答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.

【答案】A

【解析】營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

2.

【答案】C

【解析】營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：(1)營(yíng)運(yùn)資金的來源具有多樣性;(2)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;(3)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;(4)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。因此，選擇選項(xiàng)C。

3.

【答案】D

【解析】流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略分為緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略兩種。寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)：(1)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率;(2)較小的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);(3)提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平。

4.

【答案】B

【解析】在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。

5.

【答案】B

【解析】激進(jìn)融資策略觀念下，通常使用更多的短期融資。短期融資方式通常比長(zhǎng)期融資方式具有更低的成本。然而，過多地使用短期融資會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

6.

【答案】B

【解析】交易性動(dòng)機(jī)是指企業(yè)為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而持有現(xiàn)金，所以本題為交易性動(dòng)機(jī)。

7.

【答案】D

【解析】企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理制度包括專人管理制度、現(xiàn)金登記制度、內(nèi)部審計(jì)制度。

8.

【答案】C

9.

【答案】B

【解析】如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期;加快應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期;減緩支付應(yīng)付賬款來延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

10.

【答案】B

【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

11.

【答案】A

【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=250-100=150(天)。

12.

【答案】A

【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=500/360×30×12%=5(萬元)。

13.

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(即機(jī)會(huì)成本)=全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本=1440/360×60×(1-40%)×10%=14.4(萬元)。

14.

【答案】B

【解析】因?yàn)樵诘?0天付款，所以，可以享受1%的現(xiàn)金折扣，即實(shí)際支付給A公司的貨款=300×(1-1%)=297(萬元)。

15.

【答案】A

【解析】常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本;采購(gòu)員的差旅費(fèi)與訂貨次數(shù)相關(guān)，屬于變動(dòng)訂貨成本;存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)與存貨儲(chǔ)存數(shù)量有關(guān)，屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本，均屬于決策相關(guān)成本。

16.

【答案】A

【解析】取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本，因此選項(xiàng)A的表述不正確。

17.

【答案】B

18.

【答案】C

19.

【答案】C

【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2倍。

20.

【答案】A

【解析】貼現(xiàn)法又稱折價(jià)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。在這種利息支付方式下，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實(shí)際利率要高于名義利率。

21.

【答案】C

【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

二、多項(xiàng)選擇題

1.

【答案】BC

【解析】流動(dòng)負(fù)債又稱短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)。

2.

【答案】ABC

【解析】緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本。但與此同時(shí)可能伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款，等等。所以選項(xiàng)A、B、C為正確答案。

3.

【答案】BD

【解析】波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=140-50=90(萬元)，大于短期融資60萬元，所以應(yīng)為保守融資策略，該策略的特點(diǎn)是：收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。

4.

【答案】BCDE

【解析】交易性動(dòng)機(jī)是指企業(yè)持有現(xiàn)金是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中需要購(gòu)買原材料，支付各種成本費(fèi)用，為了滿足這種要求，企業(yè)應(yīng)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。

5.

【答案】ABC

【解析】現(xiàn)金預(yù)算管理主要包括：現(xiàn)金收入管理、現(xiàn)金支出管理、現(xiàn)金余額管理等內(nèi)容。

6.

【答案】ABD

【解析】持有現(xiàn)金的總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)證券的報(bào)酬率+全年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次的轉(zhuǎn)換成本，根據(jù)這個(gè)公式，可以看出選項(xiàng)A、B、D會(huì)影響持有現(xiàn)金的總成本。

7.

【答案】ABCE

【解析】本題考核的是現(xiàn)金的支出管理�，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。在不損害企業(yè)信譽(yù)的條件下，現(xiàn)金支出管理的措施有：(1)使用現(xiàn)金浮游量;(2)推遲應(yīng)付款的支付;(3)改進(jìn)員工工資支付模式;(4)爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;(5)使用零余額賬戶。享受信用折扣，也就是提前支付貨款獲得支付款的減少，不能減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時(shí)間。

8.

【答案】AB

【解析】由于應(yīng)收賬款的存在，一方面增加企業(yè)的收入，另一方面會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生費(fèi)用，所以，管理應(yīng)收賬款的目標(biāo)為：在適當(dāng)利用賒銷增加企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額;加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。

9.

【答案】ABCD

【解析】應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(即機(jī)會(huì)成本)=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本=全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本;應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期;應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率;應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率。選項(xiàng)A、B、C、D正確。

10.

【答案】ACDE

【解析】信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所具備的基本條件。

11.

【答案】ABCD

【解析】“5C”信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)具體包括品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件。

12.

【答案】DE

【解析】應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=50%×10+30%×20+20%×30=17(天)，應(yīng)收賬款平均余額=3600/360×17=170(萬元)，應(yīng)收賬款占用資金=170×60%=102(萬元)，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=102×8%=8.16(萬元)。所以，選項(xiàng)D、E正確。

13.

【答案】BCD

【解析】存貨管理目標(biāo)有：合理確定存貨量，在保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨;加強(qiáng)存貨的日�？刂�，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。

14.

【答案】ABCD

【解析】與存貨有關(guān)的成本主要有取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。其中取得成本又分為訂貨成本和購(gòu)置成本。

15.

【答案】BCDE

【解析】?jī)?chǔ)存成本分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定工資等;變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。

16.

【答案】ADE