11、下列選項(xiàng)中，不屬于另類投資局限性的是( )

　　A流動(dòng)性較差

　　B與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性高，難以分散風(fēng)險(xiǎn)

　　C缺乏監(jiān)管和信息制度

　　D估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估

　　參考答案：B

　　解析：另類投資與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性低，易于分散風(fēng)險(xiǎn)

　　12、下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是( )

　　A相較個(gè)人投資者，基金的機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更雄厚且投資能力更專業(yè)

　　B個(gè)人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

　　C基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)不同類型的投資者提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的投資服務(wù)

　　D私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或是經(jīng)驗(yàn)豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少

　　參考答案：C

　　解析：基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。

　　13、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的表述，錯(cuò)誤的是( )

　　A企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)的投資比例限制

　　B機(jī)構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社保基金等

　　C合格境外機(jī)構(gòu)投資者也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者

　　D證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能稱為基金公司客戶

　　參考答案：D

　　解析：證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但本身也能成為基金公司的客戶。

　　14、關(guān)于投資者需求與資產(chǎn)配置，以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A沒(méi)有短期大額資金需求的中年人投資期限可長(zhǎng)于20年

　　B一個(gè)投資款來(lái)源于石油收入的海外財(cái)富基金投資期限通常較短

　　C人壽保險(xiǎn)公司理賠預(yù)期為確定，可以對(duì)保費(fèi)收入的投資做長(zhǎng)期規(guī)劃

　　D投資期限越長(zhǎng)，投資者越能夠承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　解析：一個(gè)投資款來(lái)源于石油收入的海外財(cái)富基金投資期限通常更長(zhǎng)，甚至是幾十年。

　　15、下列關(guān)于投資政策說(shuō)明書的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )

　　A投資政策說(shuō)明書內(nèi)容包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資決策流程、投資范圍等

　　B在制定后不得更改

　　C是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)

　　D有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績(jī)

　　參考答案：B

　　解析：投資政策說(shuō)明書在制定后需要定期或不定期更新。

　　16、關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)

　　B可以分散化

　　C是由某個(gè)或少數(shù)的特別因素導(dǎo)致的

　　D當(dāng)投資組合中數(shù)量增加時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也一定增加

　　參考答案：D

　　解析：當(dāng)投資組合中數(shù)量增加時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低。

　　17、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合化投資進(jìn)行分散

　　B非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合化投資進(jìn)行分散

　　C系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

　　D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特備因素導(dǎo)致的

　　參考答案：A

　　解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合化投資進(jìn)行分散

　　18、當(dāng)資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)趨近于( )

　　A 0

　　B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D資產(chǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　解析：當(dāng)資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)趨近于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　19、以下關(guān)于資產(chǎn)收益相關(guān)性說(shuō)法正確的是( )

　　A資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　B資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性不影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，也不影響投資組合的預(yù)期收益率

　　C資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性既影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，又影響投資組合的預(yù)期收益率

　　D資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性影響投資組合的預(yù)期收益率

　　參考答案：A

　　解析：資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不會(huì)影響投資組合的預(yù)期收益率。

　　20、以下四種投資組合中，根據(jù)其期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差，最優(yōu)的組合是( )。1期望收益率15%，標(biāo)準(zhǔn)差5%。2期望收益率12%，標(biāo)準(zhǔn)差5%。3期望收益率12%，標(biāo)準(zhǔn)差4%。4期望收益率15%，標(biāo)準(zhǔn)差4%。

　　A 2

　　B 4

　　C 1

　　D 3

　　參考答案：B

　　解析：選項(xiàng)4風(fēng)險(xiǎn)最小，收益率最高。

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