三、計(jì)算分析題

　　1、某公司持有 A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，它們目前的市價(jià)分別為12元/股、6元/股和4元/股，它們的β系數(shù)分別為2.0、1.0和0.5，它們?cè)谧C券組合中所占的比例分別為50%、30%、20%，上年的股利分別為2元/股、1元/股和0.5元/股，預(yù)期持有A股票每年可獲得穩(wěn)定的股利，持有B、C股票每年獲得的股利逐年增長(zhǎng)率為5%，若目前的市場(chǎng)收益率為15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為10%。

　　要求：

　　<1> 、計(jì)算持有 A、B、C三種股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率;

　　<2> 、分別計(jì)算投資A股票、B股票、C股票的必要報(bào)酬率;

　　<3> 、計(jì)算投資組合的必要報(bào)酬率;

　　<4> 、分別計(jì)算A股票、B股票、C股票的內(nèi)在價(jià)值;

　　<5> 、判斷該公司應(yīng)否出售A、B、C三種股票。

　　2、現(xiàn)有A、B兩種債券，面值均為1000元，期限均為5年。A債券為分期付息到期一次還本，每個(gè)季度付息一次，票面有效年利率為8%;B債券為單利計(jì)息，單利折現(xiàn)，到期一次還本付息，票面利率為6%。

　　要求回答下列問(wèn)題：

　　<1> 、計(jì)算A債券的票面利率、每個(gè)季度的實(shí)際票面利率和每次支付的利息;

　　<2> 、假設(shè)發(fā)行時(shí)的必要報(bào)酬率為8%，分別計(jì)算A、B債券的價(jià)值;

　　<3> 、如果債券發(fā)行兩年零兩個(gè)月之后，必要報(bào)酬率變?yōu)?0%，計(jì)算A債券的價(jià)值;

　　<4> 、假設(shè)債券發(fā)行兩年零兩個(gè)月之后，甲投資者打算以1050元的價(jià)格買入B債券，計(jì)劃兩年后出售，估計(jì)售價(jià)為1300元，必要報(bào)酬率為10%，用內(nèi)插法計(jì)算B債券的投資收益率(復(fù)利，按年計(jì)息)，并判斷是否應(yīng)該投資。