2018年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》備考試題（18）

　　1.下面有關(guān)凈額清算的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是：( )

　　A.凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收B.凈額結(jié)算實(shí)際上是一個(gè)交易鏈，要求指定時(shí)間段內(nèi)所有的結(jié)算都順利進(jìn)行C.凈額結(jié)算比較適合高度自動(dòng)化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場(chǎng)D.凈額結(jié)算按參與凈額結(jié)算的各方的關(guān)系進(jìn)行區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式答案：C

　　解析：凈額結(jié)算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場(chǎng)，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機(jī)制比較發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng)，這種結(jié)算模式需要結(jié)算系統(tǒng)與資金清算系統(tǒng)緊密合作。

　　2.以下有關(guān)分級(jí)結(jié)算原則的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是：( )

　　A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理證券結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收B.結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理C.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮D.對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，不需要采用證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：D

　　解析：對(duì)數(shù)量相對(duì)較少，實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)，取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)則可以有效地采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在境外證券交易所市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍的做法。

　　3.下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是：( )

　　A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要進(jìn)行的是債券交易

　　B.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要出發(fā)點(diǎn)是政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)C.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選出二級(jí)市場(chǎng)參與者，與之進(jìn)行債券交易D.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要是為了配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)答案：B

　　解析：公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的交易對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　4.有關(guān)貨銀對(duì)付原則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金B(yǎng).根據(jù)貨銀對(duì)付原則，一旦結(jié)算參與人未能履行對(duì)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收義務(wù)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然C.我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、A股等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了貨銀對(duì)付D.2005年修訂的《人民共和國(guó)證券法》以及2006年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券登記結(jié)算管理辦法》已經(jīng)要求在實(shí)行凈額結(jié)算的品種中貫徹貨銀對(duì)付原則答案：C

　　解析：我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種里實(shí)現(xiàn)了貨銀對(duì)付制度，但對(duì)于A股，基金品種的貨銀對(duì)付還在推行中。

　　5.有關(guān)共同對(duì)手方制度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.共同對(duì)手方是指在結(jié)算過(guò)程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體B.共同對(duì)手方一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)

　　C.共同對(duì)手方的引入，使得交易雙方無(wú)須擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場(chǎng)交易。

　　D.對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行雙百年凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國(guó)登記結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交收責(zé)任的所有參與人的共同對(duì)手方。

　　答案：D

　　解析：對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國(guó)交易結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與者的共同對(duì)手方。

　　6.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的連線，形成了新的有效前沿稱為：( )

　　A:無(wú)差異曲線

　　B:證券市場(chǎng)線

　　C:資本市場(chǎng)線

　　D:資產(chǎn)配置線

　　答案：C

　　解析：若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。當(dāng)引人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后， 有效前沿變成了射線。 這條射線從縱軸上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)rf 處向上延伸，與原有效前沿曲線相切于點(diǎn)M，它包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合M 與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合。這條射線即是資本市場(chǎng)線。

　　7.以下關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法不正確的是：( )

　　A.β系數(shù)是評(píng)估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

　　B.β系數(shù)是使用歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的

　　C.β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反D.β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的變動(dòng)幅度與市場(chǎng)相同答案：C

　　解析：β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的方向與市場(chǎng)相同。

　　8.以下可以作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)的是：( )

　　A.顯性成本

　　B.隱性成本

　　C.執(zhí)行缺口

　　D.機(jī)會(huì)成本

　　答案：C

　　解析：執(zhí)行缺口是測(cè)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)。

　　9.期末可供分配利潤(rùn)是指：( )

　　A.期末未分配利潤(rùn)

　　B.期末基金凈資產(chǎn)

　　C.期末已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

　　D.期末未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)答案：D

　　解析：期末可供分配利潤(rùn)是指資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

　　10.下列關(guān)于基金投資交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制的說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.基金投資交易過(guò)程中存在合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.基金投資交易中存在投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　C.基金經(jīng)理不需要對(duì)投資的交易情況進(jìn)行監(jiān)控

　　D.基金公司要防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)，完善公司的內(nèi)部控制答案：C

　　解析：基金經(jīng)理以及風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、交易管理部門(mén)等部門(mén)均會(huì)對(duì)投資組合的交易情況進(jìn)行監(jiān)控。