【1】股權(quán)投資基金的項目主要的來源有(　)。

　　Ⅰ.依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點

　　Ⅱ.與國內(nèi)外股權(quán)投資機構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資

　�、�.跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息

　�、�.分別到項目企業(yè)獨立展開盡職調(diào)查

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查項目收集。股權(quán)投資基金的項目主要有三個來源：(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點;(2)與國內(nèi)外股權(quán)投資機構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資;(3)跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息。

　　【2】投資決策委員會的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易審查制度的要求，確保不存在(　)。

　　A.關(guān)聯(lián)交易

　　B.風(fēng)險損失

　　C.利益沖突

　　D.投資失策

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查投資決策。股權(quán)投資基金管理機構(gòu)設(shè)立投資決策委員會對投資項目行使投資決策權(quán)。投資決策委員會的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易審查制度的要求，確保不存在利益沖突。

　　【3】關(guān)于項目退出，以下說法不正確的是(　)。

　　A.是指當(dāng)所投資的企業(yè)達(dá)到預(yù)定條件時，股權(quán)投資基金將投資的資本及時收回的過程

　　B.股權(quán)投資基金在項目立項時，就要為項目設(shè)計退出方式

　　C.具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　　D.行業(yè)通常所指的回購、并購等不屬于退出方式

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查項目退出。項目退出是指當(dāng)所投資的企業(yè)達(dá)到預(yù)定條件時，股權(quán)投資基金將投資的資本及時收回的過程。股權(quán)投資基金在項目立項時，就要為項目設(shè)計退出方式，然后隨著項目進(jìn)展及時修訂。具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出(包括行業(yè)通常所指的回購、并購等)、清算退出。

　　【4】以下(　)不屬于盡職調(diào)查的目的。

　　A.投資者收入水平分析

　　B.價格發(fā)現(xiàn)

　　C.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

　　D.投資可行性分析

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查盡職調(diào)查的目的。盡職調(diào)查的目的有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析。

　　【5】基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險，評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案，這屬于盡職調(diào)查的(　)目的。

　　A.投資者收入水平分析

　　B.價值發(fā)現(xiàn)

　　C.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

　　D.投資可行性分析

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查盡職調(diào)查的目的。風(fēng)險發(fā)現(xiàn)：基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險，評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案。

　　【6】盡職調(diào)查主要可以分為(　)三大部分。

　　A.收益、財務(wù)和法律

　　B.業(yè)務(wù)、財務(wù)和法律

　　C.財務(wù)、風(fēng)險和法律

　　D.業(yè)務(wù)、財務(wù)和風(fēng)險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查盡職調(diào)查的范圍。盡職調(diào)查主要可以分為業(yè)務(wù)、財務(wù)和法律三大部分。

　　【7】財務(wù)盡職查的主要目的是評估企業(yè)存在的(　)。

　　A.財務(wù)狀態(tài)的真實性和準(zhǔn)確性

　　B.企業(yè)財務(wù)報表的真實性

　　C.財務(wù)風(fēng)險以及投資價值

　　D.企業(yè)盈利能力的強弱

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查盡職調(diào)查的范圍。財務(wù)盡職調(diào)查的主要目的是評估企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險以及投資價值。

　　【8】法律盡職調(diào)查是幫助基金管理人全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的(　)。

　　A.財務(wù)狀態(tài)的真實性和準(zhǔn)確性

　　B.企業(yè)財務(wù)報表的真實性

　　C.財務(wù)風(fēng)險以及投資價值

　　D.合規(guī)性以及潛在的法律風(fēng)險

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查盡職調(diào)查的范圍。法律盡職調(diào)查的作用是幫助基金管理人全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及潛在的法律風(fēng)險。

　　【9】以下(　)屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。

　�、�.企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊、產(chǎn)品/服務(wù)、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風(fēng)險分析

　　Ⅱ.標(biāo)的企業(yè)從設(shè)立到調(diào)查時點的股權(quán)變更以及相關(guān)的工商變更情況

　�、�.主要股東/實際控制人/團(tuán)隊，即調(diào)查控股股東/實際控制人的背景

　�、�.行業(yè)發(fā)展的總體方向、市場容量、監(jiān)管政策、準(zhǔn)入門檻、競爭態(tài)勢以及利潤水平等情況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。業(yè)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容主要包括：

　　(1)業(yè)務(wù)內(nèi)容，即企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊、產(chǎn)品/服務(wù)、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風(fēng)險分析。

　　(2)歷史沿革，即了解標(biāo)的企業(yè)從設(shè)立到調(diào)查時點的股權(quán)變更以及相關(guān)的工商變更情況。

　　(3)主要股東/實際控制人/團(tuán)隊，即調(diào)查控股股東/實際控制人的背景。

　　(4)行業(yè)因素，即行業(yè)發(fā)展的總體方向、市場容量、監(jiān)管政策、準(zhǔn)入門檻、競爭態(tài)勢以及利潤水平等情況。

　　(5)客戶、供應(yīng)商和競爭對手。

　　(6)對標(biāo)分析，即借鑒同行業(yè)上市公司的財務(wù)報告和招股說明書等公開資料進(jìn)行比較分析。

　　【10】不同投資策略針對的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點是(　)。

　　A.管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分

　　B.產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素

　　C.管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)

　　D.融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。不同投資策略針對的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點為管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分，成長投資對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些，并購?fù)顿Y則更多關(guān)注管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析等。

　　【11】成長投資的考察重點是(　)。

　　A.管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分

　　B.產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素

　　C.管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量

　　D.融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。不同投資策略針對的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點為管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分，成長投資對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些，并購?fù)顿Y則更多關(guān)注管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析等。

　　【12】并購?fù)顿Y的考察重點是(　)。

　�、�.管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)

　�、�.產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素

　�、�.融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析

　　Ⅳ.管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。不同投資策略針對的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點為管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分，成長投資對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些，并購?fù)顿Y則更多關(guān)注管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析等。

　　【13】法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，其目的有(　)。

　�、�.確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)

　�、�.核查目標(biāo)企業(yè)所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性

　　Ⅲ.發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案

　�、�.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)(如土地使用權(quán))、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)的合法合規(guī)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查法律盡職調(diào)查。法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，其目的主要有：第一，確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù);第二，核查目標(biāo)企業(yè)所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性;第三，充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)(如土地使用權(quán))、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)的合法合規(guī);第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案;第五，出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。

　　【14】風(fēng)險控制一般包括(　)三個步驟。

　　A.風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評估以及風(fēng)險應(yīng)對

　　B.風(fēng)險識別、風(fēng)險檢測以及風(fēng)險應(yīng)對

　　C.風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險應(yīng)對

　　D.風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估以及風(fēng)險規(guī)避

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險控制。風(fēng)險控制一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險應(yīng)對三個步驟。風(fēng)險控制報告由風(fēng)險控制經(jīng)理出具，并經(jīng)風(fēng)險控制部負(fù)責(zé)人簽署后獨立出具。

　　【15】風(fēng)險控制團(tuán)隊依據(jù)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，從公司層面、業(yè)務(wù)層面、信息系統(tǒng)層面對風(fēng)險進(jìn)行分析，充分評估，并獨立出具(　)。

　　A.收益風(fēng)險檢測報告

　　B.風(fēng)險控制報告

　　C.投資建議書

　　D.年度審計報告

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險控制報告。風(fēng)險控制團(tuán)隊依據(jù)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，從公司層面、業(yè)務(wù)層面、信息系統(tǒng)層面對風(fēng)險進(jìn)行分析，充分評估，并獨立出具風(fēng)險控制報告。