參考答案及詳解

　　單項選擇題

　　答案

　　1.A

　　【解析】貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方。

　　2.C

　　【解析】最基本的資本結構是債權資本和權益資本的比例，通常用債務股權比率或資產負債率表示。該公司的資本結構即包含 30%的債務和 70%的權益，所以該公司的資產負債率是 30%。

　　3.A

　　【解析】投資風險來源于投資價值的波動。投資風險的主要因素包括：市場價格(市場風險)，在規(guī)定時間和價格范圍內買賣證券的難度(流動性風險)，借款方還債的能力和意愿(信用風險)。

　　4.D

　　【解析】納斯達克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(NASD)創(chuàng)立并負責管理，是全球第一個電子交易市場。

　　5.C

　　【 解 析 】 根 據(jù) 復 利 計 算 多 期 現(xiàn) 值 公 式 ， 可 得 5 年 后 200000 元 的 現(xiàn) 值 為

　　PV=FV/(1+i)n=200000/(1+0.12)5=113485(元)。

　　6.B

　　【解析】QFII 基金托管人應當具備下列條件：(1)設有專門的資產托管部。(2)實收資本不少于 80 億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業(yè)務資格。(7)最近 3 年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

　　7.C

　　【解析】若將 10000 元領取后進行投資，年利率為 20%，每年計息一次，3 年后的終值為：FV=10000×(1+0.2)3=17280(元)。將 10000 元領取后進行投資 3 年，比 3 年后可領取的 15000 元多 2280 元，因此選擇目前領取并進行投資更有力。

　　8.B

　　【解析】凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益=15/80×100%=18.75%。

　　9.A

　　【解析】普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行;董事會選聘公司經理，由經理負責公司日常的經營管理。經理擁有對公司大部分業(yè)務的決策權，無須經過董事會的同意。但對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。

　　10.C

　　【解析】債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。

　　11.A

　　【解析】融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到 18 個月，且持有資金不得低于 50 萬元人民幣。

　　12.A

　　【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產進行重新計算的一種方式。

　　13.D

　　【解析】基金資產總值是指基金全部資產的價值總和。從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值�；�金資產凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值。用公式表示為：基金資產凈值=基金資產-基金負債，基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額。

　　14.B

　　【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值是 l.23 元，每份基金分配 0.05 元，則分配后基金份額凈值=1.23-0.05=1.18(元)。

　　15.D

　　【解析】資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%=(300/1000)×100%=30%。有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有 100%權益資本的公司被稱為無杠桿公司。

　　16.D

　　【解析】固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。

　　17.D

　　【解析】D 項屬于影響個人投資者的投資需求的家庭狀況。

　　18.A

　　【解析】指令驅動的成交原則如下：(1)價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。(2)時間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。

　　19.C

　　【解析】基金不得通過取得有表決權股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體 10%以上無表決權股票、債券和基金。但如投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的可轉讓證券則不在此限�；�金行使認購權時，可以不受以上規(guī)定的限制�；�金不得持有貴金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產 10%的款項。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔保人。

　　20.C

　　【解析】年均存貨通常是指年內期初存貨和期末存貨的算術平均數(shù)。所以年均存貨

　　=(20000+l5000)/2=12500(元)。