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　　三、貨幣發(fā)行

　　(一)貨幣層次

　　目前各國通常依據流動性的不同來劃分不同的貨幣層次。

　　目前我國貨幣層次的劃分基本是：(熟悉)

　　M0=流通中現金

　　M1= M0+銀行活期存款

　　M2= M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

　　流通中現金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應量(M1);定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金屬于潛在的貨幣，與 M1 一起構成 M2(廣義貨幣量)。

　　【例題 1·單選題】(2005 年中級經濟基礎)根據我國貨幣層次的劃分標準，既屬于狹義貨幣供應量 M1，又屬于廣義貨幣供應量 M2 的是( )。

　　A.活期存款

　　B.定期存款

　　C.儲蓄存款

　　D.財政存款

　　[答案]A

　　【例題 2·單選題】 2005 年中級經濟基礎)為實現對貨幣流通的分別管理、重點控制，貨幣當局將全部貨幣分解開來，劃分成不同層次。劃分貨幣層次的基本標準是( )。

　　A.統計工作的可行性

　　B.貨幣資金的安全性

　　C.貨幣的流動性

　　D.金融資產的可控性

　　[答案]C

　　【例題 3·多選題】(2008 年中級經濟基礎)根據我國目前對貨幣層次的劃分，屬于 M2 而不屬于 M1 的有( )。

　　A.銀行活期存款

　　B.銀行定期存款

　　C.流通中的現金

　　D.證券公司客戶保證金

　　E.股票

　　[答案]BD

　　(二)貨幣供給機制

　　貨幣供應量包括現金和存款兩個部分。其中現金是中央銀行的負債，存款是商業(yè)銀行的負債。

　　1.中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制(掌握)

　　信用創(chuàng)造貨幣是當代不兌現的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　【例題·單選題】(2004 年中級經濟基礎)在當代不兌現信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是( )。

　　A.政策性銀行

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中央銀行

　　D.財政部門

　　[答案]C

　　2.商業(yè)銀行的擴張信用、派生存款機制(掌握)

　　商業(yè)銀行不具備信用創(chuàng)造貨幣的功能，卻具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎上擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。假設法定存款準備金率為 10%

　　但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：(掌握)

　　(1)受到繳存中央銀行存款準備金的限制。

　　(2)要受到提取現金數量的限制。

　　(3)要受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。

　　“基礎貨幣”，包括現金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎貨幣的擴張倍數稱為“貨幣乘數”，取決于存款準備金率以及貨幣結構比率之和的倒數，用“k”表示。

　　K=1/(存款準備金率+貨幣結構比率)(掌握)

　　貨幣供應量的公式：M=BK

　　【例題 1·多選題】以下屬于基礎貨幣范圍的是( )。

　　A.現金

　　B.居民在商業(yè)銀行活期存款

　　C.居民在商業(yè)銀行定期存款

　　D.商業(yè)銀行在中央銀行的法定準備金

　　E.商業(yè)銀行在中央銀行的超額準備金

　　[答案]ADE

　　[解析]基礎貨幣包括現金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。其中商業(yè)銀行在中央銀行的存款包括商業(yè)銀行在中央銀行的法定準備金和超額準備金。

　　【例題 2·單選題】信用擴張是現代信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，在我國能夠擴張信用、派生存款的金融機構是( )。

　　A.保險公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中央銀行

　　D.財政部門

　　[答案]B

　　【例題 3·多選題】 2006 年中級經濟基礎)商業(yè)銀行的信用擴張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到( )的限制。

　　A.自身資金來源不足

　　B.繳存中央銀行存款準備金

　　C.信貸資產流動性

　　D.提取現金數量

　　E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款

　　[答案]BDE