1.以下關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格關(guān)系的說法，正確的是()。

　　A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格<標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)

　　B.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格<標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)

　　C.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格>標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)

　　D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格<標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)

　　參考答案：ACD 當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格>標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。

　　2.影響期權(quán)價格的基本因素主要有()。

　　A.標(biāo)的物的價格

　　B.執(zhí)行價格

　　C.標(biāo)的物價格的波動率

　　D.無風(fēng)險利率

　　參考答案：ABCD 另外，還有只對股票期權(quán)有影響的股票分紅、距到期、時剩余時間等。

　　3.以下說法錯誤的是()。

　　A.在看漲期權(quán)交易中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成正相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，期權(quán)內(nèi)涵價值越大，期權(quán)價格就越高

　　B.在看跌期權(quán)交易中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成負(fù)相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，期權(quán)內(nèi)涵價值越小，期權(quán)價格就越低

　　C.在看漲期權(quán)交易中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成負(fù)相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，期權(quán)內(nèi)涵價值越小，期權(quán)價格就越低

　　D.在看跌期權(quán)交易中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成正相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，期權(quán)內(nèi)涵價值越大，期權(quán)價格就越高

　　參考答案：CD在看漲期權(quán)交易中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成負(fù)相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，內(nèi)涵價值越小，期權(quán)價格就越低。在看跌期權(quán)中，標(biāo)的物價格與期權(quán)價格成正相關(guān)關(guān)系，標(biāo)的物價格越高，期權(quán)內(nèi)涵價值越大，期權(quán)價格就越高。

　　4.下列說法正確的是()。

　　A.執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的相對差額決定了內(nèi)涵價值的有無及其大小

　　B.就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大

　　C.當(dāng)標(biāo)的物市場價格等于或低于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零

　　D.就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物市場價格低于執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大

　　參考答案：AC就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大;就看跌期權(quán)而言，標(biāo)的物市場價格低于執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大。

　　5.下列說法正確的是()。

　　A.期權(quán)合約的有效期是指距離期權(quán)合約到期日剩余時間的長短

　　B.在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越短，其時間價值也就越大，期權(quán)價格越高

　　C.看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的價格與期權(quán)到期日剩余時間均成正向相關(guān)關(guān)系

　　D.在到期日時，時間價值為無窮大

　　參考答案：AC在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長，其時間價值也就越大，期權(quán)價格越高;在到期目時，時間價值為零。

　　6.下列說法正確的是()。

　　A.一般來說，紅利支付對股票價格產(chǎn)生影響，股票價格會下跌

　　B.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的股票紅利越大，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值越小，期權(quán)價格下跌幅度越大

　　C.分紅的預(yù)期也會對股價產(chǎn)生影響，從而對股票期權(quán)價格產(chǎn)生影響

　　D.對看漲期權(quán)來說，在其他條件相同時，標(biāo)的股票紅利越大，看漲斯權(quán)的內(nèi)涵價值越大，從而使期權(quán)價格下跌幅度越小

　　參考答案：ABC對看漲期權(quán)來說，在其他條件相同時，標(biāo)的股票紅利越大，分紅除權(quán)后，股價下跌得越大，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值越小，從而使期權(quán)價格下跌幅度越大。

　　7.期權(quán)的基本交易策略有()。

　　A.買進(jìn)看漲期權(quán)

　　B.賣出看漲期權(quán)

　　C.買進(jìn)看跌期權(quán)

　　D.賣出看跌期權(quán)

　　參考答案：ABCD 期權(quán)的基本交易策略有四個：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)，其他所有的交易策略都因此而派生。

　　8.下列屬于二叉樹期權(quán)定價模型的假設(shè)條件的有()。

　　A.交易成本與稅收為零

　　B.投資者可以以無風(fēng)險利率借入或貸出資金

　　C.市場無風(fēng)險利率為常數(shù)

　　D.股票的波動率為常數(shù)

　　參考答案：ABCD此外還有不支付股票紅利等條件。

　　9.以下各項符合布萊克一斯科爾斯模型的假設(shè)條件的是()。

　　A.股票價格服從對數(shù)正態(tài)概率分布，股票預(yù)期收益率與價格波動率為常數(shù)

　　B.無風(fēng)險利率是已知的并且保持不變

　　C.期權(quán)有效期內(nèi)沒有紅利支付

　　D.不存在無風(fēng)險套利機會

　　參考答案：ABCD 此外，還包括證券交易為連續(xù)進(jìn)行，投資者能夠以同樣的無風(fēng)險利率借入和借出資金，沒有交易成本和稅收，所有證券均可無限可分。

　　10.以下各項屬于布萊克-斯科爾斯模型的優(yōu)越性的是()。

　　A.模型中包含的變量均是可以觀察或者估計的

　　B.模型體現(xiàn)的創(chuàng)新思想是期權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)的期望收益無關(guān)，即風(fēng)險中性定價

　　C.期權(quán)價格不依賴于投資者的風(fēng)險偏好，簡化了期權(quán)的定價

　　D.期權(quán)價格假設(shè)投資者具有風(fēng)險偏好

　　參考答案：ABC 期權(quán)價格不依賴于投資者的風(fēng)險偏好，簡化了期權(quán)的定價。