三、計算題。

　　1. 黃河公司2007年擁有資金9 000萬元，其中，長期借款3 600萬元，年利率10%;普通股5 400萬元，剛剛支付的上年每股股利為2元，預(yù)計以后各年股利增長率為5%，股票發(fā)行價格20元，目前價格也為20元。

　　2007年底，黃河公司為生產(chǎn)A產(chǎn)品，急需購置一臺價值為3 000萬元的W型設(shè)備，該設(shè)備購入后即可投入生產(chǎn)使用。預(yù)計使用年限為4年，預(yù)計凈殘值率為2%。按年限平均法計提折舊。

　　經(jīng)測算，A產(chǎn)品的單位變動成本(包括銷售稅金)為900元，邊際貢獻(xiàn)率為40%，固定成本總額為1 875萬元，A產(chǎn)品投產(chǎn)后每年可實現(xiàn)銷售量4萬件。

　　為購置該設(shè)備，黃河公司計劃再籌集資金3 000萬元，有兩種籌資方案：

　　方案甲：增加長期借款3 000萬元，借款利率為12%，籌資后股價下降到18元，不考慮籌資費用，其他條件不變。

　　方案乙：增發(fā)普通股80萬股，普通股市價上升到每股37.5元，其他條件不變。

　　2008年，W型設(shè)備購入后A產(chǎn)品正式投產(chǎn)，收入實現(xiàn)與銷量發(fā)生情況與預(yù)測一致。假設(shè)黃河公司只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品，2008年年末資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益總額為5 000萬元，敏感資產(chǎn)總額為3 600萬元，敏感負(fù)債總額為30萬元。

　　2009年公司計劃生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品的數(shù)量比2008年增加8 000件，固定成本相應(yīng)增加200萬元，單位變動成本相應(yīng)下降10%，銷售單價保持不變。假設(shè)預(yù)計2009年留存收益增加額為153.80萬元。

　　已知當(dāng)年限為4年、年利率為10%時，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)分別為0.683和1.464，年金現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)分別為3.17和4.641。PVA20%，4=2.5887;PV20%，4=0.4823;PVA18%，4=2.6901;PV18%，4=0.5158。

　　企業(yè)所得稅稅率為25%。假定黃河公司2008年和2009年的所有者權(quán)益平均余額分別為9000萬元和10400萬元。不考慮其他因素。

　　根據(jù)上述資料，回答下列各題：

　　(1).若不考慮籌資費用，采用EBIT-EPS分析方法計算，甲、乙兩個籌資備選方案籌資無差別點的EBIT為()萬元。

　　A. 1 850

　　B.1 620

　　C.1 500

　　D.1 935

　　(2).若根據(jù)比較資金成本法確定該公司最佳的籌資方案，則采用方案甲和方案乙后黃河公司的綜合資金成本分別為()。

　　A.12%、14.9%

　　B.12.25%、14.9%

　　C.12.25%、11.63%

　　D.12%、9.67%

　　(3).若資金成本為10%，則黃河公司購置W型設(shè)備這一投資項目的凈現(xiàn)值、投資回收期和現(xiàn)值指數(shù)為()萬元。

　　A. 614.935、2.66和1.2049

　　B.619.1175、2.66和1.206

　　C.619.1175、2.36和1.206

　　D.614.935、2.36和1.2049

　　(4).黃河公司該投資項目的內(nèi)含報酬率為()。

　　A.19.38%

　　B.19.22%

　　C.19.20%

　　D.19.15%

　　(5).黃河公司2009年追加資金需要量為()萬元。

　　A. 1 849.33

　　B.560.2

　　C.1 269.65

　　D.1 549.33

　　(6).如果黃河公司2008年和2009年費用化的利息支出均為43.75萬元，則其2009年黃河公司的凈資產(chǎn)利潤率比2008年增長()%。

　　A.116.41

　　B.186.03

　　C.139.33

　　D.164.81

　　(7).黃河公司2010年在沒有增加固定資產(chǎn)投資的情況下，A產(chǎn)品銷售量比2009年增加1 000件。若其他條件不變，公司要想使2010年利潤總額比2009年增長15%，則單位變動成本應(yīng)比2009年下降()%。

　　A. 0.36

　　B.2.94

　　C.2.24

　　D.3.96

　　2. 甲公司2007年末、2008年末的利潤表“利潤總額”項目的金額分別為4 000萬元、4 197萬元。2007適用的所得稅稅率為33%。根據(jù)2007年頒布的新稅法規(guī)定，自2008年1月1日起，該公司適用的所得稅稅率變更為25%。假設(shè)2007年及之前產(chǎn)生的暫時性差異均在2008年及以后期間轉(zhuǎn)回。甲公司與所得稅有關(guān)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)如下：

　　(1)2007年：

　　①2007年末存貨的賬面余額為1 100萬元，計提存貨跌價準(zhǔn)備100萬元。

　　②2006年12月購入固定資產(chǎn)，原值為1 800萬元，折舊年限為10年，凈殘值為零，會計采用雙倍余額遞減法計提折舊;按照稅法規(guī)定，其最低折舊年限為10年，稅法按照直線法計提折舊，凈殘值為零。

　�、�2007年支付非公益性贊助支出為600萬元。

　�、�2007年本年發(fā)生新技術(shù)研究開發(fā)支出共計1 500萬元，其中900萬元資本化支出計入無形資產(chǎn)成本，2008年初達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。稅法中規(guī)定企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)計入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。該無形資產(chǎn)按照10年采用直線法攤銷，預(yù)計凈殘值為零。稅法規(guī)定的攤銷方法、年限和預(yù)計凈殘值與會計規(guī)定相同。

　�、�2007年支付違反稅收罰款支出300萬元。

　　2008年：

　　①2008年末存貨的賬面余額為2 250萬元，計提存貨跌價準(zhǔn)備150萬元，累計計提存貨跌價準(zhǔn)備250萬元，本年計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備60萬元。

　�、�2008年支付非公益贊助支出為800萬元。

　　③2008年發(fā)生非“三新”技術(shù)研究開發(fā)支出共計1 210萬元，其中810萬元資本化支出計入無形資產(chǎn)成本，2009年初達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。稅法規(guī)定，企業(yè)自行開發(fā)的非“三新”技術(shù)形成的無形資產(chǎn)，以開發(fā)過程中該資產(chǎn)符合資本化條件后至達(dá)到預(yù)定用途前發(fā)生的支出為計稅基礎(chǔ)。該無形資產(chǎn)按照10年采用直線法攤銷，預(yù)計凈殘值為零。稅法規(guī)定的攤銷方法、年限和預(yù)計凈殘值與會計規(guī)定相同。

　�、�2008年計提產(chǎn)品質(zhì)量保證金200萬元。

　　根據(jù)上述資料，回答下列問題：

　　(1).甲公司2007年累計可抵扣暫時性差異的金額()萬元。

　　A.730

　　B.280

　　C.630

　　D.550

　　(2).甲公司2007年應(yīng)確認(rèn)的所得稅費用的金額為()。

　　A.1 610.4

　　B.1 540.4

　　C.1 840.4

　　D.1 150

　　(3).2008年甲公司確認(rèn)的應(yīng)交所得稅的金額為()

　　A.1 819.95

　　B.1 378.75

　　C.1 367.5

　　D.1 805.1

　　(4).2008年，甲公司應(yīng)確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)的金額為()萬元。

　　A.70

　　B.199.5

　　C.129.5

　　D.119.5