11.關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于投資價(jià)值的波動(dòng)

　　B.市場(chǎng)價(jià)格是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一

　　C.借款方償債能力與意愿是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一D.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)屬于投資風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：D

　　解析：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　12.關(guān)于維持擔(dān)保比例的說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%

　　B.維持擔(dān)保比例小于130%時(shí)，證券公司會(huì)向投資者發(fā)出催繳通知C.如果收到催繳通知，投資者須在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保，使維持擔(dān)保比例不低于130%D.如果收到催繳通知，投資者沒(méi)有在兩個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保，證券公司就會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)答案：C

　　解析：投資者在收到催繳通知后的兩個(gè)交易日內(nèi)必須追加擔(dān)保，使維持擔(dān)保比例不低于150%。

　　13.下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的表述錯(cuò)誤的是：( )

　　A.經(jīng)紀(jì)人在交易中執(zhí)行投資者的指令，不參與到交易中

　　B.做市商在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易

　　C.經(jīng)紀(jì)人的主要利潤(rùn)來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

　　D.在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者答案：D

　　解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者，而在指令驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)中，市場(chǎng)的流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的。

　　14.關(guān)于基金公司投資流程描述錯(cuò)誤的是：( )

　　A.基金經(jīng)理制定總體是我投資規(guī)劃

　　B.基金經(jīng)理向交易部下達(dá)指令

　　C.基金經(jīng)理提供具體的投資方案

　　D.交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況

　　答案：A

　　解析：制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會(huì)的職責(zé)。

　　15.不屬于債券投資組合構(gòu)建內(nèi)容的是：( )

　　A.考慮信用期限結(jié)構(gòu)

　　B.考慮利率期限結(jié)構(gòu)

　　C.考慮通貨膨脹率的變化

　　D.考慮債券高頻交易

　　答案：D

　　解析：是否要進(jìn)行高頻交易屬于交易策略的問(wèn)題，不屬于投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。

　　16.下面有關(guān)凈額清算的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是：( )

　　A.凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收B.凈額結(jié)算實(shí)際上是一個(gè)交易鏈，要求指定時(shí)間段內(nèi)所有的結(jié)算都順利進(jìn)行C.凈額結(jié)算比較適合高度自動(dòng)化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場(chǎng)D.凈額結(jié)算按參與凈額結(jié)算的各方的關(guān)系進(jìn)行區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式答案：C

　　解析：凈額結(jié)算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場(chǎng)，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機(jī)制比較發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng)，這種結(jié)算模式需要結(jié)算系統(tǒng)與資金清算系統(tǒng)緊密合作。

　　17.以下有關(guān)分級(jí)結(jié)算原則的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是：( )

　　A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理證券結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收B.結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理C.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮D.對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，不需要采用證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：D

　　解析：對(duì)數(shù)量相對(duì)較少，實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)，取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)則可以有效地采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在境外證券交易所市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍的做法。

　　18.下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是：( )

　　A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要進(jìn)行的是債券交易

　　B.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要出發(fā)點(diǎn)是政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)C.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選出二級(jí)市場(chǎng)參與者，與之進(jìn)行債券交易D.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度主要是為了配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)答案：B

　　解析：公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的交易對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　19.有關(guān)貨銀對(duì)付原則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金B(yǎng).根據(jù)貨銀對(duì)付原則，一旦結(jié)算參與人未能履行對(duì)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收義務(wù)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然C.我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、A股等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了貨銀對(duì)付D.2005年修訂的《人民共和國(guó)證券法》以及2006年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券登記結(jié)算管理辦法》已經(jīng)要求在實(shí)行凈額結(jié)算的品種中貫徹貨銀對(duì)付原則答案：C

　　解析：我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種里實(shí)現(xiàn)了貨銀對(duì)付制度，但對(duì)于A股，基金品種的貨銀對(duì)付還在推行中。

　　20.有關(guān)共同對(duì)手方制度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是：( )

　　A.共同對(duì)手方是指在結(jié)算過(guò)程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體B.共同對(duì)手方一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)

　　C.共同對(duì)手方的引入，使得交易雙方無(wú)須擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場(chǎng)交易。

　　D.對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行雙百年凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國(guó)登記結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交收責(zé)任的所有參與人的共同對(duì)手方。

　　答案：D

　　解析：對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國(guó)交易結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與者的共同對(duì)手方。

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