一、單項選擇題

　　1.下列關(guān)于財務(wù)估值的基礎(chǔ)概念中，理解不正確的是(　　)。

　　A.財務(wù)估值是財務(wù)管理的核心問題

　　B.財務(wù)估值是指對一項資產(chǎn)價值的估計，這里的價值指市場價值

　　C.財務(wù)估值的主流方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

　　D.貨幣時間價值是貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

　　2.某人將1000元存入銀行，年利率2%，按復(fù)利計息，每年付息一次，5年后的本利和為(　　)元。

　　A.1100.5 B.1104.5 C.1104.08 D.1100

　　3.某債券面值1000元，平價發(fā)行，票面利率10%，每半年發(fā)放利息50元，則此債券的有效年到期收益率是(　　)。

　　A.10.25% B.8.16% C.10% D.5%

　　4.下列有關(guān)報價利率和有效年利率之間關(guān)系的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.若每年計算一次復(fù)利，有效年利率等于報價利率

　　B.如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，有效年利率高于報價利率

　　C.有效年利率=報價利率/一年計息的次數(shù)

　　D.有效年利率=(1+報價利率/一年計息的次數(shù))一年計息的次數(shù)-1

　　5.某人年初投入10年期的92169元資金，已知銀行年利率10%，每年年末等額收回投資款。已知年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A，10%，10)=6.1446，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F，10%，10)=0.3855，則每年至少應(yīng)收回(　　)元。

　　A.15000 B.10000 C.61446 D.26285

　　所以：A=P/(P/A，10%，10)=92169/6.1446=15000(元)。

　　6.根據(jù)貨幣時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?　　)。

　　A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù) B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)

　　C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

　　7.已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531，10年期，利率為10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為(　　)。

　　A.17.531 B.15.937 C.14.579 D.12.579

　　8.下列有關(guān)風(fēng)險的含義，表述正確的是(　　)。

　　A.風(fēng)險是預(yù)期結(jié)果的不確定性

　　B.風(fēng)險是指損失發(fā)生及其程度的不確定性

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險是不可能為零的

　　D.投資組合，可以分散部分風(fēng)險，同時也會分散收益水平

　　9.下列說法中正確的是(　　)。

　　A.兩個方案的期望值不同，則標(biāo)準(zhǔn)差大的風(fēng)險大

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差是以均值為中心計算出來的

　　C.變異系數(shù)=方差/均值

　　D.變異系數(shù)越大，風(fēng)險越小

　　10.現(xiàn)有甲、乙兩個投資項目，已知甲、乙投資項目報酬率的期望值分別為25%和28%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為35%和40%，則下列判斷正確的是(　　)。

　　A.甲項目的風(fēng)險程度大于乙項目的風(fēng)險程度

　　B.甲項目的風(fēng)險程度小于乙項目的風(fēng)險程度

　　C.甲項目的風(fēng)險程度等于乙項目的風(fēng)險程度

　　D.無法確定兩個項目風(fēng)險程度的大小

　　11.當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險報酬率自由借貸時，下列關(guān)于市場均衡點的說法中正確的是(　　)。

　　A.市場均衡點是投資者根據(jù)自己風(fēng)險偏好確定的組合

　　B.市場均衡點是風(fēng)險資產(chǎn)機(jī)會集上最高期望報酬率點對應(yīng)的組合

　　C.市場均衡點是風(fēng)險資產(chǎn)機(jī)會集上最小方差點對應(yīng)的組合

　　D.市場均衡點是所有風(fēng)險資產(chǎn)以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的組合

　　12.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是(　　)。

　　A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險分散效應(yīng)越強(qiáng)

　　B.兩項資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱

　　C.相關(guān)系數(shù)等于0時，不能分散任何風(fēng)險

　　D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

　　13.證券市場組合的期望報酬率是15%，甲投資人自有資金150萬元全部進(jìn)行證券投資，并且按照無風(fēng)險報酬率6%借入45萬元進(jìn)行證券投資，甲投資人的期望報酬率是(　　)。

　　A.11.8% B.12.92% C.17.7% D.18.72%

　　14.已知某種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，當(dāng)前市場組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為1.5，兩者之間相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩者之間的協(xié)方差是(　　)。

　　A.0.21 B.0.48 C.0.75 D.1.21

　　15.關(guān)于β系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的是(　　)。

　　A.β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險

　　B.β系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險

　　C.β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險

　　D.β系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險

　　16.某股票的β系數(shù)為3，無風(fēng)險利率為5%，股票市場的風(fēng)險收益率為12%，則該股票的必要報酬率應(yīng)為(　　)。

　　A.12% B.26% C.36% D.41%

　　17.某企業(yè)從銀行借款200萬元，借款期是5年，季度利率是3%，一年復(fù)利四次，那么有效年利率是(　　)。

　　A.12.55% B.0.55% C.12.25% D.0.25%

　　18.甲公司擬購置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第5年開始，每年年末支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設(shè)甲公司的資本成本率為10%，則相當(dāng)于甲公司現(xiàn)在一次付款的金額為(　　)萬元。

　　A.10×[(P/A，10%，13)-(P/A，10%，3)]

　　B.10×[(P/A，10%，10)-(P/A，10%，3)]

　　C.10×[(P/A，10%，14)-(P/A，10%，4)]

　　D.10×(P/A，10%，14)×(P/A，10%，4)

　　19.在下列各項貨幣時間價值系數(shù)中，與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)的是(　　)。

　　A.復(fù)利終值系數(shù) B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　C.普通年金終值系數(shù) D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

　　20.下列有關(guān)兩種證券機(jī)會集曲線的說法中，正確的是(　　)。

　　A.機(jī)會集曲線上存在報酬率最大、標(biāo)準(zhǔn)差最小的點

　　B.兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，曲線彎曲程度越大

　　C.兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)為-1時，機(jī)會集為一條直線

　　D.兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)為0時，機(jī)會集為一條直線