一、單項選擇題

1.甲企業(yè)有一項年金，期限為10年，前3年無現(xiàn)金流出，后7年每年年初現(xiàn)金流出180萬元，假設(shè)年利率為8%，則該年金的現(xiàn)值是(　　)萬元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.803.42

2.某企業(yè)為擴大生產(chǎn)線規(guī)模，需要向銀行借款，年利率為8%。該項目分4年建成，每年年初需要從銀行借入資金80萬元，則項目建成時向銀行還本付息的金額為(　　)萬元。[已知：(F/A，8%，4)=4.5061]

A.240

B.264.97

C.324.67

D.389.33

3.甲企業(yè)計劃投資一個項目，建設(shè)期為3年，經(jīng)營期為7年，經(jīng)營期每年年末產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量150萬元，假設(shè)年利率為8%，則該項目經(jīng)營期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為(　　)萬元。[已知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.619.93

4.老王將在5年后退休，為了在退休后的10年里，每年年初可以從銀行提取3萬元作為生活費，則在存款年利率為5%的情況下，老王當(dāng)前應(yīng)存入的金額是(　　)萬元。[已知：(P/A，5%，10)=7.7217，(P/F，5%，5)=0.7835，(P/F，5%，4)=0.8227]

A.18.15

B.19.06

C.26.14

D.23.17

5.A公司以10元的價格購入某股票，假設(shè)持有一年之后以12元的價格售出，在持有期間共獲得0.8元的現(xiàn)金股利，則該股票持有期的年均收益率是(　　)。

A.28%

B.14%

C.56%

D.44%

6.甲、乙兩種投資方案的預(yù)期投資報酬率均為25%，甲方案的標(biāo)準離差率小于乙方案的標(biāo)準離差率，則下列表述中正確的是(　　)。

A.甲方案風(fēng)險小于乙方案的風(fēng)險

B.甲乙兩方案風(fēng)險相同

C.甲方案風(fēng)險大于乙方案風(fēng)險

D.甲乙兩方案風(fēng)險大小依據(jù)各自的風(fēng)險報酬系數(shù)大小而定

7.下列說法中，錯誤的是(　　)。

A.離散程度是用以衡量風(fēng)險大小的統(tǒng)計指標(biāo)

B.離散程度越大，風(fēng)險越小

C.在期望值相同的情況下，標(biāo)準離差越大，風(fēng)險越大

D.在期望值不同的情況下，標(biāo)準離差率越大，風(fēng)險越大

8.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是(　　)。

A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

C.風(fēng)險最小的組合，其報酬最大

D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢

9.某證券資產(chǎn)組合中有A、B、C三只股票，所占的比重分別為60%、20%、20%。A股票的β系數(shù)為0.8，B股票的β系數(shù)為0.6，C股票的β系數(shù)為1。則證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是(　　)。

A.0.6

B.0.8

C.1

D.2.4

10.H公司股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則宏發(fā)公司股票的必要收益率應(yīng)為(　　)。

A.4%

B.12%

C.8%

D.10%

二、多項選擇題

1.某公司購買了一臺價格為180萬元的設(shè)備，從第3年年末開始付款，分6年平均支付，若年利率為10%，則下面計算該設(shè)備現(xiàn)值的公式中，正確的有(　　)。

A.30×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，2)

B.30×[(P/A，10%，8)-(P/A，10%，2)]

C.30×(F/A，10%，6)×(P/F，10%，8)

D.30×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)

E.30×(F/A，10%，6)×(P/F，10%，9)

2.下列計算公式中，正確的有(　　)。

A.普通年金終值系數(shù)=(復(fù)利終值系數(shù)-1)/i

B.普通年金現(xiàn)值系數(shù)=(1-復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))/i

C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)

D.預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)×(1+i)

E.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

3.下列各項中，能夠影響風(fēng)險收益率大小的有(　　)。

A.風(fēng)險的大小

B.投資者的數(shù)量

C.無風(fēng)險收益率的大小

D.投資者對風(fēng)險的偏好

E.投資者要求的最低收益率

4.風(fēng)險反映了收益的不確定性，下列各項中，衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有(　　)。

A.期望值

B.方差

C.標(biāo)準差

D.標(biāo)準離差率

E.預(yù)期收益率

5.下列各項中，關(guān)于資產(chǎn)風(fēng)險及其衡量指標(biāo)的表述正確的有(　　)。

A.標(biāo)準離差越大，風(fēng)險越大

B.標(biāo)準離差率越大，風(fēng)險越大

C.標(biāo)準離差率是一個相對指標(biāo)，方差和標(biāo)準離差是絕對數(shù)指標(biāo)

D.期望值反映預(yù)計收益的平均化，期望值越大，風(fēng)險越大

E.方差越大，風(fēng)險越大

6.關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說法中正確的有(　　)。

A.作為整體的市場投資組合的β系數(shù)為1

B.股票組合的β系數(shù)是構(gòu)成組合的個別股票β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

C.個別股票的β系數(shù)衡量股票的系統(tǒng)風(fēng)險

D.個別股票的β系數(shù)衡量股票的非系統(tǒng)風(fēng)險

E.股票組合的β系數(shù)可能比構(gòu)成組合的個別股票β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)低

7.下列關(guān)于β系數(shù)的相關(guān)表述中，正確的有(　　)。

A.β系數(shù)大于1，該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合風(fēng)險

B.β系數(shù)衡量系統(tǒng)風(fēng)險，所以β系數(shù)不能小于0

C.β系數(shù)等于0，表示沒有系統(tǒng)風(fēng)險

D.證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險等于所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

E.β系數(shù)越大，表明非系統(tǒng)風(fēng)險越大

8.下列關(guān)于證券市場線的說法，錯誤的有(　　)。

A.市場整體對風(fēng)險越厭惡，市場風(fēng)險溢酬越大

B.無風(fēng)險利率上升，證券市場線向上平移

C.證券市場線一個重要暗示是所有風(fēng)險都需要補償

D.證券市場線只適用于單項資產(chǎn)

E.市場組合的β系數(shù)等于1