2018基金從業(yè)資格考試證券投資基金習題(12)

　　(1) 中國證監(jiān)會對投資管理人員違規(guī)時的行政監(jiān)管措施不包括()。

　　A 監(jiān)管談話

　　B 出具警示函

　　C 暫停履行職務

　　D 責令公司整改

　　解析：正確答案：D

　　投資管理人員違反誠信原則和職業(yè)道德、頻繁變換公司、未能勤勉盡責的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)采取記入誠信檔案、監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監(jiān)管措施。

　　(2) 基金公司內部控制是( )。

　　A 公司內部組織結構及其相互制約的關系

　　B 公司內部控制機制和內部控制制度兩方面

　　C 公司內部控制制度

　　D 基金公司的各項規(guī)章制度

　　解析：正確答案：B

　　基金管理公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度兩個方面。內部控制機制是指公司的內部組織結構及其相互之間的運作制約關系;公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分組成。

　　(3) 在證券組合的管理過程中，下列哪一個步驟的目的之一是發(fā)現那些價格偏離其價值的證券()。

　　A 確定證券投資政策

　　B 進行證券投資分析

　　C 構建證券投資組合

　　D 投資組合的修正

　　解析：正確答案：B

　　進行證券投資分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機制;另一個目的是發(fā)現那些價格偏離其價值的證券。

　　(4) 為了進一步保障基金信息質量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報告應當經()獨立董事簽字同意。

　　A 1/2

　　B 1/2以上

　　C 2/3

　　D 2/3以上

　　解析：正確答案：D

　　為了進一步保障基金信息質量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報告應當經2/3以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　(5) 交易是實現基金經理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風險，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指()。

　　A 基金經理可以直接向交易員下達投資指令

　　B 基金經理可以直接進行交易

　　C 投資指令必須經董事會討論后方能確定

　　D 基金經理不得直接向交易員下達投資指令或者直接進行交易

　　解析：正確答案：D

　　交易是實現基金經理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風險，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指：基金經理不得直接向交易員下達投資指令或者直接進行交易。

　　(6) 在日常運作中，目前我國基金管理公司按照( )的規(guī)定管理基金資產。

　　A 發(fā)起人協議

　　B 公司章程

　　C 基金合同

　　D 基金托管協議

　　解析：正確答案：C

　　考察基金合同的作用。

　　(7) 其他情況不變時，當基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數通常將()。

　　A 不會變大

　　B 不會變小

　　C 肯定不變

　　D 無法確定

　　解析：正確答案：A

　　其他情況不變時，當基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數通常將不會變大。

　　(8) 基金的會計核算對象不包括()。

　　A 資產類

　　B 資產負債共同類

　　C 所有者權益類

　　D 投資類

　　解析：正確答案：D

　　基金的會計核算對象包括資產類、負債類、資產負債共同類、所有者權益類和損益類的核算。

　　(9) 無風險收益率為5%，市場組合的風險溢價為17%，某股票的貝塔系數是0.90，則該股票的投資者要求的收益率是()。

　　A 15%

　　B 15.5%

　　C 22%

　　D 20.3%

　　解析：正確答案：D

　　投資者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)

　　這里主要強調投資者進行風險投資時，對風險溢價要求額外報酬。

　　Rf是無風險投資的收益率，Km-Rf是風險溢價，β(Km-Rf) 是對風險溢價要求的額外報酬。

　　則該股票投資者要求的收益率為K=5%+17%*0.90=20.3%

　　(10) 以基金管理人的角度看,股票投資風格分析通常不包括( )。

　　A 按公司成長性分類

　　B 按股票價格行為分類

　　C 按公司財務結構分類

　　D 按公司規(guī)模分類

　　解析：正確答案：C

　　股票投資風格分類體系包括：按公司規(guī)模分類、按股票價格行為的分類、按公司成長性分類。