1、關于股權投資基金持有人的稅收，下列說法正確的是()。

　　A.有限合伙型股權投資基金股權轉讓所得由基金為合伙人代繳所得稅，股息紅利所得免征所得稅

　　B.公司型股權投資基金股權轉讓所得和股息紅利所得都由投資人繳納所得稅

　　C.公司型股權投資基金股權轉讓所得由基金為機構投資人代繳所得稅，股息紅利所得免征所得稅

　　D.有限合伙型股權投資基金股權轉讓所得和股息紅利所得可由基金代扣代繳自然人投資者的個人所得稅

　　答案：D

　　2、募集私募股權投資基金，可采取()推介方式。

　　A.門戶網站

　　B.微信公眾號

　　C.微博

　　D.設置在線特定對象程序的理財網站

　　答案：D

　　3、股權投資基金常用的估值方法為()。

　　A.成本法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法

　　B.相對估值法和成本法

　　C.清算價值法和成本法

　　D.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和相對估值法

　　答案：D

　　【解析】估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經濟增加值法等。其中，股權投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。

　　4、下列關于反攤薄條款的說法中，錯誤的是()。

　　A.反攤薄條款觸發(fā)時應當進行調整，在調整完成前，公司可以部分增資

　　B.反攤薄條款又稱反稀釋條款

　　C.被投資公司在進行后續(xù)融資或定向增發(fā)過程中，原始投資人可在投資協(xié)議中約定的反攤薄條款避免自己股份貶值及股份過分稀釋

　　D.根據(jù)保護程度不同，反攤薄保護可以采取完全棘輪調整和加權平均調整兩種方式

　　答案：A

　　【解析】反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進行保護的方式通常有兩種：完全棘輪和加權平均，前者比后者更大限度地保護投資者。

　　5、下列不屬于“特定對象的確定”程序的是()。

　　A.募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明或收入證明以審查投資者符合基金合格投資者標準

　　B.募集機構應當向特定對象宣傳推介基金，未經特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介基金

　　C.在向投資者推介基金之前，募集機構應當采取問卷調查等方式對投資者風險識別和風險承擔能力進行評估

　　D.募集機構通過互聯(lián)網媒介在線向投資者推介私募基金之前，應當設置在線特定對象確定程序，投資者應承諾其符合合格投資者標準

　　答案：A

　　【解析】B、C、D三項屬于“特定對象的確定”程序。

　　6、投資人甲已從某股權投資基金獲得分配金額總額為1200萬元，預計還將獲得分配金額總額1000萬元，甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，該基金的門檻收益率為10%，截至這個時點，基金已經存續(xù)2年，投資人甲的已分配收益倍數(shù)(DPI)是()。

　　A.1.09

　　B.2.2

　　C.1.82

　　D.1.2

　　答案：D

　　【解析】已分配收益倍數(shù)(DPI)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。在現(xiàn)有時點中，已分配收益倍數(shù)(DPI)=1200/1000=1.2。

　　7、下列關于大宗交易的描述中，錯誤的是()。

　　A.大宗交易是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協(xié)商一致并經交易所確定成交的證券交易

　　B.相對于普通投資者的自動報價轉讓，大宗交易轉讓的定價更為靈活，交易雙方可以對交易的價格和數(shù)量進行協(xié)議議價

　　C.大宗交易轉讓具有低成本特點，其交易經手費比集中費價交易方式下的費率低，各交易所的大宗交易經手費下浮比例保持一致，是經過證監(jiān)會統(tǒng)一備案的

　　D.大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定

　　答案：C

　　【解析】大宗交易轉讓是通過委托中介機構代為辦理，按照交易所規(guī)定的大宗交易業(yè)務辦理流程辦理的，其交易經手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費低，不同交易所對大宗交易的經手費率下浮比例的規(guī)定各有不同。

　　8、股權投資基金通常被稱為“耐心的資本”，是因為()。

　　A.投資周期較長

　　B.投后管理投入資源較多

　　C.投資收益波動性較大

　　D.專業(yè)性較強

　　答案：A

　　【解析】由于股權投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權或上市企業(yè)的非公開交易股權，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實現(xiàn)退出，股權投資因此被稱為“有耐心的資本”。

　　9、投資后管理中，股權投資基金獲得被投資企業(yè)的董事會席位后，可以參與()。

　　A.決定公司清算

　　B.決定公司經營計劃和投資方案

　　C.批準公司章程的修改

　　D.聘任和解聘公司董事

　　答案：B

　　【解析】董事會負責批準公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準公司年度財務預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的薪酬、考核與激勵制度等重要決策。

　　10、擁有豐富資源的股權投資基金，能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價值，下列關于幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機會的描述中，錯誤的是()。

　　A.利用與投資銀行的關系，幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券

　　B.利用與期貨公司的關系，幫助企業(yè)進行大宗商品交易

　　C.利用與其他股權投資機構的關系，幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權投資

　　D.利用與商業(yè)銀行的關系，幫助企業(yè)獲得信貸額度

　　答案：B

　　【解析】后續(xù)再融資在被投資企業(yè)的發(fā)展壯大過程中非常重要，如果被投資企業(yè)需要引入新的股權資金或者債權資金，投資機構往往會利用自己在資本市場和借貸市場上的關系網絡，引薦其他投資機構甚至商業(yè)銀行。同時。也正是由于投資機構能夠給被投資企業(yè)提供潛在的持續(xù)融資機會，被投資企業(yè)往往傾向于選擇那些在投資行業(yè)內具有廣泛關系網絡的投資機構，保證后續(xù)輪次的融資活動順利進行。

　　11、通常，除刑法另有規(guī)定的以外，同時具備()條件，即構成“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”。

　　Ⅰ未經有關部門依法批準或借用合法經營的形式吸收資金

　�、蛲ㄟ^媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳

　�、蟪兄Z在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報

　�、粝蛏鐣�公眾即社會不特定對象吸收資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　【解析】“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”的構成需同時符合以下4個條件：(1)未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金。(2)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳。(3)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報。(4)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

　　12、以下哪項不屬于股權投資基金的當事人()。

　　A.基金投資者

　　B.基金銷售機構

　　C.基金托管人

　　D.基金管理人

　　答案：B

　　【解析】基金當事人，即基金合同的當事人，包括基金投資者、基金管理人、基金托管人。

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　　13、為被投資企業(yè)提供增值服務通常屬于股權投資基金運作的()階段。

　　A.項目退出

　　B.投資后管理

　　C.募集與設立

　　D.投資

　　答案：B

　　【解析】增值服務在投資機構的投資運作流程中處于重要的地位，貫穿投資后管理的整個環(huán)節(jié)，對投資機構和被投資企業(yè)都具有重要價值。

　　14、在股權投資基金中，不需要繳納所得稅的基金組織形式包括()。

　　A.公司型基金和信托(契約)型基金

　　B.公司型基金和合伙型基金

　　C.公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金

　　D.信托(契約)型基金和合伙型基金

　　答案：D

　　【解析】根據(jù)《人民共和國合伙企業(yè)法》等相關規(guī)定，合伙企業(yè)生產經營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。信托(契約)型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體。

　　15、股權投資基金清算退出的流程不包括()。

　　A.清查公司財產，制訂清算方案

　　B.了解公司債券、債務，處理公司未了結的業(yè)務

　　C.分配公司剩余財產

　　D.向行政管理部門申請公司變更登記

　　答案：D

　　【解析】清算推出的流程包括ABC三項，D不屬于。