第1題單選

　　下列關(guān)于價(jià)格指數(shù)的說法正確的是(　　)。

　　A.物價(jià)總水平是商品和服務(wù)的價(jià)格算術(shù)平均的結(jié)果

　　B.在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價(jià)格

　　C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)反映居民購(gòu)買的消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)

　　D.在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大

　　參考答案：B

　　參考解析：在我國(guó)，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)即居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)，是對(duì)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果。在我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，食品比重最大，居住類比重其次，但不直接包括商品房銷售價(jià)格。

　　第2題單選

　　出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　A.本幣升值;外幣貶值

　　B.本幣升值;外幣升值

　　C.本幣貶值;外幣貶值

　　D.本幣貶值;外幣升值

　　參考答案：A

　　參考解析：出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨本幣升值或外幣貶值的風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第3題單選

　　被動(dòng)型管理策略主要是復(fù)制某市場(chǎng)指數(shù)走勢(shì)，最終目的為優(yōu)化投資組合與(　　)。

　　A.市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小

　　B.收益最大化

　　C.風(fēng)險(xiǎn)最小

　　D.收益穩(wěn)定

　　參考答案：A

　　參考解析：被動(dòng)型管理策略主要就是復(fù)制某市場(chǎng)指數(shù)走勢(shì)，最終目的為達(dá)到優(yōu)化投資組合與市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小，而非最大化收益。

　　第4題單選

　　從事境外工程總承包的中國(guó)企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個(gè)電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用(　　)來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.人民幣/歐元期權(quán)

　　B.人民幣/歐元遠(yuǎn)期

　　C.人民幣/歐元期貨

　　D.人民幣/歐元互換

　　參考答案：A

　　參考解析：本題中，一旦企業(yè)中標(biāo)，前期需投入歐元外匯，為規(guī)避歐元對(duì)人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有兩種方案可供選擇：一是賣出人民幣/歐元期貨;二是買人人民幣/歐元看跌期權(quán)。第一種方案利用外匯期貨市場(chǎng)，價(jià)格靈活，操作簡(jiǎn)單。但是利用外匯期貨無法管理未中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于前期需投入的歐元的匯率風(fēng)險(xiǎn)不能完全規(guī)避。第二種方案中，外匯期權(quán)多頭只要付出一定的權(quán)利金，就能獲得遠(yuǎn)期以執(zhí)行價(jià)格的匯率來買賣外匯的權(quán)利。因此，除了能夠規(guī)避歐元/人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)外，也能夠規(guī)避未來不能中標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第5題單選

　　某貨幣的當(dāng)前匯率為0.56，匯率波動(dòng)率為15%，國(guó)內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為年率5%，外國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率年率為8%，則根據(jù)貨幣期權(quán)的定價(jià)模型，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為0.5的6個(gè)月期歐式貨幣看跌期權(quán)價(jià)格為(　　)美元。

　　A.0.005

　　B.0.0016

　　C.0.0791

　　D.0.0324

　　參考答案：B

　　第6題單選

　　假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600(即1歐元=1.3600美元)，合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)(??)。

　　A.12.5美元

　　B.12.5歐元

　　C.13.6歐元

　　D.13.6美元

　　參考答案：A

　　參考解析：合約價(jià)值變動(dòng)=變動(dòng)點(diǎn)數(shù)×合約價(jià)值=0.0001美元/歐元×125000歐元=12.5美元。

　　第7題單選

　　國(guó)債期貨空頭進(jìn)行賣出交割時(shí)，根據(jù)交易規(guī)則，空方可以選擇對(duì)自己最有利的國(guó)債進(jìn)行交割，稱之為(　　)。

　　A.轉(zhuǎn)換期權(quán)

　　B.時(shí)機(jī)期權(quán)

　　C.看跌期權(quán)

　　D.看漲期權(quán)

　　參考答案：A

　　參考解析：轉(zhuǎn)換期權(quán)是指國(guó)債期貨空頭進(jìn)行賣出交割時(shí)，根據(jù)交易規(guī)則，空方可以選擇對(duì)自己最有利的國(guó)債進(jìn)行交割。時(shí)機(jī)期權(quán)是指在交割期內(nèi)，交割雙方可以自由選擇合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行交割。

　　第9題單選

　　在選擇程序化交易模型應(yīng)用的品種時(shí)，不應(yīng)該選擇(　　)的活躍品種。

　　A.連續(xù)性好

　　B.持倉(cāng)量小

　　C.流動(dòng)性強(qiáng)

　　D.交易量大

　　參考答案：B

　　參考解析：對(duì)品種的流動(dòng)性和市場(chǎng)容量要有所考慮。在選擇程序化交易模型應(yīng)用的品種時(shí)，應(yīng)該避開流動(dòng)性差的市場(chǎng)，而選擇考慮連續(xù)性好、流動(dòng)性強(qiáng)、持倉(cāng)量或交易量大的活躍品種。

　　第10題單選

　　假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個(gè)月，當(dāng)前美元兌澳元匯率為0.8USD/AUD，美國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，澳大利亞無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價(jià)格為()

　　A.0.808

　　B.0.782

　　C.0.824

　　D.0.792

　　參考答案：A