(1) 私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的大概需要( )年。

　　A:10

　　B:8

　　C:6

　　D:5

　　答案:A

　　解析:私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3～4年的投資和5～7年的收回投資的過程。

　　(2) 滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的( )。

　　A:5%

　　B:8%

　　C:10%

　　D:12%

　　答案:B

　　解析:保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價(jià)值的8%。

　　(3) 特種金融債券的發(fā)行主體是( )。

　　A:部分金融機(jī)構(gòu)

　　B:非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　C:中國證監(jiān)會(huì)

　　D:中國人民銀行

　　答案:A

　　解析:特種金融債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價(jià)證券。

　　(4) 下列關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A:流動(dòng)性強(qiáng)

　　B:抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

　　C:風(fēng)險(xiǎn)較低

　　D:信息不對(duì)稱程度較高

　　答案:D

　　解析:房地產(chǎn)投資信托(基金)，是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：①流動(dòng)性強(qiáng);②抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);③風(fēng)險(xiǎn)較低;④信息不對(duì)稱程度較低。

　　(5)人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)( )計(jì)算。

　　A:浮動(dòng)利率、固定利率

　　B:固定利率、貸款利率

　　C:存款利率、浮動(dòng)利率

　　D:存款利率、貸款利率

　　答案:A

　　解析:利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的互換;②基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國優(yōu)惠利率對(duì)LIBOR。

　　(6) 下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括( )。

　　A:銀行承兌匯票

　　B:中央銀行票據(jù)

　　C:3年期國債

　　D:回購協(xié)議

　　答案:C

　　解析:貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

　　(7) 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是( )。

　　A:投資創(chuàng)新企業(yè)

　　B:預(yù)期回報(bào)率低

　　C:收益來自企業(yè)分紅

　　D:風(fēng)險(xiǎn)低

　　答案:A

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)投資的重要特點(diǎn)之一在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術(shù)和產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略。由于承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比其他金融工具有更高的預(yù)期回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　(8) 下列關(guān)于現(xiàn)值的說法，正確的是( )。

　　A:當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低

　　B:當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高

　　C:在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值

　　D:利率為正時(shí)，現(xiàn)值大于終值

　　答案:A

　　解析:

　　(9) ( )是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

　　A:轉(zhuǎn)換期限

　　B:轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　C:贖回條款

　　D:回售條款

　　答案:D

　　解析:回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。

　　(10) 下列關(guān)于短期融資券的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A:由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行

　　B:對(duì)資金用途有明確限制

　　C:發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)

　　D:主要目的是為了獲得短期流動(dòng)性

　　答案:B

　　解析:短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是為了獲得短期流動(dòng)性，由于對(duì)資金用途并無明確限制，深受企業(yè)喜愛。