14、下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是(　)。

　　A、做市商本身并沒(méi)有參與到交易中

　　B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

　　C、做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

　　D、做市商為投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是做市商的主要利潤(rùn)來(lái)源

　　15、做市商的利潤(rùn)來(lái)源主要是(　)。

　　A、傭金收入

　　B、投資收入

　　C、證券買賣差價(jià)

　　D、股利和利息

　　16、下列關(guān)于交易執(zhí)行的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、交易執(zhí)行是投資決策的實(shí)現(xiàn)過(guò)程

　　B、作為投資管理的一個(gè)環(huán)節(jié)，交易執(zhí)行的時(shí)機(jī)、成本等因素直接影響投資績(jī)效

　　C、交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于主動(dòng)型和大數(shù)據(jù)基金來(lái)說(shuō)，將越來(lái)越重要

　　D、在證券市場(chǎng)發(fā)展的早期，機(jī)構(gòu)投資者往往可以通過(guò)選股和擇時(shí)手段獲取高回報(bào)和超額收益，交易執(zhí)行的貢獻(xiàn)并不突出

　　17、為了實(shí)施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費(fèi)用稱為(　)。

　　A、機(jī)會(huì)成本

　　B、交易成本

　　C、營(yíng)業(yè)成本

　　D、管理成本

　　18、下列關(guān)于顯性成本的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、顯性成本一般無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量也不能事先確定

　　B、當(dāng)股票市場(chǎng)低迷時(shí)，可以降低印花稅率或者單邊征收以刺激交易

　　C、投資者通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)公司在交易所進(jìn)行交易，完成交易后須向經(jīng)紀(jì)人支付傭金

　　D、相關(guān)部門可以通過(guò)調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向等來(lái)調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)控市場(chǎng)活躍度

　　19、目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為(　)。

　　A、0.5‰

　　B、1‰

　　C、2‰

　　D、3‰

　　20、關(guān)于買賣價(jià)差，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的

　　B、大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差小

　　C、新興市場(chǎng)總體上買賣價(jià)差較小

　　D、美國(guó)市場(chǎng)的股票，總體流動(dòng)性較好，價(jià)差較小

　　21、(　)是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合(理想組合)與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。

　　A、資本損失

　　B、資本損益

　　C、買賣價(jià)差

　　D、執(zhí)行缺口

　　22、下列關(guān)于《T章程》的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、T章程規(guī)定了業(yè)績(jī)報(bào)告的規(guī)范，并被業(yè)界普遍接受

　　B、T章程不具備強(qiáng)制性，但具備合同性質(zhì)

　　C、T-Charter(章程)作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則

　　D、T-standard(標(biāo)準(zhǔn))作為具體標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過(guò)程進(jìn)行規(guī)范

　　23、下列關(guān)于算法交易的說(shuō)法正確的是(　)。

　　Ⅰ.算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準(zhǔn)和約束條件，使用計(jì)算機(jī)來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法

　　Ⅱ.算法交易通過(guò)程序系統(tǒng)交易，將一個(gè)大額的交易拆分成多項(xiàng)小額交易，以此來(lái)盡量減少對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機(jī)構(gòu)投資者快速增加交易量

　�、�.算法交易的內(nèi)在邏輯在于利用市場(chǎng)交易量的特點(diǎn)來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可控地執(zhí)行訂單

　�、�.算法交易的核心是交易模型，模型來(lái)源于交易理念

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　24、常見(jiàn)的算法交易策略主要包括(　)。

　�、�.跟量算法

　�、�.執(zhí)行缺口算法

　　Ⅲ.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　�、�.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　25、旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法是(　)。

　　A、跟量算法

　　B、執(zhí)行缺口算法

　　C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　26、基金公司投資交易流程不包括(　)。

　　A、執(zhí)行交易指令

　　B、承諾收益保障

　　C、構(gòu)建投資組合

　　D、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整

　　27、基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在(　)。

　�、�.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅳ、Ⅳ