一、主要的國際分析師組織

　　1.國際注冊投資分析師協(xié)會

　　國際注冊投資分析師協(xié)會(AssoCiation of Certified International Investment Analysts，ACIIA)由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(APIMEC)于2000年6月在英國注冊成立。該協(xié)會的主要宗旨是建立國際性的職稱評估計劃，推出投資分析師國際水平考試，授予注冊國際投資分析師(Certified Inter. national Investment Analyst，CIIA)資格。

　　國際注冊投資分析協(xié)會尊重會員地區(qū)差異，平等推廣高質(zhì)量與普遍適用的分析師資格考試，為金融和投資領(lǐng)域從業(yè)人員量身訂制的國際認證資格考試——注冊國際投資分析師考試，由基礎(chǔ)考試和最終考試組成。通過該考試的人員如果擁有在財務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。近來，CIIA考試在國際注冊投資分析師基本要求的基礎(chǔ)上開始推行各國本土化，考試內(nèi)容分為國際通用知識和國家知識兩部分，其中，國際通用知識考試全球統(tǒng)一，分為基礎(chǔ)和最終兩級，考核國際通用的金融、投資的知識和技能;國家知識考試由本國/地區(qū)相關(guān)協(xié)會進行組織，主要內(nèi)容包括當?shù)氐姆�律法�?guī)、金融政策、會計制度、職業(yè)道德和職業(yè)準則等。CIIA考試于2001年3月首次舉辦，目前已被日本、中國香港、法國、德國、巴西等國家和地區(qū)引入推廣。2004年2月12日，中國證券業(yè)協(xié)會三屆三次常務(wù)理事會通過《關(guān)于推廣國際注冊投資分析師水平考試的議案》，以此考試要求作為高級證券分析師水平的衡量標準。2006年3月11日，中國證券業(yè)協(xié)會首次舉辦CIIA考試。

　　2.特許金融分析師協(xié)會(CFA Institute)

　　CFA是特許金融分析師(Chartered FinanCial Analysts)的英文縮寫，CFA協(xié)會的前身是 投資管理與研究協(xié)會(AssoCiation for Investment Management and ResearCh，AIMR)，由金融分析師聯(lián)盟(FinanCial Analysts Federation，F(xiàn)AF)和特許金融分析師學(xué)院(Institute of Chartered FinanCial Analysts，ICFA)于1990年合并成立，2004年5月更名為“特許金融分析師協(xié)會”，CFA證書獲得者必須是直接參與投資決策過程中的人員，如基金經(jīng)理、投資組合經(jīng)理、財務(wù)分析師、策略師、經(jīng)濟學(xué)家、數(shù)量分析師等，且需具備3年相關(guān)工作經(jīng)驗。獲得CFA證書需要通過三級考試，考試內(nèi)容包括職業(yè)道德準則、數(shù)理統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析、企業(yè)融資、證券市場分析、股票投資分析、金融衍生產(chǎn)品分析、替代金融產(chǎn)品分析、基金管理學(xué)以及基金回報計算與統(tǒng)計等11項，覆蓋金融行業(yè)的各個方面。一級CFA要求掌握財務(wù)分析、宏觀/微觀經(jīng)濟學(xué)及數(shù)理統(tǒng)計的基本理論;二級CFA要求運用所學(xué)金融理論比較并推薦最合理的投資工具;三級CFA要求深刻理解基金管理理論并通過案例分析作出投資決策。

　　CFA協(xié)會制定嚴格的職業(yè)道德標準，獲得CFA證書者必須加入CFA協(xié)會，并且每年簽署職業(yè)行為操守申明，要求嚴格遵守《道德操守》(Code of EthiCs)，提倡投資界中的誠信、專業(yè)能力和尊嚴，從而贏得投資全球投資界的高度尊重。違反CFA道德標準，將會受到紀律處分。此外，CFA實行后續(xù)教育計劃，保障CFA證書獲得者不斷學(xué)習(xí)吸收最新金融知識。

　　二、各國投資聯(lián)合會及其綱領(lǐng)

　　1.投資分析師基本要求

　　《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師總體提出三大基本要求：

　　(1)誠實、正直、公平。

　　(2)以謹慎認真態(tài)度，從道德標準出發(fā)進行各種行為，包括對待公眾、自己的客戶、潛在的客戶、雇主以及其他投資分析師等。

　　(3)努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度，包括《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》以及本國或地區(qū)的準則。

　　2.投資分析師道德規(guī)范三大原則

　　(1)公平對待已有客戶和潛在客戶原則，是指投資分析師在進行投資推薦、投資建議更改、進行投資行為三種情況下，有責任持續(xù)公平地對待已有客戶和潛在客戶。

　　(2)獨立性和客觀性原則，是指投資分析師在進行投資推薦或采取投資行為時，應(yīng)該獨立判斷、謹慎合理地持續(xù)做到獨立性和客觀性。

　　(3)信托責任原則，是指在處理與客戶關(guān)系時，投資分析師應(yīng)該合理謹慎地決定他們的信托責任，并在實際工作中對客戶承擔這些責任。

　　3.投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則

　　(1)投資及建議的適宜性。投資分析師在作出投資建議前應(yīng)當對客戶狀況、投資經(jīng)驗、投資目標進行合理調(diào)查，并適時更新信息。對客戶作出投資建議或投資操作時，應(yīng)當針對客戶的需求和客戶的情況、投資品種的基本特征以及投資組合的基本特征，考慮這個投資建議對客戶的正確性和適宜性。(2)分析和表述的合理性。第一，投資分析師所作的投資推薦或操作要有合理的研究和調(diào)查作為基礎(chǔ)依據(jù);第二，在投資推薦或操作后要保留相應(yīng)的記錄;第三，在發(fā)布投資 建議時力爭避免材料的不正確表述;第四，在發(fā)布投資信息時，要合理判斷和取舍相關(guān)因素;第五，在進行投資建議時，要分清楚事實與觀點之間的區(qū)別。(3)信息披露的全面性。投資分析師應(yīng)當向客戶披露證券如何選擇以及組合如何建立 等投資過程的基本格式和原理，此后要披露可能影響到這些過程的變化因素，在進行投資 推薦時應(yīng)當向客戶提示投資標的物的基礎(chǔ)特征和附帶風險。