參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”。

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。選項A錯誤，在我國，保證金交易被稱為“融資融券”

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查報價驅(qū)動市場。選項B錯誤，做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

　　9、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查報價驅(qū)動市場。做市商可以分為兩種：特定做市商、多元做市商

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動市場。指令驅(qū)動的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動市場。對于投資者而言，根據(jù)不同的市場行情下達(dá)合適的交易指令是非常關(guān)鍵的，這些指令可以分為以下兩類：(1)市價指令;(2)隨價指令

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動市場。市價指令讓投資者暴露在價格變化的風(fēng)險中，隨價指令可使投資者在價格變化之前采取措施，當(dāng)證券價格變動時，可以設(shè)定在某一價格買入或賣出證券

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查限價指令。選項B錯誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項AB錯誤，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查交易執(zhí)行。選項C錯誤，交易執(zhí)行的優(yōu)化對于增強投資績效，尤其是對于指數(shù)型和量化型基金來說，將越來越重要

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查交易成本。交易成本是為了實施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費用

　　18、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。選項A錯誤，顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費用支出，一般可以準(zhǔn)確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本

　　19、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。目前，我國A股印花稅率為單邊征收，稅率為1‰

　　20、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查買賣價差。選項C錯誤，成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較小;而新興市場總體上買賣價差則較大

　　21、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查執(zhí)行缺口。執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合(理想組合)與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本

　　22、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查執(zhí)行缺口。選項B錯誤，T章程不具備強制性，也不具備合同性質(zhì)，只是為促進資產(chǎn)轉(zhuǎn)持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，由轉(zhuǎn)持管理人資源遵從的行業(yè)規(guī)范

　　23、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。Ⅳ錯誤，算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機結(jié)合

　　24、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。算法交易有多種策略類型，應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)的邏輯算法，如時間加權(quán)平均價格算法、成交量加權(quán)平均價格算法、跟量算法、執(zhí)行缺口算法等

　　25、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法

　　26、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金公司投資交易流程�；�金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)

　　27、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資交易過程的風(fēng)險管理�；�金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險，二是操作風(fēng)險

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