(biāo)的物價格波動程度對看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的影響方向不同

　　B.標(biāo)的物價格波動程度對實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)的影響方向不同

　　C.標(biāo)的物價格波動程度越大，期權(quán)的價格越高

　　D.標(biāo)的物價格波動程度越大，期權(quán)的價格越低

　　參考答案：C價格波動率是指標(biāo)的物價格的波動程度，它是期權(quán)定價模型中最重要的變量。在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價格的波動增加了期權(quán)向?qū)嵵捣较蜣D(zhuǎn)化的可能性，權(quán)利金也會相應(yīng)增加。標(biāo)的物價格波動性越大，在期權(quán)到期時，標(biāo)的物價格漲至執(zhí)行價格之上或跌至執(zhí)行價格之下可能性越大。因此，標(biāo)的物價格波動性越大，期權(quán)價格就越高，相反，價格波動性越小，期權(quán)價格越低。

　　4.以下屬于實(shí)值期權(quán)的是()。

　　A.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

　　B.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

　　C.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

　　D.執(zhí)行價格為350元/噸，市場價格為300元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

　　參考答案：A 當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于標(biāo)的物價格，或者看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于標(biāo)的物價格時，期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)。

　　5.下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是()。

　　A.對看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加

　　B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為0

　　C.一般來說，執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格差額越大，時間價值就越小

　　D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小

　　參考答案：D就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大。

　　6.一般情況下，當(dāng)期權(quán)為()時，期權(quán)的時間價值為最大。

　　A.極度實(shí)值

　　B.極度虛值

　　C.平值

　　D.實(shí)值

　　參考答案：C 當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零;而當(dāng)一種期權(quán)正好處于平值期權(quán)時，其時間價值卻達(dá)到最大。

　　7.買入看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是()。

　　A.損失有限，收益無限

　　B.損失有限，收益有限

　　C.損失無限，收益無限

　　D.損失無限，收益有限

　　參考答案：A買入看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是損失有限(最高為權(quán)利金)，收益無限;賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是收益有限(最高為權(quán)利金)，損失無限。

　　8.在期權(quán)未到期前，實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)、虛值期權(quán)的Delta指標(biāo)之間的關(guān)系是()。

　　A.實(shí)值期權(quán)的Delta>平值期權(quán)的Delta>虛值期權(quán)的Delta

　　B.實(shí)值期權(quán)的Delta=平值期權(quán)的Delta=虛值期權(quán)的Delta

　　C.實(shí)值期權(quán)的Delta<平值期權(quán)的Delta<虛值期權(quán)的Delta

　　D.實(shí)值期權(quán)的Delta>平值期權(quán)的Delta=虛值期權(quán)的Delta

　　參考答案：A在期權(quán)未到期前，實(shí)值期權(quán)的Delta>平值期權(quán)的Delta>虛值期權(quán)的Delta。期權(quán)距離到期日的時間越長，這三種期權(quán)的Delta越接近;反之，期權(quán)距離到期日的時間越近，這三種期權(quán)的Delta值差距就越大。

　　9.下列關(guān)于Gamma指數(shù)的說法，錯誤的是()。

　　A.是衡量Delta相對標(biāo)的物價格變動的敏感性指標(biāo)

　　B.數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的二階導(dǎo)數(shù)

　　C.Gamma的絕對值越小，表示風(fēng)險程度高;Gamma的絕對值越大，表示風(fēng)險程度越小

　　D.看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的Gamma值都是正值，通常深度實(shí)值與深度虛值的Gamma值都接近于0

　　參考答案：C Gamma的絕對值越大，表示風(fēng)險程度高;G鋤ma絕對值越小，表示風(fēng)險程度越小。

　　10.以下關(guān)于Theta指標(biāo)的說法，錯誤的是()。

　　A.0是時間經(jīng)過的風(fēng)險度量指標(biāo)

　　B.無論看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，時間經(jīng)過都會造成期權(quán)理論價值下降

　　C.期權(quán)多頭的Theta值為正值，即到期期限減少，期權(quán)的價值也相應(yīng)減少

　　D.期權(quán)空頭的Theta值為正值，即對期權(quán)的賣方來說，每天都在坐享時間價值的收入

　　參考答案：C 期權(quán)多頭Theta值為負(fù)值，即到期期限減少，期權(quán)的價值也相應(yīng)減少。