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2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)：金融深化

一、金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系

金融創(chuàng)新是金融體系各方面的變革與創(chuàng)新，是金融體系內(nèi)部的深化;金融深化是金融體系的變化作用于經(jīng)濟(jì)體系程度的一種反映。金融創(chuàng)新對(duì)金融深化具有重要影響。金融深化既是金融創(chuàng)新的反映，又反過來促進(jìn)進(jìn)一步金融創(chuàng)新。

二、金融深化與金融抑制

1973年由羅納德.I.麥金農(nóng)(美)和愛德華.S.肖(美)提出：金融發(fā)展理論，金融抑制論。

(一)金融深化

1.金融深化的含義

(1)金融深化指隨著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)不斷提出新的要求，其金融中介、金融工具和金融市場(chǎng)不斷進(jìn)行創(chuàng)新，市場(chǎng)可以運(yùn)用的資金潛力不斷被挖掘，市場(chǎng)規(guī)模不斷增加，同時(shí)不斷走向?qū)�業(yè)化和復(fù)雜化的過程。它既包括金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的創(chuàng)新，又包括金融制度和技術(shù)的創(chuàng)新;既包含數(shù)量的增加，又包含質(zhì)量的提高。

(2)衡量金融深化的指標(biāo)

貨幣化程度：貨幣交易總值/國(guó)民生產(chǎn)總值

貨幣化程度越高，經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化、金融化程度越高

(3)金融深化與金融發(fā)展的區(qū)別

金融深化表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模與金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的擴(kuò)張，或金融產(chǎn)品的復(fù)雜化——質(zhì)量和數(shù)量上的擴(kuò)張;

金融發(fā)展不單指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要是指金融效率的提高，體現(xiàn)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

沒有發(fā)展的金融深化是危險(xiǎn)的。

【例1·單選題】(2011真題)

金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指(　)。

A.農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展

B.外資金融機(jī)構(gòu)的增加

C.金融產(chǎn)品的復(fù)雜化

D.金融效率的提高

【正確答案】D

【答案解析】本題考查金融發(fā)展的相關(guān)知識(shí)。金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指金融效率的提高。

2.金融深化的原因

(1)信息不對(duì)稱(Information Asymmetry)

①信息不對(duì)稱指交易的一方對(duì)交易的另一方的信息掌握不充分而無法做出準(zhǔn)確決策的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱會(huì)降低市場(chǎng)的運(yùn)作效率。如“次品車問題”，商品銷售者對(duì)商品的了解永遠(yuǎn)多于商品的購買者。

②信息不對(duì)稱容易導(dǎo)致“逆向選擇”與“道德危害”

逆向選擇(Adverse Selection)是一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生前出現(xiàn)的問題。如貸款中的逆向選擇，會(huì)造成“劣勝優(yōu)汰”。

道德危害(Moral Hazard)又稱道德風(fēng)險(xiǎn)，一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生后出現(xiàn)的問題。如借款人獲得貸款后，更傾向于投向貸款人不愿看到的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。

逆向選擇和道德危害都會(huì)導(dǎo)致金融交易的減少。

③解決信息不對(duì)稱的措施：金融中介，金融深化。

從本質(zhì)上講，所有形式的金融深化，其內(nèi)容都是某種意義上有關(guān)信息的交易。

(2)交易成本(Transaction Cost)

交易成本指完成交易所需的全部成本。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以有效的降低交易成本。規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指通過增大交易規(guī)模來降低每一元錢的交易成本。

金融深化能有效降低交易成本，提高資金配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.金融深化的表現(xiàn)

金融深化最直接的表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)的總規(guī)模增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)金融的依賴程度加深，金融交易方式多樣、方便、有效，金融監(jiān)管效率更高，金融運(yùn)行的法律環(huán)境更加完善等。

重要的表現(xiàn)：

(1)專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機(jī)構(gòu)的建立�！�—解決信息不對(duì)稱問題，降低收集、生產(chǎn)信息的成本。

(2)政府出面進(jìn)行管理。——既是金融深化的要求和條件，又是金融深化的標(biāo)志和內(nèi)容。

(3)金融中介的出現(xiàn)�！�—金融中介的出現(xiàn)和專業(yè)化分工是金融深化的最重要表現(xiàn)。其中，銀行是最成功減少信息不對(duì)稱的金融中介機(jī)構(gòu)。

(4)限制條款、抵押和資本凈值�！�—金融深化和發(fā)展在交易上的表現(xiàn)。限制條款的內(nèi)容：①限制借款人從事某些活動(dòng)和高風(fēng)險(xiǎn)投資;②鼓勵(lì)借款人采取有利于保證貸款償還的措施;③要求使抵押品處于良好的保管狀態(tài);④要求借款人定期及時(shí)地提供其經(jīng)營(yíng)狀況的信息。