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　　一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

　　1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目標(biāo)

　　(1)盈利能力目標(biāo)：主要通過(guò)建成運(yùn)營(yíng)后所產(chǎn)生的利潤(rùn)和稅金等反映。

　　(2)清償能力目標(biāo)：①財(cái)務(wù)清償能力;②債務(wù)清償能力。

　　(3)財(cái)務(wù)外匯平衡目標(biāo)。

　　2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序

　　3.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中收入與費(fèi)用的項(xiàng)目與計(jì)算

　　效益主要表現(xiàn)為：運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)收入或道路過(guò)路費(fèi)收入。

　　支出主要表現(xiàn)為：運(yùn)輸項(xiàng)目總投資、經(jīng)營(yíng)成本和稅金等。

　　項(xiàng)目總投資 固定資產(chǎn)投資 包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用

　　建設(shè)期借款利息 t年建設(shè)期借款利息=(t年初借款本息累計(jì)+t年借款額/2)×年利率

　　流動(dòng)資金 為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，是流動(dòng)資產(chǎn)(應(yīng)收賬款+存款+存有現(xiàn)金)與流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付賬款)的差額

　　總投資形成的資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 使用期超過(guò)1年，在規(guī)定單位價(jià)值以上，并且在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如機(jī)場(chǎng)、港口等建筑物、運(yùn)輸設(shè)施等

　　無(wú)形資產(chǎn) 能長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，如專利權(quán)等

　　遞延資產(chǎn) 不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，如開(kāi)辦費(fèi)等

　　流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收帳款、存貨、存有資金的總和

　　經(jīng)營(yíng)成本與收入 經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出

　　總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用=運(yùn)輸費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　固定資產(chǎn)折舊費(fèi) ① 年限平均法：

　　年折舊額=固定資產(chǎn)原值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)/折舊年限

　�、� 工作量法：

　　年折舊額=原值×(1-凈殘值率)×年行駛里程/總行駛里程

　　③ 雙倍余額遞減法：

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×2/折舊年限

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加 營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等

　　利潤(rùn)總額 項(xiàng)目銷售收入扣除營(yíng)業(yè)稅及附加和總成本費(fèi)用后，即為總利潤(rùn)。

　　所得稅 利潤(rùn)總額調(diào)整后依法繳納所得稅

　　可供分配利潤(rùn) 利潤(rùn)總額扣除稅金后，為可供分配利潤(rùn)。在盈余公積金、應(yīng)付利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)三項(xiàng)間分配

　　4.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的盈利能力分析

　　(1)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)—?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)

　　財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率。

　　其中CI為現(xiàn)金流入量(財(cái)務(wù)收益)，CO為現(xiàn)金流出量(財(cái)務(wù)支出)，(CI-CO)t表示第t年的凈現(xiàn)金流量。

　　(2)投資回收期(Pt)—靜態(tài)指標(biāo)

　　求出的Pt與行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期Pc相比，如果Pt≤Pc，說(shuō)明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回。

　　(3)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)—?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)

　　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。

　　其中：ic表示設(shè)定的財(cái)務(wù)折現(xiàn)率。

　　(4)投資利潤(rùn)率—靜態(tài)指標(biāo)

　　指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)輸(通行)能力后的一個(gè)正常年份的年利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率。

　　二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)分析、計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

　　1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本目標(biāo)

　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目標(biāo)是宏觀經(jīng)濟(jì)效果。體現(xiàn)在要求項(xiàng)目投資所增加的國(guó)民收入凈增量和社會(huì)效益最大化。

　　2.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容

　　■對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的劃分、識(shí)別鑒定分析與評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)計(jì)算費(fèi)用和效益所采用的參數(shù)進(jìn)行鑒定分析與評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用數(shù)值的調(diào)整進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)建設(shè)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)建設(shè)項(xiàng)目不確定性分析的評(píng)價(jià)。

　　■對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效益比選的評(píng)價(jià)。

　　■綜合評(píng)估與結(jié)論建議。

　　3.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)(重點(diǎn))

　　(1)影子價(jià)格

　　■影子價(jià)格是指資源在最優(yōu)利用情況下，單位(資源的利用單位)效益增量?jī)r(jià)值。

　　■影子價(jià)格不僅能夠反映出產(chǎn)品的價(jià)值，并能夠反映社會(huì)勞動(dòng)消耗、資源稀缺程度和市場(chǎng)供求關(guān)系。

　　■使用影子價(jià)格時(shí)，項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和特殊投入物(勞動(dòng)力和土地)三種類型。

　　■在進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)原則上都要求使用影子價(jià)格。

　　兩類必須使用影子價(jià)格的投入物：

　�、俳ㄔO(shè)及養(yǎng)護(hù)所涉及的主要投入物，包括鋼材等(一般投入物)和勞動(dòng)力、土地特殊投入物;

　�、诰S持車輛營(yíng)運(yùn)服務(wù)的投入物，如工人、燃料、輪胎等。

　　(2)影子工資

　　影子工資指勞動(dòng)力的影子價(jià)格。影子工資可以用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)所用的工資及提取的職工福利基金之和乘以影子工資換算系數(shù)求得。

　　(3)影子匯率