基金從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)試題（14）

　　第1題：下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述中，正確的是( )。

　　A、面額較大

　　B、利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高

　　C、只有二級(jí)市場，沒有明確的一級(jí)市場

　　D、利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率低

　　正確答案：A 商業(yè)票據(jù)已成為一種方便公司獲取短期信貸的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)為：面額較大;利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;只有一級(jí)市場，沒有明確的二級(jí)市場。

　　第2題：下列關(guān)于期權(quán)的表述中，不正確的是( )。

　　A、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越低

　　B、一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

　　C、全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的

　　D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　正確答案：A 標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。

　　第3題：UCITS指令的管轄中，東道國可以在( )等方面行使管轄權(quán)。

　　A、監(jiān)管

　　B、投資、銷售

　　C、法律適用

　　D、基金銷售及信息披露

　　正確答案：D 根據(jù)母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。

　　第4題：按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括( )。

　　A、1天

　　B、2天

　　C、3天

　　D、5天

　　正確答案：D 按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

　　第5題：下列關(guān)于基金業(yè)績評(píng)價(jià)的意義的說法，不包括的是( )。

　　A、對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績

　　B、基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過多的風(fēng)險(xiǎn)

　　C、只有通過完備的投資業(yè)績評(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對(duì)于個(gè)人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會(huì)決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對(duì)于儲(chǔ)備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會(huì)決定其能否有舒適的退休生活。對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所

　　實(shí)現(xiàn)的回報(bào)率是不夠的。投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對(duì)于市場表現(xiàn)如何，相對(duì)于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過多的風(fēng)險(xiǎn)。只有通過完備的投資業(yè)績評(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理;基金管理公司可以決定一個(gè)基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。

　　第6題：下列關(guān)于基金份額的分拆合并，敘述錯(cuò)誤的是( )。

　　A、當(dāng)基金的凈值過低時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

　　B、基金份額的分拆有利于基金持續(xù)營銷，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

　　C、當(dāng)基金的凈值過高時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值

　　D、分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并

　　正確答案：C 當(dāng)基金的凈值過高時(shí)，通過基金份額的分拆可以降低其凈值;當(dāng)基金的凈值過低時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。

　　第7題：從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的( )向買賣雙方投資者分別收取。

　　A、0.35‰

　　B、0.5‰

　　C、0.75‰

　　D、0.8‰

　　正確答案：C 從2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易過戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為按成交面額的0.75‰向買賣雙方投資者分別收取，其中中國結(jié)算公司上海分公司收取0.375‰，結(jié)算參與人留存0.375‰。

　　第8題：從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為( )。

　　A、債券型

　　B、主題型

　　C、股票型

　　D、混合型

　　正確答案：C 從投資類型來看，我國QOU基金多數(shù)為股票型，資產(chǎn)配置和交易方式多種多樣。

　　第9題：下列關(guān)于QFII機(jī)制的意義，說法正確的是( )。

　　A、為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)

　　B、有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

　　C、有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　D、促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變

　　正確答案：D 其他三項(xiàng)屬于QDII機(jī)制的意義。

　　第10題：反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)不包括( )。

　　A、久期

　　B、持股集中度

　　C、標(biāo)準(zhǔn)差

　　D、行業(yè)投資集中度

　　正確答案：A 股票基金通過分散投資可以大大降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。可以設(shè)置個(gè)股最高比例來控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化。常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　第11題：對(duì)于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是( )。

　　A、債券

　　B、股票與固定收益證券

　　C、基金

　　D、貨幣市場基金

　　正確答案：B 對(duì)于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。

　　第12題：對(duì)于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是( )。

　　A、名義收益率

　　B、資本收益率

　　C、實(shí)際收益率

　　D、投資收益率

　　正確答案：C 收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對(duì)于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。

　　第13題：下列不屬于通貨膨脹測量主要采用的物價(jià)指數(shù)的是( )。

　　A、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

　　B、GDP

　　C、商品價(jià)格指數(shù)

　　D、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

　　正確答案：B 通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟(jì)范圍和不同物品的價(jià)格比重。

　　第14題：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為( )投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　B、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

　　C、風(fēng)險(xiǎn)中立型

　　D、以上所有

　　正確答案：B 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率由兩部分構(gòu)成，用公式表示為：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　第15題：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成( )。

　　A、事前和事后兩類

　　B、事前、事中和事后三類

　　C、事前和事中兩類

　　D、事中和事后兩類

　　正確答案：A 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。