參考答案

　　1、答案：D

　　解析：QDII 基金可以投資與中國證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。

　　2、答案：C

　　解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在獲得中同證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的 境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定 向國家外匯局申請(qǐng)境外證券投資額度，并在國家外匯局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。出處：第 26 章第 2 節(jié) 中國基金國際化發(fā)展概況

　　3、答案：C

　　解析：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行 權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=Max{(普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格)×行權(quán)比例，0}

　　4、答案：A

　　解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且 賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　5、答案：B

　　解析：對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日有 市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無市 價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。

　　6、答案：D

　　解析：用市盈率估值就為負(fù)值，無法反映真實(shí)估值。

　　7、答案：D

　　解析：

　　8、答案：C

　　解析：過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后， 買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

　　9、答案：B

　　解析：所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本， 即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企為留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

　　10、答案：B

　　解析：(60-50)*400/1000=40%

　　11、答案：D

　　解析：1.公開市場一級(jí)交易商制度，是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場參與者作為中國人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債 券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的

　　實(shí)現(xiàn)。2.做市商制度，是指在債券市場上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買賣價(jià)格， 雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求， 以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。

　　3.結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

　　12、答案：D

　　解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力;對(duì)于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng) 險(xiǎn)(如匯率風(fēng)險(xiǎn))。隨著我國證券市場的國際化， 存托憑證已成為中國機(jī)構(gòu)投資者的投資品種選擇，證券投資基金已將 ADRs 納入投資組合。例如，2004 年 1 季度，淡水河谷 ADRs 已經(jīng)進(jìn)入上投摩根基金管理公司的 QDII 基金——上投摩根新興市場基金(基金代碼：378006)的投資組合

　　13、答案：D

　　解析：對(duì)于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的層次分析法(三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股) 是較適用的。

　　14、答案：C

　　解析：首次公開發(fā)行(initial public offering，IPO)，是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。

　　15、答案：C

　　解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人， 但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回價(jià)格之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。出處：第 18 章第 1 節(jié) 基金資產(chǎn)估值的原則及方法

　　16、答案：B

　　17、答案：B

　　解析：下行風(fēng)險(xiǎn)是指未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位，是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況， 也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。下行風(fēng)險(xiǎn)只統(tǒng)計(jì)收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的那部分標(biāo)準(zhǔn)差，T 是收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)。

　　18、答案：D

　　解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

　　跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　19、答案：D

　　解析：由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大 化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大 化股東財(cái)富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明 企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高;凈資產(chǎn)收益率低則相反。

　　20、答案：B

　　解析：相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。證券 A 與證券 B 的相關(guān)系數(shù)等于證券 B 與證券 A 的相關(guān)系數(shù)