2016基金基礎(chǔ)練習(xí)題9

　　第01題：目前，我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò) ( )天。

　　A.90

　　B.150

　　C.10

　　D.360

　　正確答案：C 目前，我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)10天。

　　第02題：市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買(mǎi)入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的 ( )。

　　A.40%

　　B.60%

　　C.0%

　　D.100%

　　正確答案：D 市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買(mǎi)入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的100%。

　　第03題：詹森α衡量的是基金組合收益中超過(guò) ( )預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。

　　A、絕對(duì)收益率

　　B、WACC模型

　　C、超額收益率

　　D、CAPM模型

　　正確答案：D 它衡量的是基金組合收益中超過(guò) CAPM 模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。

　　第04題：下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是 ( )。

　　A、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

　　B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　D、在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下， 再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有期收益率

　　正確答案：B 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

　　第05題：當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于 ( )。

　　A:買(mǎi)入并持有策略

　　B:投資組合策略

　　C:動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

　　D:投資組合保險(xiǎn)策略

　　正確答案：A 當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買(mǎi)入并持有策略，在市場(chǎng)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)放棄了利潤(rùn)，在市場(chǎng)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)增加了損失。

　　第06題：以下不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的是 ( )，

　　A.分類方法

　　B.指標(biāo)計(jì)算方法

　　C.風(fēng)格判斷

　　D.行業(yè)選擇

　　正確答案：D 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系包括分類方法、指標(biāo)計(jì)算方法、風(fēng)格判斷和評(píng)級(jí)等。行業(yè)選擇是業(yè)績(jī)歸因的因素。故選D.

　　第07題：下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法正確的是 ( )

　　A、采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率

　　B、發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)

　　C、僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通

　　D、對(duì)資金用途有明確限制

　　正確答案：C 中國(guó)的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通的短期債務(wù)工具。短期融資券由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動(dòng)性，對(duì)資金用途并無(wú)明確限制。

　　第0題：下列與基金有關(guān)的費(fèi)用不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的是 ( )。

　　A:基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

　　B:基金管理人的管理費(fèi)

　　C:基金托管人的托管費(fèi)

　　D:銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

　　正確答案：A 基金費(fèi)用一般包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出和其他費(fèi)用。由于目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付，在計(jì)算基金資產(chǎn)凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對(duì)此并不太敏感。

　　第09題：下列與基金有關(guān)的費(fèi)用不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的有 ( )。

　　A、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

　　B、基金管理人的管理費(fèi)

　　C、基金托管人的托管費(fèi)

　　D、基金合同生效前的會(huì)計(jì)師費(fèi)

　　正確答案：D 下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：

　　①基金管理人的管理費(fèi);

　�、诨�金托管人的托管費(fèi);

　�、垆N(xiāo)售服務(wù)費(fèi);

　�、芑�金合同生效后的信息披露費(fèi)用;

　　⑤基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi);

　�、藁�金份額持有人大會(huì)費(fèi)用;

　�、呋�金的證券交易費(fèi)用;

　�、喟凑諊�(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

　　第09題： 下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

　　B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

　　C.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

　　D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　正確答案：A 看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。

　　第11題：下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A、當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，買(mǎi)方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之上升

　　B、對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

　　C、波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

　　D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　正確答案：A 對(duì)賣(mài)方而言，直到期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)才能賣(mài)出合約標(biāo)的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣(mài)方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)格的作用則相反。

　　第12題：私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正確答案：D 私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。

　　第13題：下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義的說(shuō)法，不包括的是 ( )。

　　A、對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)

　　B、基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)來(lái)源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)

　　C、只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對(duì)于個(gè)人投資者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定他們是否有足夠的錢(qián)來(lái)支付大額開(kāi)支，如子女教育、旅游等。對(duì)于儲(chǔ)備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定其能否有舒適的退休生活，對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必理測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)。僅僅了解投資產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的回報(bào)率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對(duì)于市場(chǎng)表現(xiàn)如何，相對(duì)于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問(wèn)題是，基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)來(lái)源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況.

　　第13題：下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述，正確的是 ( )。

　　A.面額較小

　　B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國(guó)債利率高

　　C.只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)

　　D.只有二級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的一級(jí)市場(chǎng)

　　正確答案：C 商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高;③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)。

　　第15題：有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無(wú)法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo).下列不屬于常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)是〔)

　　A.β系數(shù)

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正確答案：D 常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，所以選D

　　第16題：有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無(wú)法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。下列不屬于常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)是 ( )。

　　A、β系數(shù)

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正確答案：D 常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度。所以選D。

　　第17題：下列關(guān)于P/E和EV/EBITDA的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最終得到對(duì)股票市值的估計(jì)，還必須減去債權(quán)的價(jià)值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市場(chǎng)價(jià)值和收益指標(biāo)之間的比例關(guān)系

　　C.P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

　　D.EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值

　　正確答案：C P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

　　第1題：下列不屬于基金投資風(fēng)格分析的是 ( )。

　　A:持倉(cāng)集中度分析

　　B:持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

　　C:持倉(cāng)股本規(guī)模分析

　　D:持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析

　　正確答案：B 基金投資風(fēng)格分析：①持倉(cāng)集中度分析。通過(guò)計(jì)算前10只股票投資市場(chǎng)占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析。通過(guò)基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好;③基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性。

　　第1題： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中國(guó)金融期貨交易所推出。

　　A.5年期國(guó)債期貨合約

　　B.10年期國(guó)債期貨合約

　　C.滬深300指數(shù)期貨合約

　　D.滬深500指數(shù)期貨合約

　　正確答案：A 2013年9月6日，首批3個(gè)5年期國(guó)債期貨合約正式在中國(guó)金融期貨交易所推出.

　　第20題：對(duì)于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括 ( )。

　　A、投資期限

　　B、收益需求

　　C、風(fēng)險(xiǎn)容忍度

　　D、流動(dòng)性

　　正確答案：D 對(duì)一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。除此以外，投資者還可能因?yàn)榱鲃?dòng)性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

　　第21題：用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括 ( )。

　　A、組合平均剩余期限

　　B、融資比例

　　C、浮動(dòng)利率債券投資情況

　　D、貝塔系數(shù)

　　正確答案：D 用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況等。

　　第22題：債券市場(chǎng)價(jià)格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

　　A.接近;長(zhǎng)

　　B.接近;短

　　C.偏離;長(zhǎng)

　　D.偏離;短

　　正確答案：D 債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

　　第23題：債券市場(chǎng)價(jià)格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

　　A、偏離;短

　　B、接近;長(zhǎng)

　　C、偏離;長(zhǎng)

　　D、接近;短

　　正確答案：B 債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。

　　第24題：華泰公司原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購(gòu)入的存貨，它對(duì)速動(dòng)比率的影響是 ( )。

　　A.提高

　　B.下降

　　C.無(wú)影響

　　D.有影響、既不提高，也不下降

　　正確答案：B 速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購(gòu)入的存貨。這句話的意思是：存貨增加，分子減少，流動(dòng)負(fù)債增加，分母增加，所以速度比率減少。

　　第25題：國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括 ( )

　　A、專業(yè)化的私募投資基金

　　B、具有政府背景的投資基金

　　C、大型企業(yè)的投資基金部門(mén)

　　D、小型企業(yè)的投資基金部門(mén)

　　正確答案：D 國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型包括：專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團(tuán)等;大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門(mén)，如摩根士丹利、JP 摩根等;在國(guó)內(nèi)，由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資，是專門(mén)從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu);大型企業(yè)的投資基金部門(mén)，這些部門(mén)主要為它們的母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略;具有政府背景的投資基金等。