2018基金從業(yè)資格考試預測試題及答案（12）

　　1下列選項中，屬于另類投資局限性的是( )

　　A與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關度低

　　B監(jiān)管嚴格

　　C信息透明度低

　　D收益率低

　　參考答案：C

　　解析：另類資產(chǎn)的局限性有：缺乏監(jiān)管和信息透明度;流動性較差，杠桿率偏低;估值難度大。

　　2、下列關于投資者需求的表述，錯誤的是( )

　　A風險承擔意愿對個人投資者更為重要

　　B投資者的投資情況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每兩年對投資者的需求作一次重新評估

　　C通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長

　　D投資者或因為流動性、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求

　　參考答案：B

　　解析：投資者的投資情況和需求會隨著時間改變，可以每年對投資者的需求作一次重新的評估。

　　3、以下非系統(tǒng)性風險的是( )

　　A公司財務風險

　　B利率風險

　　C匯率風險

　　D政策風險

　　參考答案：A

　　解析：系統(tǒng)性風險通常是宏觀層面的因素。

　　4、( )于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

　　A夏普

　　B馬柯維茨

　　C特雷諾

　　D詹森

　　參考答案：B

　　解析：馬柯維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差為基礎的投資組合理論。

　　5、反映有效投資組合的風險與預期收益率之間均衡關系的方程式是( )

　　A證券特征線方程

　　B套利定價方程

　　C證券市場線方程

　　D資本市場線方程

　　參考答案：D

　　解析：反映有效投資組合的風險與預期收益率之間均衡關系的方程式是資本市場線方程。

　　6、以下關于戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的描述中，錯誤的是( )

　　A強調(diào)根據(jù)市場的變化，擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例

　　B管理短期的投資收益和風險

　　C更多的關注市場的短期波動

　　D戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上

　　參考答案：D

　　解析：戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的周期一般在一年以內(nèi)。

　　7、關于股票型基金的投資組合構建，以下說法錯誤的是( )

　　A基金股票投資組合構建通常自上而下和自下而上兩種策略

　　B基金股票投資范圍、目標、投資比例都由基金合同約定

　　C基金個股選擇與投資比例不受約束

　　D基金行業(yè)與風格受基金合同約束

　　參考答案：C

　　解析：基金個股選擇與投資比例是受約束的。

　　8、關于做市商和經(jīng)紀人的作用，以下表述正確的是( )

　　A做市商是市場流動性的主要參與者，經(jīng)紀人是投資者買賣指令的執(zhí)行者

　　B做市商和經(jīng)紀人都可以代客買賣證券，獲取傭金收入

　　C做市商和經(jīng)紀人的利潤主要來自于證券買賣差價

　　D做市商和經(jīng)紀人在證券市場上發(fā)揮的作用不同，不可能共同完成證券交易

　　參考答案：A

　　解析：做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤主要來自于交易傭金。做市商和經(jīng)紀人可以共同完成證券交易，當做市商之間進行資金或證券拆借時，經(jīng)紀人往往是不錯的幫手。

　　9、關于買賣差價，以下表述正確的是( )

　　A流動性好的股票，買賣差價較小

　　B買賣差價無法通過交易擇時控制

　　C大盤藍籌股股價較高，買賣差價較大

　　D總體而言，發(fā)達國家股票市場參與者較多，買賣差價較大

　　參考答案：A

　　解析：買賣差價可以通過交易擇時控制;大盤藍籌股流動性較好，買賣差價曉;總體而言，發(fā)達國家股票市場參與者較多，買賣差價較小。

　　10、為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股票或債券，這種風險被成為( )

　　A操作風險

　　B購買力風險

　　C市場風險

　　D流動性風險

　　參考答案：D

　　解析：題干所述內(nèi)容為基金的流動風險。

　　11、關于下行風險和最大回撤說法正確的是( )

　　A最大回撤和投資期限無關

　　B不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

　　C下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標

　　D基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風險和最大回撤

　　參考答案：C

　　解析：下行風險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況;最大回撤這個指標是要將損失控制在相對于其投資期限間最大財富的一個固定比例，因此下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標。

　　12、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為1.3，則以下說法錯誤的是( )

　　A該基金的凈值變動方向與市場一致

　　B該基金是一只防御性基金

　　C當市場上漲1%時，該基金凈值上漲幅度為1.3%

　　D該基金的凈值變動幅度比市場大

　　參考答案：B

　　解析：貝塔系數(shù)大于0表明投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0表明投資組合的價格變動方向與市場相反，貝塔系數(shù)等于1表明投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1，表明投資組合的價格變動幅度比市場更大，貝塔系數(shù)為1.3，該基金是一只活躍或激進型基金。

　　13、基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括( )

　　A時期選擇

　　B投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇

　　C投資目標與范圍

　　D基金規(guī)模

　　參考答案：B

　　解析：基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。

　　14、某基金的業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率*85%+中國債券總指數(shù)收益率*15%，則( )

　　A該基金屬于主動管理股票型基金

　　B該基金屬于小盤風格基金

　　C該基金屬于被動管理股票型基金

　　D該基金屬于債券型基金

　　參考答案：A

　　解析：該比較基準說明基金投資目標是力爭使收益率跑贏滬深300指數(shù)。

　　15、全球投資業(yè)績標準(GIPS)關于收益率的計算要求( )

　　A僅包括已實現(xiàn)的回報減去損失

　　B僅包括已實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失加上收入

　　C僅包括已實現(xiàn)的回報

　　D僅包括已實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入

　　參考答案：B

　　解析：全球投資業(yè)績標準(GIPS)關于收益率的計算要求有：包括已實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。