參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資基金國際化概況。投資基金國際化的意義：從投資角度來看，可以把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益;同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。從風(fēng)險(xiǎn)分散的角度看，國際化基金在全球不同的證券市場上進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖都能起到一定的作用。對(duì)于投資對(duì)象國而言，國外基金在本國證券市場上投資，購買本國證券市場上的投資產(chǎn)品，是一種較好的融資方式。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，投資基金的國際化會(huì)加大監(jiān)管難度和成本。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，目前，中國證監(jiān)會(huì)已加入該組織的全部委員會(huì)。

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為各國立法應(yīng)明確規(guī)定證券投資基金管理人的資格標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)考慮如下因素：基金管理人的誠信程度，資本是否充足，是否具有特定的權(quán)力和職責(zé)，是否具備完善的內(nèi)部管理程序和健全的內(nèi)控機(jī)制。

　　4、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，對(duì)證券投資基金的適當(dāng)監(jiān)管對(duì)于實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益：(1)向投資者充分披露有關(guān)信息;(2)保護(hù)客戶資產(chǎn);(3)公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià);(4)證券投資基金的份額贖回。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，由于自律組織對(duì)市場運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對(duì)市場變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)更快、更靈活。參見教材(下冊(cè))P214。

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。歐盟金融市場上的另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》(AIFMD指令)的監(jiān)管。另類投資基金是活躍在歐盟市場上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。參見教材(下冊(cè))P214。

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書》，提出了該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議，共有六個(gè)部分：(1)法律法規(guī)框架;(2)投資者權(quán)利;(3)基金行業(yè)經(jīng)營者的角色;(4)市場紀(jì)律與市場體系;(5)透明度與信息公開;(6)投資基金的內(nèi)部治理。參見教材(下冊(cè))P215。

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。三大國際組織(國際證監(jiān)會(huì)組織、歐盟、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織)制定的投資基金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)具有很多相同性，比如，都要求基金管理人為投資人利益服務(wù)，基金資產(chǎn)必由獨(dú)立托管人保管，對(duì)基金的定價(jià)、估值、分散投資、信息披露等都有明確的規(guī)定。此外，還要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)有充分的監(jiān)管權(quán)力和監(jiān)管手段。

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS一號(hào)指令規(guī)范了UCITS的批準(zhǔn)、投資政策、信息披露和跨市場銷售，以及單位信托、投資公司、托管機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)等內(nèi)容。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS一號(hào)指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：(1)封閉式基金;(2)在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金;(3)基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金;(4)投資與借款政策與指令不符的基金。

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國則在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金可投資于成員國或非成員國證券交易所正式上市的可轉(zhuǎn)讓證券，或在成員國、非成員國其他有管制的、正常運(yùn)行的、被認(rèn)可的、對(duì)公眾開放的可轉(zhuǎn)讓證券�；�金還可以投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于一年內(nèi)在證券交易所或有管制的市場上市的可轉(zhuǎn)讓證券。

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，基金可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于10%。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，兩者之和不能高于10%。

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔(dān)保人。

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。第Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加應(yīng)當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS三號(hào)指令的規(guī)定，當(dāng)管理公司管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司應(yīng)當(dāng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本(起始資本與新增資本合計(jì)最高可不超過1000萬歐元)。

　　18、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS三號(hào)指令進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，這主要包括管理公司必須引入風(fēng)險(xiǎn)管理程序，隨時(shí)監(jiān)控和計(jì)算基金的風(fēng)險(xiǎn)水平;更廣泛的信息披露義務(wù)，定期向監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)送基金信息;管理公司遵守為投資人最大利益服務(wù)的行為準(zhǔn)則。

　　19、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程�！读眍愅顿Y基金管理人指令》(AIFMD)的出臺(tái)為在歐盟全境建立統(tǒng)一的管理和監(jiān)督另類投資基金管理人的監(jiān)督體系掃除了法律障礙。參

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。為約束私募股權(quán)投資基金高管人可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD進(jìn)一步限制了高管人員的薪酬結(jié)構(gòu)和政策，包括規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少3～5年支付;資金應(yīng)視基金的表現(xiàn)發(fā)放，如果基金表現(xiàn)太差可以使用薪酬追加條款。

　　21、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元;管理資產(chǎn)超規(guī)模超過2.5億歐元的，初始資本金不低于12.5萬歐元另加上超過2.5億歐元部分的0.02%比例;自我管理的基金，初始資本金不低于30萬歐元。

　　22、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程�？傮w上看，AIFMD代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。

　　23、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查各國基金國際化概況。美國首只國際投資基金出現(xiàn)在1955年。參

　　24、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查各國基金國際化概況。根據(jù)盧森堡投資基金協(xié)會(huì)2013-2014年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，截至2013年年底，盧森堡投資基金的規(guī)模為2.6萬億歐元，是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。

　　25、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)過相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外。

　　26、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。

　　27、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

科目	試題	體驗(yàn)
證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)	2018基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測試卷（一）	做題
	2018基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測試卷（二）	做題
基金法律法規(guī)	2018基金從業(yè)資格《基金法律法規(guī)》預(yù)測試卷(一)	做題

　　28、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)�！逗细窬惩鈾C(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》在政策上適度傾斜于養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金和共同基金等中長期投資者，在符合《管理辦法》規(guī)定的前提下，這些基金的合格境外投資者的申請(qǐng)將會(huì)得到優(yōu)先考慮。

　　29、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者在上次投資額度獲批后1年內(nèi)不能再能提出增加投資額度的申請(qǐng)。

　　30、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境外投資者根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受限制。參見教材(下冊(cè))P226。

　　【該題針對(duì)“QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11737416】

　　31、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)展QFII制度可以較大幅度地增加機(jī)構(gòu)投資者的比重，改善我國證券市場以散戶投資者為主的市場結(jié)構(gòu)，最終展成為以機(jī)構(gòu)投資者為主導(dǎo)的市場。

　　32、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。2007年6月18日，中國證監(jiān)會(huì)頒布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。目前，除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

　　33、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)擁有符合規(guī)定的具有境外投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員，其中，具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1人。

　　34、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2007年公布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》及2013年的修訂版的相關(guān)規(guī)定，降低了QDII資格的財(cái)務(wù)指標(biāo)門檻，對(duì)基金管理公司，取消了凈資產(chǎn)不少于2億元、經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年以上、資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元的規(guī)定。

　　35、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII不得有下列行為：(1)購買不動(dòng)產(chǎn)。(2)購買房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購買實(shí)物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。(8)從事證券承銷業(yè)務(wù)。(9)中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　36、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行為包括：(1)購買不動(dòng)產(chǎn);(2)購買房地產(chǎn)抵押按揭;(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;(4)購買實(shí)物商品;(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%;(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外;(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易;(8)從事證券承銷業(yè)務(wù);(9)中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　37、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù);(2)所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;(3)經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣;(4)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

　　38、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：(1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣�府、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

　　【答案解析】 本題考查合資基金管理公司的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》(CEPA)第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)50%以上。

　　40、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的基本條件之一是“公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰”。